برندگان بازی سرمایه گذاری

بعضی می گویند سرمایه گذاری یک هنر است. این یک علم است، دیگران ادعا می کنند. با این حال، آنچه واقعا مهم است، بازده است.

مدیران پول به ما می گویند که ارزش کارمزدی را دارند که دریافت می کنند و ادعا می کنند که می دانند چه کار می کنند. بنابراین مدیران پول در ۱۲ ماه گذشته چگونه عمل کردند؟ خوب برخی از آنها کمی تحت تاثیر قرار گرفتند، در حالی که برخی دیگر فقط کلاه خود را نگه داشتند.

امسال، بازارهای سهام ایران سوار بر قطار تحریم شدند. همانطور که ایران با نمایندگان جامعه بین المللی برای برداشتن آنها مذاکره کرد، بازارها با تحولات حرکت کردند.

رکود مداوم قیمت کالاها، کاهش رشد اقتصاد جهانی و آشفتگی داخلی بسیار بر هیجان افزوده شد.

سهام در اوایل سال جاری ایران (شروع از ۲۱ مارس ۲۰۱۵) دو بار در بورس اوراق بهادار تهران افزایش یافت.

یک بار در اواخر ماه مارس، زمانی که ایران و گروه ۱+۵ – بریتانیا، فرانسه، ایالات متحده، روسیه و چین، به علاوه آلمان – به چارچوب توافق بر سر برنامه هسته ای تهران دست یافتند. بار دوم در ژوئیه بود، زمانی که دو طرف به اختلاف یک دهه خود پایان دادند و به توافق رسیدند.

در هر دو مورد، بورس اوراق بهادار نتوانست دستاوردهای خود را حفظ کند زیرا شک و تردید در مورد توافق و کاهش درآمدهای نفتی دولت امیدها را برای یک چرخش اقتصادی خاموش کرد.

اما سرانجام، این معامله به اجرا درآمد و مخالفان را ناامید کرد. لغو تحریم ها در اواسط ژانویه، دوران روابط عادی با جهان و حرکت به سمت اقتصاد باز را نوید داد.

افزایشی که در پی داشت بسیاری از تحلیلگران بازار، به ویژه آنهایی را که بر روی عوامل بنیادی هنوز ضعیف بازار تمرکز می کردند، شگفت زده کرد.

شاخص اصلی TSE، TEDPIX، سال را کمی بالاتر از ۶۰۰۰۰ واحد آغاز کرد اما در حال به پایان رساندن آن بالای ۸۰۰۰۰ واحد است. یعنی نزدیک به ۳۰ درصد افزایش. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در مقایسه چگونه عمل کردند؟

فایننشال تریبون عملکرد تمام صندوق های سرمایه گذاری مشترک ایران را که فقط در سهام سرمایه گذاری می کنند و در طول سال فعال بوده اند، بررسی کرده است.

میانگین بازده صندوق‌ها دقیقاً پایین‌تر از بازار در ۲۸.۲ درصد برای سال و ۳۵ درصد برای سه ماهه چهارم که TSE افزایش یافت.

اگرچه ممکن است کسی استدلال کند که بهتر بود شاخص را ردیابی می کردید، اگر پول خود را در صندوق مناسب قرار می دادید، می توانستید بازدهی عظیمی کسب کنید.

  پیروز

پنج صندوق اصلی سهام بازدهی خیره کننده ۷۱.۹ درصدی را برای سرمایه گذاران خود به دست آوردند. بسیاری از این پول در مرحله اولیه و پس از لغو تحریم ها در ماه ژوئیه به دست آمد. به طور متوسط، پنج نفر برتر در طول سه ماهه چهارم ۷۶.۲% برای سرمایه گذاران خود کسب کردند.

نقش جهان ستاره امسال است. مدیر آن امید ارجمندنیا در این رکود بازار توانست ۸۳.۹ درصد را برای سرمایه گذاران خود استخراج کند. با این حال، بیشتر بازده صندوق ناشی از سرمایه گذاری در افزایش اخیر در سهام بود. این شرکت طی سه ماه گذشته به رشد چشمگیر ۸۲.۶% رسیده است.

پس از به دست آوردن بازده غیرممکن، این صندوق شاهد افزایش سرمایه گذاران بوده است. واحدهای آن از ۵۵۰۰ واحد در ماه گذشته به ۷۷۰۰ واحد افزایش یافته است که ۴۰ درصد افزایش را به ثبت رسانده است. این صندوق با مدیریت کارگزاری اردیبهشت ایرانیان دارای ۳۴.۹ میلیارد ریال (حدود یک میلیون دلار) دارایی است.

پارس گستر بهترین مکان بعدی برای پارک پول شما در سال بود. اما بازدهی آن به هیچ وجه به نقش جهان نزدیک نشد. این صندوق ۵۴.۵ میلیارد ریالی (۱.۶ میلیون دلار) سود خیره کننده ۶۶.۹ درصدی را برای سرمایه گذاران خود در سال به ارمغان آورد. باز هم بیشتر دستاوردها از سرمایه گذاری در رالی به دست آمد. دارایی های صندوق در سه ماه گذشته ۵۴.۷ درصد افزایش یافته است.

زرین پارسیان سومین مجری برتر سال شد. صندوق ۶۵.۸ میلیارد ریالی (۱.۹ میلیون دلار) در دوره ۱۲ ماهه ۵۴.۲ درصد افزایش یافت. بازده سه ماهه چهارم صندوق ۴۰.۳% بود.

  پول کلان به کندی حرکت می کند

اما همه اینها در مقایسه با بزرگترین صندوق سهام بورسیران در بازار، صندوق‌هایی با سرمایه کوچک هستند. بورسیران با دارایی های بیش از ۱.۱۲ تریلیون ریال (۳۳ میلیون دلار) از تمام صندوق های دیگر کوتوله می کند. این بزرگتر از مجموع چهار صندوق سرمایه گذاری بزرگ بعدی است. این صندوق در سال ۲۱ درصد برای سرمایه گذاران خود به ارمغان آورد.

اما این صندوق در بیشتر سال با ضرر بود و تنها زمانی که رالی TSE شروع شد به سود رسید. بازدهی سه ماهه چهارم آن به میزان ۳۰.۹ درصد، تأثیر این رالی را نشان می‌دهد.

دومین صندوق سهام ایران، آگاه، وضعیت بدتری نسبت به بورسیران داشت. صندوق ۲۹۳.۷ میلیارد ریالی (۸.۶ میلیون دلار) برای سال ۱۶.۵ درصد افزایش یافت و در سه ماهه چهارم به ۲۳.۵ درصد رسید.

بر اساس داده های گردآوری شده توسط فایننشال تریبون، سود در پنج صندوق بزرگ سهام بزرگ به طور میانگین ۲۲.۸ درصد در سال بود. میانگین درآمد سه ماهه چهارم آنها ۲۶.۶% بود.

  سطل زباله برای اجتناب

پنج نفر پایین ترین عملکرد به طور متوسط ​​۱.۸۴٪ برای سال و ۱۷.۹٪ در سه ماهه چهارم.

صندوق سرمایه گذاری مشترک بانک سپه با ۷.۸ درصد کاهش در سال گذشته و ۲.۶ درصد در سه ماه گذشته بدترین عملکرد را داشته است. ارزش این صندوق اکنون ۴.۳ میلیارد ریال (۱۲۶۵۰۰ دلار) است.

دو بدترین عملکرد بعدی، ثروت سرمایه گذاران خود را تحت الشعاع تورم گذاشتند و بازدهی نزدیک به صفر برای سال داشتند.

دارایی های نیکان پارس به لطف افزایش سخاوتمندانه ۲۹.۸ درصدی ارزش وجوه در سه ماه گذشته، در ۱۰.۲ میلیارد ریال (۳۰۰۰۰۰ دلار) بدون تغییر باقی ماند.

حامیان سپهر طی سال ۰.۶ درصد رشد داشت. صندوق ۱۹.۳ میلیارد ریالی (۵۶۷,۶۰۰ دلار) روند ثابتی داشته است. افزایش سهام پس از تحریم‌ها تنها ۱۱.۴% را به همراه داشت.