دلار آمریکا به یکی از بزرگترین بازنده ‌های ۲۰۲۳ تبدیل خواهد شد؟

اقتصادآنلاین – مهسا ربیع‌پور؛ به گزارش اینوستمنت مانیتور، در سپتامبر ۲۰۲۲ افزایش ارزش دلار در مقایسه با شمار زیادی از ارزها، باعث شد که دلار برای حدود ۱۸ ماه روند صعودی چشمگیری را طی کند و به بالاترین ارزش خود در دو دهه اخیر برسد.

نایجل گرین، مدیرعامل و موسس گروه deVere که یکی از بزرگترین شرکت‌های مستقل مشاوره مالی، مدیریت دارایی و راه‌حل‌های فین‌تک است، با اشاره به این موضوع گفت: علی‌رغم افزایش‌ گهگاه روزانه، ارزش پول ایالات متحده هم‌اکنون در یک روند نزولی قرار دارد و انتظار می‌رود که تا پایان سال ۲۰۲۳ این روند ادامه یابد.

به عقیده گرین «اصلاح پایداری دلار تا حد زیادی ناشی از قیمت‌گذاری تهاجمی بازارها خواهد بود، زیرا فدرال رزرو تقریباً در اوج دستور کار انقباضی خود است (برنامه‌ای که از این ارز در طول سال ۲۰۲۲ حمایت کرد)». گرین همچنین تاکید کرد که فدرال رزرو، به دلیل اجماع فزاینده‌ای که وجود دارد «نمی‌تواند، نباید و نمی‌خواهد به افزایش نرخ‌ها برای مدت طولانی‌تری ادامه دهد».

به گزارش اینوستمنت مانیتور، بحران بانکی ایالات متحده در مارس ۲۰۲۳ و همچنین بهبود رشد اروپا، رکود بالقوه احتمالی ایالات متحده و بازگشت چین به صحنه، همگی بر دلار آمریکا تاثیر گذاشته و به آن فشاری مضاعف وارد می‌کند؛ امری که به گفته گرین «طوفان شدیدی است که در پی آن دلار به یکی از بزرگترین بازنده‌های سال ۲۰۲۳ تبدیل می‌شود. موضوعی که فضای سرمایه گذاری جهانی را به شکلی عمیق تغییر خواهد داد».

در واقع، می‌توان گفت که این گذار از چرخه صعودی به چرخه نزولی دلار به سود شرکت‌های چندملیتی در بازارهای نوظهور خواهد بود، زیرا بازارهای سهام خارج از ایالات متحده، به ویژه آنهایی که در بازارهای نوظهور هستند، معمولاً زمانی که دلار ضعیف تر است، عملکرد خوبی دارند. شرکت‌های چندملیتی بزرگ ایالات متحده نیز احتمالاً عملکرد خوبی خواهند داشت، زیرا بیشتر سودشان برآمده از تولید در کشورهایی است که ارز محلی آن‌ها (به نسبت دلار) قوی‌تر می‌شود.

صنعت فناوری یکی از بخش‌هایی است که انتظار می‌رود با دلار ضعیف‌تر عملکرد خوبی داشته باشد زیرا قسمت عمده درآمد‌های این حوزه از خارج از ایالات متحده است. انرژی و کالاهای صنعتی نیز از این موضوع منتفع خواهند شد زیرا با دلار معامله می‌شوند و بنابراین، با کاهش ارزش دلار، برای خریداران غیر آمریکایی کمتر گران‌ می‌شود.

نفت یکی از کالاهای مهم و پرمعامله در جهان است و به طور سنتی با دلار آمریکا قیمت گذاری و معامله می‌شود. این امر به دلار آمریکا نقش مسلط در بازارهای مالی جهانی داده است زیرا کشورهایی که می‌خواهند نفت بخرند باید ابتدا دلار آمریکا را خریداری کنند تا این کار را انجام دهند.

گرین ضمن هشدار به سرمایه‌گذاران برای تجدید نظر در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بلندمدت خود، به تصمیم برخی از کشورها مبنی بر دلارزدایی از تجارت‌های خود اشاره کرد و تاکید کرد که سلطه دلار آمریکا رو به کاهش است زیرا روسیه و عربستان سعودی به یوان چین برای تجارت نفت چشم دوخته‌اند.

«اگر تجارت نفت از دلار آمریکا فاصله بگیرد، تقاضا برای دلار آمریکا به‌طور چشمگیری کاهش می‌یابد که منجر به کاهش ارزش پول آمریکا می‌شود. این می تواند تعدادی اثر دومینویی در سراسر اقتصاد جهانی داشته باشد، از جمله افزایش شدید تورم در ایالات متحده و به دنبال آن، اثرات بالقوه بی‌ثبات کننده بر بازارهای مالی».

بر این اساس، با پایان یافتن روند صعودی دلار، سرمایه‌گذاران باید به منظور استفاده از فرصت‌ها در یک چرخه جدید، پرتفوی خود را مجددا ارزیابی کنند زیرا اگر تنوع لازم را در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود نداشته باشند، سیر نزولی دلار می‌تواند ارزش دارایی‌های آن‌ها را متزلزل کند.