رتبه پشتیبانی EDBI افزایش یافت

Capital Intelligence Ratings روز پنجشنبه اعلام کرد که رتبه قدرت مالی (FSR) بانک توسعه صادرات ایران (EDBI) را در ‘BB-‘ تایید کرده است. FSR توسط کفایت سرمایه قوی بانک، دسترسی ممتاز آن به بودجه کم هزینه (به دلیل نقش سیاست رسمی آن) و پایه هزینه به خوبی مدیریت شده آن پشتیبانی می شود.

طبق گزارش cpi.com، نسبت تامین مالی غیرعملکردی (NPFs) بالا و NPF های ارائه نشده، نکات مهمی در مورد سرمایه بانک هستند. FSR به دلیل یک محیط عملیاتی هنوز دشوار و ریسک بالای حاکمیتی، همراه با سهم پایین دارایی های نقد قابل استفاده توسط بانک محدود شده است.

اگرچه نسبت‌های نقدینگی متعارف مناسب هستند، اما سطح بالای تعهدات احتمالی رتبه‌بندی را محدود می‌کند، زیرا اگر قبل از در دسترس قرار گرفتن بودجه جدید از منابع رسمی، نسبت‌های نقدینگی و همچنین نسبت‌های سرمایه را تشدید کنند. تمرکز بالای وام گیرنده یکی از ویژگی های پرتفوی تامین مالی بانک است و رتبه را نیز محدود می کند. از آنجایی که بانک یک بانک سیاستی متعلق به دولت است، FSR آن به صراحت به رتبه‌بندی دولت مرتبط است.

با توجه به وظیفه ویژه آن و با توجه به ارتقاء اخیر رتبه بلندمدت ارز خارجی (FCR) به BB-/B/Stable (از B+/B/Stable)، رتبه پشتیبانی EDBI به ۲ افزایش یافت. از «۴»، که نشان‌دهنده احتمال بسیار بالای نقدینگی ارزی و حمایت سرمایه بیشتر توسط مقامات در صورت نیاز بانک است. FCR های بلندمدت و کوتاه مدت EDBI به ترتیب در «BB-» و «B» با چشم انداز «پایدار» تأیید می شوند و در سطح حاکمیت باقی می مانند.

رتبه‌بندی‌های دولتی پایدار

هر گونه بازنگری رو به بالا یا نزولی در FSR EDBI (و در نتیجه سایر رتبه‌بندی‌های آن) تقریباً به طور قطع حرکت‌های رتبه‌بندی دولتی را به دقت دنبال می‌کند. چشم انداز CI برای رتبه های دولتی ایران در حال حاضر “پایدار” است. این نشان می‌دهد که رتبه‌بندی‌های دولتی ایران احتمالاً در ۱۲ ماه آینده بدون تغییر باقی می‌ماند، مشروط بر اینکه معیارهای کلیدی همانطور که در سناریوی پایه CI پیش‌بینی می‌شود تکامل یابد و نگرانی‌های دیگری در مورد کیفیت اعتبار ایجاد نشود. چشم‌انداز حاکمیتی، نکات مثبت پیش‌بینی‌شده ناشی از لغو جزئی تحریم‌ها را در برابر تأثیر نامطلوب احتمالی ناشی از دوره طولانی قیمت‌های پایین نفت، همراه با نگرانی‌های مربوط به هرگونه سرریز درگیری‌ها در کشورهای همسایه متعادل می‌کند.

EDBI همچنان به ایفای نقش سیاستی مهمی در حمایت از تلاش‌ها برای افزایش و تنوع بخشیدن به صادرات غیرنفتی، که انتظار می‌رود با لغو تحریم‌ها بیشتر رشد کند، ادامه می‌دهد. EDBI با توجه به فرانشیز و مدل تجاری مناسب خود به عنوان یکی از چهار بانک تخصصی دولتی ایران با دسترسی مستقیم به منابع مالی منظم دولتی، باید از بهبود اقتصاد، چشم‌انداز تورمی مطلوب‌تر و تثبیت نرخ ارز در میان‌مدت و بلندمدت بهره‌مند شود. .

کیفیت دارایی نسبتاً ضعیف است، اگرچه در حد متوسط ​​سیستم بانکی ایران باقی مانده است. NPFها در FYE15 اندکی کاهش یافتند و پوشش ضرر برای NPFها بهبود یافت. با این حال، NPFs با سرعتی سریع در H1 FYE 16 رشد را از سر گرفت (روندی که در نیمه دوم FYE 16 ادامه یافت)، اگرچه نسبت NPFs به تامین مالی ناخالص به دلیل گسترش سریع اعتبار فقط اندکی افزایش یافت.

در آینده، با توجه به تغییر اخیر در سیاست بانک که دیگر نیازی به بیمه شدن همه اعتبارات توسط صندوق ضمانت صادرات ایران (EGFI) ندارد، ریسک اعتباری اساسی در اعتبارات خریدار به طور بالقوه می تواند افزایش یابد. گفتنی است، از FYE16 تنها یک خط اعتباری توسط EGFI بیمه نشده است.

نسبت های مالی متعارف و نقدینگی با توجه به ماهیت مدل کسب و کار و به ویژه استفاده کم از سپرده های مشتریان ارتباط محدودی دارند. درعوض، دسترسی مستقیم بانک به منابع مالی منظم دولتی به عنوان یک عامل حمایتی کلیدی در نظر گرفته می‌شود.

نسبت کفایت سرمایه بانک بدون توجه به کاهش اخیر در سطح بسیار خوبی ادامه می‌یابد و یک عامل حمایتی کلیدی است. با بهبود تدریجی محیط عملیاتی، پایگاه سرمایه قوی ابزار لازم برای رشد تامین مالی را فراهم می کند.

CI انتظار دارد که سودآوری به دلیل تداوم نیازهای ذخیره بالا نسبتاً ضعیف باقی بماند، اگرچه سودآوری در سطح عملیاتی سالم باقی ماند که با پایه هزینه ناب تقویت شد. گفتنی است، EDBI یک بانک سیاستی دولتی است که هدف اصلی آن توسعه صادرات است. بنابراین سودآوری یک نگرانی مرتبه دوم مدیریت است.