سرمایه گذاری در ایران؟ بازار مرزی باز شد

اگرچه سرمایه‌گذاری در صندوق‌های ایران به طور کلی برای سرمایه‌گذاران آمریکایی ممنوع است، اما برای اروپایی‌ها، پس از لغو تحریم‌های مرتبط با هسته‌ای در ۱۶ ژانویه علیه ایران که توسط ایران اعمال شد، می‌توان آن را در محدوده‌های محدود انجام داد. یک ائتلاف بین المللی.

و حضور قوی میانه روهای ایرانی در انتخابات ملی ماه گذشته ممکن است علاقه بیشتر به کشور را تشویق کند.

در مقاله ای در وال استریت ژورنال آمده است که ایران دارای اقتصاد بزرگ و متنوع و بازار سهام است و صندوق های جدیدی وجود دارند که به برخی از سرمایه گذاران جهانی اجازه می دهند پول خود را در آنجا بگذارند.

با این حال، افراد و نهادهای آمریکایی تقریباً از هرگونه معامله با ایران، به استثنای استثنائات محدودی مانند صادرات غذا و دارو به این کشور، منع شده‌اند. این به دلیل تحریم های ایالات متحده است که هنوز وجود دارد.

سرمایه گذاران اروپایی دست بسیار آزادتری دارند، اما آنها باید مراقب برخی تحریم های باقی مانده اتحادیه اروپا باشند. علاوه بر این، حتی افرادی که شهروند آمریکا نیستند یا در ایالات متحده زندگی می‌کنند، مشمول تحریم‌های باقی‌مانده ایالات متحده هستند – برای مثال، ممنوعیت معامله با افراد و نهادهای ایرانی تعیین‌شده.

  یک صندوق جدید

با پیش بینی علاقه بیشتر بین المللی به سهام ایران، صندوق سرمایه گذاری سرمایه متغیر فیروزه در ماه دسامبر راه اندازی شد. این صندوق سرمایه‌گذاری باز که به طور مشترک توسط Turquoise Partners، یک گروه مالی ایرانی، و Charlemagne Capital مستقر در لندن اداره می‌شود، عمدتاً در سهام ایران سرمایه‌گذاری می‌کند و تمام سرمایه‌گذاران غیر آمریکایی را هدف قرار می‌دهد.

حدود ۵۵ میلیون دلار دارایی دارد و دارایی های آن شامل برخی از اوراق قرضه شرکتی در فهرست محلی است، اما هدف بلندمدت آن نگهداری فقط سهام است.

«بیشتر پول موجود در صندوق از صندوق مشابهی که فیروزه پارتنرز به مدت ۱۰ سال به تنهایی اداره می کرد، منتقل شد. دومینیک بوکور-اینگرام، مشاور پورتفولیوی Charlemagne Capital برای بازارهای مرزی، می‌گوید: از زمان لغو تحریم‌های مرتبط با هسته‌ای زمان کافی برای صندوق وجود نداشته است تا شاهد جریان‌های قابل توجهی در واکنش باشد.

بوکور-اینگرام خاطرنشان کرد که بورس اوراق بهادار تأسیس شده ایران به آن نسبت به سایر بازارهای مرزی برای سرمایه گذاران برتری می دهد.

اگر به بزرگترین فرصت‌های مرزی و بازارهای نوظهور در حال حاضر که مردم نقل می‌کنند – کوبا، اتیوپی، میانمار – نگاه کنید، تفاوت در ایران این است که شما یک بازار سهام بزرگ و کارآمد و یک اقتصاد بسیار بزرگ با حدود ۴۰۰ میلیارد دلار دارید. او گفت.

ثروت روزافزون ایران

مشاور پورتفولیوی خاطرنشان کرد که این صندوق به دنبال نفوذ به بازار مصرف ایران است که بخش‌هایی مانند بانکداری، مخابرات، بهداشت و درمان، مسکن و تجارت الکترونیک در میان هلدینگ‌های آن برجسته هستند – «هر چیزی که برای اقتصاد داخلی و ثروت روزافزون جمعیت هماهنگ باشد. “

بوکور-اینگرام گفت که سرمایه گذاری خارجی در سهام ایران تقریباً صفر است. اما او می گوید که ابراز علاقه به صندوق جدید از سوی سرمایه گذاران بالقوه افزایش یافته است و او انتظار دارد سرمایه گذاری در صندوق در ماه های آینده افزایش یابد.

رامین ربیعی، مدیر عامل شرکت فیروزه پارتنرز، گفت که در ۱۸ ماه گذشته، میزبان بیش از ۱۵۰ هیئت سرمایه گذار خارجی بوده است که تعداد آنها از دو یا سه نفر تا ۳۰ یا ۴۰ نفر متغیر است.

او گفت که بیشتر اینها از کشورهای اروپایی بودند، اگرچه سایرین از کشورهای منطقه مانند ترکیه و امارات بودند.

فیروزه همچنین دارای یک صندوق قابل معامله در بورس به نام Turquoise TSE 30 Iran Index ETF است که ۳۰ شرکت بزرگ در بورس اوراق بهادار تهران را ردیابی می کند. ربیعی می‌گوید که هدف آن سرمایه‌گذاران کوچک و انفرادی است و سرمایه‌گذاران در منطقه و همچنین برخی در شرق آسیا و روسیه علاقه‌مند شده‌اند. حدود ۳ میلیون دلار دارایی دارد.

ربیعی می‌گوید ایران از جهات مختلفی مانند جمعیت ترکیه شبیه ترکیه است، اما در حالی که سرمایه‌گذاران خارجی بازیگران اصلی سهام ترکیه هستند، «در ایران کمتر از نیم درصد است. این فقط به شما پتانسیل سرمایه گذاری خارجی را نشان می دهد که می تواند به ایران بیاید.”

اما قبل از اینکه ایران بتواند به این پتانسیل دست یابد، چیزهای زیادی باید تغییر کند. به عنوان مثال، ربیعی خاطرنشان می کند، بسیاری از شرکت های ایرانی صورت های مالی خود را فقط به زبان فارسی منتشر می کنند.

با این حال، صندوق های دیگر نیز در حال آزمایش آب هستند.

استورجن کاپیتال مستقر در لندن، در مشارکت با شرکت کارگزاری ایرانی مفید اوراق بهادار، در ماه دسامبر یک صندوق تامینی راه‌اندازی کرد که در شرکت‌های فهرست‌شده در ایران سرمایه‌گذاری می‌کند، اگرچه می‌تواند سبد سهام خود را به سهام شرکت‌های خارج از کشور که در آنجا تجارت می‌کنند، گسترش دهد. در حال حاضر کمتر از ۱۰ میلیون دلار دارایی دارد.

کلمنته کاپلو، مدیر عامل استورجن کاپیتال، گفت که قصد دارد شرکت‌های ایرانی را هدف قرار دهد که پتانسیل صادرات به همسایگان با درآمد متوسط ​​شرکت – مانند ترکمنستان و عراق – را دارند و بخش شیشه‌سازی را دارای پتانسیل قوی در این زمینه می‌داند.

کاپلو می‌گوید که انتظار ندارد به زودی سرمایه‌گذاری در صندوق سرمایه‌گذاری شود. و در مقیاس وسیع‌تر، او انتظار دارد که بسیاری از بانک‌ها در آینده قابل پیش‌بینی در مورد انتقال پول سرمایه‌گذاران به داخل و خارج از ایران محتاط باشند.

دانیل مارتین، شریک در Holman Fenwick Willan، یک شرکت حقوقی لندن با تمرکز بر تجارت بین‌المللی، این نکته را تکرار می‌کند.

او گفت: «من فکر می‌کنم هرکسی که به دنبال متقاعد کردن یک بانک یا مؤسسه مالی برای پرداخت به ایران یا دریافت وجه خارج از ایران است، در حال حاضر برای شناسایی مؤسسات مالی که از این تراکنش‌ها پشتیبانی می‌کنند، مشکل پیدا می‌کند. >

در یادداشت اخیر، رئیس استراتژی سهام رنسانس کپیتال، دانیل سالتر، به تعدادی از چالش‌ها در بازار ایران، از جمله فقدان آمار اقتصادی به‌روز، و هفته معاملاتی که از شنبه تا چهارشنبه ادامه دارد، اشاره کرد.