سهام ETF در H1 پول خود را از دست می دهد

سرمایه‌گذاران به بازارهای اوراق قرضه و سایر دارایی‌های امن فرار کرده‌اند، زیرا دورنمای ضعیف اقتصادی اشتها را برای سهام کاهش داده است. این خروج در میان صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک نیز اتفاق افتاد، جایی که نزدیک به ۹۹ درصد از دارایی‌های ۹۴۸.۷ تریلیون ریالی آنها (۲۶.۶ میلیارد دلار به نرخ ارز بازار) به عنوان اوراق قرضه نگهداری می‌شود.

در حالی که اوراق قرضه بین ۱۸ تا ۲۰ درصد سود سالانه ارائه می‌کنند و نرخ سپرده بانکی برای مدت یک ساله ۱۵ درصد است، سرمایه‌گذاری‌های کمی – از جمله سهام – می‌توانند با مشخصات ریسک و بازده آنها مطابقت داشته باشند.

دو بازار سهام ایران در نیمه اول سال جاری ایران که از ۲۰ مارس آغاز شد، در بهترین حالت تیره و تار بودند. سهام هر دو بورس اوراق بهادار تهران و بورس ایران فرابورس در سه ماهه اول با افت شدید روبرو شدند، زیرا سود شرکت‌ها ناامیدکننده باقی ماندند. با این حال، هر دو بازار روند خود را در سه ماهه دوم معکوس کردند و برخی از ضررهای قبلی خود را جبران کردند.

شاخص اصلی TSE در نیمه اول سال ۴.۷ درصد کاهش یافت در حالی که همتای کوچکتر آن IFB 1.3 درصد رشد کرد که ناشی از رشد صنعت پتروشیمی بود.

در نتیجه، تعداد انگشت شماری از صندوق های قابل معامله در بورس ایران در نیمه اول سال جاری نتوانستند برای سرمایه گذاران خود بازدهی ایجاد کنند.

سه ETF بزرگ سهام در دو سه ماهه اول بازده مطلقاً صفر داشتند. توسعه اندخت آینده با ۱۴۲ میلیارد ریال (۳.۹۸ میلیون دلار) دارایی، شاخص ETF بانک سرمایه گذاری کاردان با ۱۴۱.۸ میلیارد (۳.۹۷ میلیون دلار) و ETF شرکت Turquoise Partners که ۳۰ شرکت برتر TSE را دنبال می کند و ۱۱۰.۶ میلیارد ریال دارد (۳.۶ میلیارد دلار) تحت مدیریت، همه هیچ تغییر ارزشی برای دوره نداشتند.

با این حال، این سه نفر نسبت به بازیگر ستاره سال گذشته امین تدبیرگران فردا وضعیت بهتری داشتند. صندوقی که در سال گذشته ۲۶.۲ درصد رشد کرده بود، در شش ماه گذشته کمی بیش از ۴ درصد سقوط کرد. دارایی آن از بیش از ۶۹ میلیارد به ۶۶ میلیارد ریال (۱.۹ میلیون دلار به ۱.۸ میلیون دلار) کاهش یافته است.

بدترین عملکردها عبارتند از سپهر کاریزما ETF مدیریت دارایی کاریزما با ۷۰ میلیارد ریال (۱.۹ میلیون دلار) دارایی تحت مدیریت که ۶.۵۳ درصد کاهش یافت و هستی بخش آگاه با ۷۵ میلیارد ریال (۲.۱ میلیون دلار) دارایی ۷.۴۹ درصد کاهش یافت.

برعکس، اعتماد آفرین پارسیان، بزرگترین صندوق سرمایه‌گذاری اقتصادی ایران، که به‌طور شگفت‌انگیزی یک صندوق اوراق قرضه با ۴.۹ تریلیون ریال (۱۳۷.۴ میلیون دلار) دارایی است، در دوره شش ماهه ۱۱.۴۱ درصد برای سرمایه‌گذاران درآمد کسب کرد. ETF در سال گذشته ۲۱.۱ درصد بود.

احساس نزولی احتمالا برای سه ماهه آینده ادامه خواهد داشت، زیرا هیچ تغییر محسوسی در افق وجود ندارد. با این حال، افزایش سرمایه گذاری خارجی می تواند وضعیت اقتصاد ایران را تغییر دهد.