عملکرد سهام ایران نسبت به عمده‌های جهانی

ایران سال جدید ۱۳۹۵ را از ۲۹ اسفند ماه آغاز کرد که تعطیلات طولانی نوروز بر آن غالب بود.

سهام ایران در سال گذشته که در ۱۹ مارس ۲۰۱۶ به پایان رسید، اسیر سرنوشت تحریم‌های اقتصادی علیه ایران شدند.

با توجه به شایعات و تحولات مذاکرات بین تهران و گروه ۱+۵ – انگلیس، فرانسه، ایالات متحده، روسیه و چین، به علاوه آلمان، ارزش سهام افزایش یافت و سقوط کرد. سرانجام، اجرای توافقی که مذاکره کنندگان در اواسط ژانویه به دست آوردند، روند صعودی بی سابقه ای ایجاد کرد.

این بدان معنا نیست که کاهش قیمت کالاها و کاهش رشد جهانی بر ایران تأثیری نداشته است. ناگفته نماند تاثیر بحران جاری در نظام بانکی ایران، در میان سایر بخش‌ها، یا حفره ۱۳ میلیارد دلاری در منابع مالی دولت در سال گذشته. اما در تمام این مدت، توافق هسته ای نقطه کانونی حرکت سهام در طول سال باقی ماند.

بازار اصلی سهام ایران، بورس اوراق بهادار تهران، در بیشتر سال روند نزولی داشت. شاخص اصلی بازار ۱۰۱ میلیارد دلاری، TEDPIX، پس از لغو تحریم‌ها، در ژانویه ۳۵ درصد کاهش یافت و سال گذشته را ۲۸.۳ درصد افزایش داد.

بازار کوچکتر فرابورس ایران فرابورس سنگین پتروشیمی از نظر عملکرد از TSE عقب بود اما حرکت آن با بورس بزرگتر همبستگی داشت. داده های رسمی نشان می دهد که شاخص IFX سال گذشته ایران را با ۱۸ درصد افزایش با ارزش بازار ۱۷ میلیارد دلار به پایان رساند.

با تعدیل دلار برای افزایش ۱.۷ درصدی دلار در برابر ریال از ۳۳۹۵۰ ریال به ۳۴۵۵۰ ریال، بازده TSE و IFB به ترتیب به ۲۶.۶ درصد و ۱۵.۳ درصد کاهش یافت. با تقویت سیاست های پولی فدرال رزرو برای اولین بار در نزدیک به یک دهه، شاخص دلار نزدیک به ۳ درصد از ۹۷.۹ به ۹۵ واحد کاهش یافت. با توجه به این عملکرد، یورو حدود ۴ درصد کاهش یافت و از ۱.۰۸ دلار به حدود ۱.۱۲ دلار کاهش یافت.

بازارهای توسعه یافته در مقایسه با سهام خارجی ایران چگونه بودند؟ کامپوزیت شانگهای پس از یک سال نوسانات پرفراز و نشیب، ۱۸.۵ درصد کاهش یافته است. Nikkei ژاپن ۱۸.۳٪ کاهش یافته است، اما به لطف ین باثبات، تنها ۱۱٪ از نظر دلار در سال کاهش یافته است.

معیارهای اروپا در سال جاری از نظر ارز محلی ضعیف عمل کردند، به طوری که FTSE MIB ایتالیا ۱۹.۷ درصد کاهش یافت، اما با توجه به قدرت یورو، تنها ۱۵.۷ درصد از نظر دلار آمریکا کاهش یافت. DAX آلمان در طول سال ایران ۱۷.۳ درصد سقوط کرد در حالی که CAC 40 فرانسه ۱۲.۲ درصد بر حسب یورو کاهش یافت.

سقوط کالا، FTSE 100 لندن را با ۱۱.۸ درصد کاهش در سال به پایان رساند. در مقابل، FTSE 250 متمرکز داخلی تنها ۱ درصد کاهش یافته است.

در ایالات متحده، S&P 500 برای سال ۲.۸ درصد کاهش یافت که بدترین نمایش آن از زمان بحران مالی در سال ۲۰۰۸ است که تقریباً ۴۰ درصد کاهش یافت. S&P به دلیل سقوط قابل توجه در بخش نفت و مواد تحت تاثیر قرار گرفت در حالی که Nasdaq Composite نزدیک به ۴.۶% افت کرد.

کاهش تقاضا از سوی چین و اشباع عرضه در سال گذشته ایران به شدت به این بخش ضربه زد و نفت نزدیک به یک سوم کاهش یافت. نفت خام برنت از ۲۱ مارس ۲۰۱۵ تا ۱۹ مارس ۲۰۱۶ با ۲۵ درصد کاهش در طول سال از ۵۵.۳۲ دلار به زیر ۴۱.۲ دلار در هر بشکه رسید. طلای نقطه ای ۶ درصد افزایش یافت و مس ۱۷ درصد کاهش یافت.

در خاورمیانه، شاخص بورسا استانبول ۱۰۰ ۰.۵ درصد افزایش یافت، در حالی که شاخص عمومی بازار مالی دبی برای دوره ۱۲ ماهه ۲.۵ درصد کاهش یافت. شاخص Tadawul All-Share TASI عربستان سعودی بدترین عملکرد را در نظرسنجی ما داشت و به دلیل فشار ناشی از کاهش قیمت نفت، ۳۰ درصد کاهش داشت.