آیا پس از گزارش نتایج سه‌ماهه سوم، باید سهام NuScale Power را خرید، فروش یا نگهداری کنید؟

NuScale Power (SMR) سهام‌ها پس از گزارش نتایج کمتر از انتظار برای سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ در تاریخ ۶ نوامبر، ۲۰٪ سقوط کردند. این شرکت برای این دوره زیان هر سهم ۱٫۸۵ دلار گزارش داد که نسبت به زیان ۱۸ سنت دوره مشابه سال قبل بزرگ‌تر است. این رقم همچنین از برآورد توافقی Zacks که زیان ۱۱ سنت را پیش‌بینی کرده بود، فراتر رفت.

قیمت، توافق‌نظر و شگفتی سود هر سهم شرکت NuScale Power

نمودار قیمت‑توافق‌نظر‑شگفتی سود هر سهم شرکت NuScale Power | نقل‌قول NuScale Power

با این حال، در سه‌ماهه سوم، شرکت درآمدی معادل ۸٫۲۴ میلیون دلار ثبت کرد که نسبت به ۰٫۴۸ میلیون دلار دوره مشابه سال قبل، رشد ۱۲۱۳٫۵٪ داشته است. این افزایش سال به سال ناشی از هزینه‌های بالاتر مهندسی، صدور مجوز و خدمات عملیاتی پیش‌تجاری برای پروژه RoPower بود.

با وجود سقوط اخیر، سهام NuScale Power تا به امروز ۶۹٫۳٪ رشد داشته است که عملکرد برتری نسبت به بازده ۲۴٫۴٪ بخش رایانه و فناوری Zacks و رشد ۶۶٫۷٪ صنعت الکترونیک‑تولید انرژی Zacks دارد.

این برتری می‌تواند به پیشرفت‌های فناوری راکتورهای مدولار کوچک (SMR) نسبت داده شود. پایهٔ گستردهٔ شرکای شرکت، که شامل غول‌های فناوری و مؤسسات مالی است، این شرکت را به‌عنوان بازیکن کلیدی در آینده انرژی پایدار و بدون کربن مطرح می‌کند.

عملکرد بازده قیمت تا به امروز

منبع تصویر: تحقیقات سرمایه‌گذاری Zacks

گسترش سبد سرمایه‌گذاری به نفع چشم‌اندازهای NuScale Power

NuScale Power تمرکز خود را بر گسترش سبد محصولات به‌عنوان پیشرو جهانی در فناوری راکتورهای کوچک (SMR) دارد. این شرکت خود را به‌عنوان تنها فناوری SMR که توسط کمیسیون تنظیم‌کننده انرژی هسته‌ای ایالات متحده (NRC) تأیید شده است، معرفی کرده است.

نیاز به برق برای مراکز داده هوش مصنوعی و تحول جهانی به سمت انرژی پاک، چشم‌اندازهای شرکت را بهبود می‌بخشد. همکاری با ENTRA1 Energy در حال گسترش است. از طریق این مشارکت، NuScale Power ماژول‌های قدرت خود را به ENTRA1 ارائه می‌دهد؛ این شرکت سپس این ماژول‌ها را برای توسعه، تأمین مالی و بهره‌برداری از نیروگاه‌های تولید انرژی مبتنی بر فناوری SMR استفاده می‌کند. این کار خطر را کاهش می‌دهد و امکان گسترش مقیاس‌پذیر راه‌حل‌های انرژی پاک را تضمین می‌کند و گزینه‌های انرژی پاک، انعطاف‌پذیر و قابل اطمینان را فراهم می‌آورد.

یکی از نکات برجستهٔ سه‌ماهه سوم، حمایت قوی NuScale از توافق جدید ENTRA1 Energy با Tennessee Valley Authority (TVA) برای استقرار حداکثر ۶ گیگاوات فناوری SMR تأییدشده توسط NRC بود. این بزرگ‌ترین برنامهٔ استقرار SMR در تاریخ ایالات متحده است و گامی مهم به سمت به‌کارگیری صنعتی SMRها در مقیاس بزرگ محسوب می‌شود.

NuScale Power همچنان در پیشبرد پروژه RoPower فعالیت می‌کند که هدف آن استقرار یک نیروگاه با شش ماژول NuScale Power در رومانی است. فاز دوم مطالعهٔ طراحی مهندسی پیش‌رو برای نیروگاه RoPower در دوئیستی توسط شرکت Fluor در شرف اتمام است و درآمدهای پایداری را به ارمغان می‌آورد. با پیشرفت‌های صورت‌گرفته در ایالات متحده و رومانی، NuScale در حال ساخت یک پایگاه بزرگ‌تر از فرصت‌های SMR است و شاهد افزایش علاقه‌مندی‌ها به فناوری خود می‌باشد.

NuScale Power با رقابت شدید روبروست

با این‌که NuScale Power پیشرفت‌های قابل توجهی در فناوری SMR داشته است، شرکت با رقابت سخت در صنعت انرژی هسته‌ای از سوی شرکت‌های Oklo (OKLO)، BWX Technologies (BWXT) و GE Vernova (GEV) مواجه است.

در سپتامبر ۲۰۲۵، GE Vernova و Samsung C&T برای تسریع انتشار SMR مدل BWRX‑۳۰۰ شرکت GE Vernova در بازارهای خارج از آمریکای شمالی، شراکت تشکیل دادند. این دو شرکت برای ایجاد زنجیره تأمین محکم و بهبود تحویل پروژه‌های این راکتورها همکاری می‌کنند.

در اکتبر ۲۰۲۵، BWX Technologies با Rolls‑Royce SMR توافق‌نامه‌های جدیدی برای طراحی و تأمین ژنراتورهای بخار و سایر مؤلفه‌های کلیدی راکتورهای پیشرفته امضا کرد. تجربه این شرکت در تولید هسته‌ای، به‌همراه گسترش جدید کارخانه‌اش در کانادا، موقعیت آن را در زنجیره تأمین SMR تقویت می‌کند.

در سپتامبر ۲۰۲۵، Oklo، یک شرکت پیشرفته هسته‌ای مستقر در ایالات متحده، و Blykalla سوئد برای تسریع توسعه و تجاری‌سازی راکتورهای پیشرفته هسته‌ای، مشارکت کردند. آنها در زمینهٔ توسعه فناوری، برنامه‌ریزی زنجیره تأمین و تخصص‌های نظارتی با یکدیگر همکاری خواهند کرد.

پیش‌بینی سودآوری SMR نشان‌دهندهٔ روند نزولی است

برای سال ۲۰۲۵، برآورد توافقی Zacks برای زیان هر سهم ۰٫۵۰ دلار تعیین شده است که در ۳۰ روز گذشته ۰٫۰۴ دلار کاهش یافته است. این رقم نسبت به سود هر سهم ۰٫۴۲ دلاری در سال ۲۰۲۴ نامطلوب به‌نظر می‌رسد.

منبع تصویر: تحقیقات سرمایه‌گذاری Zacks

ارزش‌گذاری: SMR نسبت به صنعت و همتایان معاملات بالاتری دارد

در حال حاضر NuScale Power با نسبت قیمت به فروش (P/S) بالاتری نسبت به صنعت معامله می‌شود. نسبت پیش‌بینی‌شده P/S برای ۱۲ ماه آینده SMR برابر با ۵۹٫۶۳ برابر است که به‌طور قابل‌توجهی بالاتر از نسبت پیش‌بینی‌شده P/S ۱۲ ماهه صنعت (۳۰٫۷ برابر) می‌باشد.

سهم NuScale Power همچنین نسبت P/S بالاتری نسبت به همتایان خود، از جمله BWX Technologies، Oklo و GE Vernova دارد. در حال حاضر، BWX Technologies، Oklo و GE Vernova به‌ترتیب نسبت‌های P/S برابر با ۵٫۰۴×، ۵٫۱۶×، و ۳٫۸۲× دارند.

نتیجه‌گیری: در حال حاضر سهام NuScale Power را نگه دارید

NuScale Power با شتاب قوی در بخش‌های مختلف پیشرفت می‌کند، چرا که تقاضای انرژی همچنان در حال افزایش است. این تقاضای رو به رشد، که توسط نیازهای مداوم و بی‌کربن مراکز داده هوش مصنوعی که به‌صورت پیوسته به برق نیاز دارند، برای چشم‌اندازهای شرکت مایه خوش‌بینی است. پیشرفت‌های NuScale Power در فناوری SMR، همراه با گسترش مشارکت‌های آن با غول‌های فناوری و مؤسسات مالی، این شرکت را به‌عنوان یک بازیکن کلیدی در آینده انرژی پایدار و بدون کربن معرفی می‌کند.

با این حال، علیرغم این نوآوری‌ها و همکاری‌ها، شرکت با چالش‌هایی در بازار رقابتی انرژی مواجه است؛ از جمله رشد مداوم منابع انرژی تجدیدپذیر و موانع نظارتی. علاوه بر این، ارزش‌گذاری بالای NuScale Power مستلزم رویکردی محتاطانه نسبت به سهام می‌باشد.

NuScale Power در حال حاضر رتبه Zacks شماره ۳ (نگهداری) را دارد. می‌توانید فهرست کامل سهام‌های رتبه ۱ Zacks (خرید قوی) امروز را در اینجا مشاهده کنید.

آیا می‌خواهید آخرین توصیه‌های Zacks Investment Research را دریافت کنید؟ امروز می‌توانید گزارش «۷ بهترین سهم برای ۳۰ روز آینده» را دانلود کنید. برای دریافت این گزارش رایگان کلیک کنید.

این مقاله ابتدا در Zacks Investment Research (zacks.com) منتشر شد.

تحقیقات سرمایه‌گذاری Zacks