اخبار طلا: امیدهای کاهش نرخ بهره کم‌رنگ شد، طلا ناحیهٔ حساس بین $۴۰۶۵.۸۳–$۴۰۲۳.۳۵ را آزمون می‌کند

نویسنده: جیمز هیِرسیک

نکات کلیدی:

• قیمت طلا در طول روز ۳٪ سقوط کرد، چرا که مقامات فدرال رزرو شرط‌های کاهش نرخ بهره را رد کرده و باعث فروش حجیم قراردادهای آتی شد.
• قیمت نقدی طلا به $۴,۰۸۵.۸۲ پایان یافت؛ با وجود فروش‌پیشرفته‌ای که ناشی از لحن گرگ‌صفت فدرال رزرو بود، در طول هفته ۲.۱۱٪ افزایش داشت.
• داده‌های CME FedWatch نشان می‌دهند احتمال کاهش نرخ در دسامبر از ۵۰٪ به ۴۶٪ کاهش یافته است؛ این امر بر طلا و سایر دارایی‌های پرخطر فشار می‌آورد.

قیمت طلا در پی مخالفت مقامات فدرال رزرو با شرط‌های کاهش نرخ بهره کاهش یافت

قیمت نقدی طلا (XAUUSD) در روز جمعه بیش از ۳٪ در طول روز افت کرد؛ اظهارات گرگ‌صفت فدرال رزرو واکنش جدی کاهش ریسک در بازارهای جهانی را به‌وجود آورد. علیرغم بازگشت قوی در انتهای هفته، طلا توانست برای این هفته ۲.۱۱٪ افزایش داشته باشد، که این افزایش از قدرت قبلی ناشی از گمانه‌زنی درباره کاهش نرخ بهره پشتیبانی می‌شد.

قیمت نقدی طلا در پایان روز به $۴,۰۸۵.۸۲ رسید؛ که پس از سقوط بیش از ۳٪ در نرخی پایین، ۲.۶٪ کاهش روزانه را نشان می‌دهد. این فروش به دلیل کاهش شرط‌های معامله‌گران برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر، پس از اظهارات سیاستگذاران که احتیاط نسبت به تسهیل بیشتر را بیان کردند، اتفاق افتاد.

بیان‌گری فدرال رزرو احتمال کاهش نرخ بهره را تضعیف می‌کند

مقامات فدرال رزرو در طول هفته لحن گرگ‌صفت داشتند؛ به‌ویژه رئیس فدرال رزرو کانزاس سیتی، جفری اشمید، اظهار کرد که تورم هنوز بیش از حد بالا است. این لحن باعث شد احتمال ضمنی ابزار CME FedWatch برای کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ بهره در دسامبر، از ۵۰٪ به ۴۶٪ کاهش یابد. این بازنگری قیمت، توقعات خریداران طلا را زیر سؤال برد و موجی از فروش گسترده دارایی‌ها را به‌وجود آورد.

پاسخ بازار تنها به فلزات محدود نماند؛ سهام و اوراق قرضه نیز به دلیل افزایش بازده‌ها که سرمایه‌گذاران را به خروج از دارایی‌های پرخطر فشار می‌داد، فروشیدند. در چنین فروش اجباری، حتی طلا که به‌طور معمول به‌عنوان پناه‌بند امن محسوب می‌شود، تحت فشار قرار گرفت؛ معامله‌گران برای جمع‌آوری نقدینگی و رفع درخواست‌های حاشیه‌ای، به‌سرعت دستی به فروش کردند.

خلأ داده‌ای معامله‌گران را در حالت حدس و گمان نگه می‌دارد

معامله‌گران به‌دلیل فقدان داده‌های دولتی، در حالت کوراندازی باقی ماندند؛ که این تبعاتی از تعطیلی دولت ایالات متحده که اخیراً رفع شد، بود. شاخص‌های CPI، PPI و گزارش‌های اشتغال غیرکشوری ماه اکتبر منتشر نشدند و کاخ سفید تأیید کرد که ممکن است برخی گزارش‌ها هرگز منتشر نشوند. در نبود داده‌های اقتصادی محکم، بازارها مجبور به اتکا شدید به اظهارات و نظرات فدرال رزرو شدند.

این عدم‌اطمینان هر دو، فدرال رزرو و سرمایه‌گذاران را در وضعیت انتظار نگه داشته است، به‌طوری‌که بازارهای آتی در قیمت‌گذاری گام بعدی سیاست با اطمینان دچار دشواری شده‌اند.

افزایش بازده‌ها موانع بیشتری برای طلا ایجاد می‌کند

بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده در تمام سطوح افزایش یافت. بازدهی ۱۰‑ساله به ۴.۱۴۸٪ رسید، در حالی که بازدهی ۲‑ساله به ۳.۶۱٪ و بازدهی ۳۰‑ساله به ۴.۷۴۹٪ رسید. با سفت شدن بازده واقعی و کاهش احتمال کاهش نرخ بهره، هزینه فرصت نگهداری طلا بدون بازده افزایش یافت و فشار بیشتری بر این فلز وارد شد.

تقاضای طلا به‌صورت فیزیکی در آسیا نیز کم‌رنگ بود و در زمان سقوط شدید جمعه هیچ پشتیبانی فراهم نکرد. این نبود حمایت خرده‌فروشی، قراردادهای آتی را در برابر فروش‌های ناشی از شتاب‌دار شدن حرکت قیمت، آسیب‌پذیرتر کرد.

پیش‌بینی قیمت طلا: معامله‌گران $۴۰۶۵.۸۳–$۴۰۲۳.۱۵ را برای حرکت بعدی زیر نظر دارند

سقوط جمعه، اوج معکوس‌سازی قیمت بسته‌شده از روز پنجشنبه را تأیید کرد؛ و بازار بلافاصله به آزمون ناحیه هدف پیشنهادی بین $۴۰۶۵.۸۳ تا $۴۰۲۳.۱۵ پرداخته است. نحوه واکنش معامله‌گران به این محدوده، چشم‌انداز کوتاه‌مدت را شکل می‌دهد.

یک حرکت مستمر بالای $۴۰۶۵.۸۳ نشان‌دهنده تجدید علاقه خریداری است و راه را برای آزمون ناحیه‌ بازگردانی بین $۴۱۳۳.۹۵ تا $۴۱۹۲.۳۶ باز می‌کند. اگر خریداران این سطح را پشت سر بگذارند، هدف بعدی صعودی اوج بازگشت قیمت بسته در $۴۲۴۵.۲۰ خواهد بود. عبور از این سطح، ساختار نزولی فعلی را بی‌اعتبار می‌کند و تمرکز را به سمت بالاترین نقطه تاریخی در $۴۳۸۱.۴۴ می‌برد.

از سوی دیگر، ادامه ضعف زیر $۴۰۲۳.۱۵ لحن نزولی را حفظ می‌کند و میانگین متحرک ۵۰‑روزه در $۳۹۳۸.۳۱ به‌عنوان سطح حمایت درگیر می‌شود. عدم توانایی در حفظ این سطح می‌تواند کف‌های نوسانی در $۳۹۲۸.۶۸ و $۳۸۸۶.۴۶ را آشکار سازد. زیر این نقاط، نقطهٔ چرخش میانی در $۳۸۴۶.۵۰ تبدیل به ماشهٔ بحرانی نزولی می‌شود که می‌تواند فشار فروش را تسریع کند.

تا زمانی که یکی از این سطوح فروپاشی نکند، انتظار می‌رود در بازه $۴۰۶۵.۸۳–$۴۰۲۳.۱۵ نوسانات پرنوسان رخ دهد و روحیه بازار به‌سوی نزول متمایل باشد، مگر اینکه خریداران دوباره کنترل را به‌دست گیرند.

اطلاعات بیشتر در تقویم اقتصادی ما موجود است.