قیمت طلا.

جایی که جهان قیمت طلا را پیگیری می‌کند

قیمت طلا به سوی بالاترین سطح تاریخی صعود می‌کند؛ پیش‌بینی‌های کاهش نرخ بهره و ضعف دلار تقاضا را تقویت می‌کند

نوشته: متیو بولدن

جمعه مبارک، معامله‌گران. به گزارش هفتگی بازار ما خوش آمدید؛ در این گزارش نگاهی به پنج روز گذشتهٔ معاملاتی می‌اندازیم و بر اخبار بازار، داده‌های اقتصادی و سرفصل‌هایی که بیشترین تأثیر را بر قیمت طلا و سایر دارایی‌های کلیدی مرتبط داشته‌اند— و ممکن است در آینده نیز داشته باشند، تمرکز می‌کنیم.

نکات مهمی که باید بدانید:

1. قیمت طلا در طول هفته تقریباً ۱۵۰ دلار/اونس افزایش یافت، به حدود ۴۲۲۵ دلار/اونس رسید و به رکورد تمام‌زمانی اکتبر، ۴۲۵۰ دلار/اونس، نزدیک شد.
2. انتظارات ادامهٔ کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، با احتمال بالای اقدام دیگری در دسامبر، به تقاضا برای دارایی‌های بدون بازده چون طلا کمک کرد.
3. ضعف دلار و خطرات ژئوپولیتیک مداوم، حمایت بیشتری برای طلا فراهم کردند و نقش آن را به‌عنوان محافظ در برابر عدم‌اطمینان تقویت نمود.

پس، این هفته چگونه بود؟

قیمت لحظه‌ای طلا این هفته تقریباً ۱۵۰ دلار/اونس افزایش یافت؛ این صعود پیوسته توسط دو راندهی تند احاطه شده بود. در نتیجه، این فلز زرد به قیمت ۴۲۲۵ دلار/اونس رسید که نزدیک به رکورد تمام‌زمانی ۴۲۵۰ دلار/اونس ثبت‌شده در اکتبر است. همه‌این‌ها در پایان هفتگی بود که ممکن بود قیمت طلا کاهش یابد، چرا که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران برای تثبیت سودهای خود در آخرین روز نوامبر، دارایی‌ها را به نقد می‌کردند.

احتمالات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، محور تمرکز بازار را تشکیل می‌دهند

به‌نظر می‌رسد که انتظارات میان‌دوره‌ای از ادامهٔ تسهیل سیاست پولی توسط فدرال رزرو، بر تمایل بازار به قفل کردن سودها (و در نتیجه بستن فرصت‌های بیشتر) پیشی می‌گیرد.

در صبح جمعه، احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر—که سومین کاهش متوالی ۲۵ نقطه پایه یا بیشتر خواهد بود—به ۸۰٪ رسیده است؛ یعنی نسبت به هفتهٔ پیش ۵۰ درصد افزایش یافته است. اضافه بر این، به‌صورت غیرمستقیم، بازار به‌نظر می‌رسد پیش‌بینی می‌کند تا سه کاهش دیگر در سال ۲۰۲۶ رخ دهند.

ضعف دلار و عوامل ژئوپولیتیکی نیروی محرکی برای طلا می‌شوند

پس تعجبی در مورد این که طلا، به‌عنوان دارایی بدون بازده، این‌قدر توجه بیشتری جلب کرده نیست؛ زیرا سرمایه‌گذاران پیش‌بینی می‌کنند که نرخ‌های بهره که مبنای بازدهی تمام اوراق قرضه‌دارای ارزش دلار هستند، ممکن است به‌صورت سالانه یک درصد کامل کاهش یابند. همچنین، رفتار ضعیف دلار آمریکا در پنج روز اخیر، موجب تقویت رشد طلا شده است.

همچنین، همواره ارزش تاریخی طلا به‌عنوان پرچم‌داری در برابر ریسک‌ها و ناآرامی‌های ژئوپولیتیکی وجود دارد؛ که این ریسک‌ها امروزه با جنگ‌های جاری در اوکراین و خاورمیانه، و همچنین جنگ تجاری جهانی که دور واشنگتن‌دی‌سی می‌چرخد، همچنان بر بازار تأثیر می‌گذارند.

داده‌های هفته آینده و فدرال رزرو

در نگاه به آینده هفتهٔ پیش، بازار ممکن است هنوز به ریتم منظم دریافت داده‌های کلان‌اقتصادی که می‌توانند پیش‌بینی‌ها و ارزش‌گذاری قیمت طلا را شکل دهند، بازگردد. پیام‌های کاخ سفید (سرپرست BLS) هر گونه امید به دریافت تجزیه و تحلیل‌های کاربردی دربارهٔ تورم مصرف‌کننده، عملکرد بازار کار یا تولید ناخالص داخلی ملی که در طول تعطیلی یک‌ماهه دولت فدرال مخفی مانده بود، غیرفعال کرد.

اما ما انتظار داریم تا روز جمعهٔ آینده، شاخص قیمت‌های PCE ماه سپتامبر را دریافت کنیم، که تنها چند روز پیش از جلسهٔ FOMC دسامبر است.

در این میان، معامله‌گران، امیدوارم بتوانید در روزهای آینده استراحت کنید و تعطیلات‌تان را به‌صورت ایمن و لذت‌بخش سپری کنید. پس از آن، هفتهٔ بعد شما را در اینجا برای یک مرور بازار دیگر ملاقات می‌کنم.

نمودار قیمت طلا

نمودارهای روزانهٔ قیمت طلا

متیو بولدن

متیو بولدن یک معامله‌گر و سرمایه‌گذار فعال است. او با نوشتن دربارهٔ بازارهای مالی به‌صورت ساده و عملی علاقه‌مند است. کارهای او در حوزه‌های مختلف مالی جهانی دیده شده‌اند و او در تحلیل‌های خود دربارهٔ بازارهای مختلف از جمله فلزات گرانبها، سهام، ارزها و اختیار‌نامه‌ها نوشته است.

متیو یک خواننده پرشور، دانش‌آموز بازارها و علاقه‌مند به ورزش است که در منطقهٔ بزرگ شیکاگو ساکن است.