بهترین خرید در سال ۲۰۲۶: اتریوم یا سولانا؟

نوشتهٔ آنتونی دی‌پی‌زیو برای The Motley Fool

نکات کلیدی

• برنامه‌های غیرمتمرکز بر روی قراردادهای هوشمند اجرا می‌شوند؛ این قراردادها عملکردها را خودکار می‌سازند و تضمین می‌کنند که توسط انسان‌ها قابل دستکاری نباشند.

• اتریوم بزرگ‌ترین پلتفرم جهان برای توسعه برنامه‌های غیرمتمرکز است، اما با رقابتی رو به رشد از سوی گزینه‌های جایگزین مانند سولانا مواجه است.

• اتریوم و سولانا هر دو فرصت درخشش در سال ۲۰۲۶ را خواهند داشت.

• ۱۰ سهامی که نسبت به اتریوم ترجیح می‌دهیم ›

برنامه‌های غیرمتمرکز به‌ویژه در حوزه‌های خدمات مالی و بازی‌های ویدئویی که مردم به‌دنبال شفافیت و هزینه‌های پایین هستند، به‌سرعت محبوب می‌شوند. قطعاتی از کد کامپیوتری که «قراردادهای هوشمند» نامیده می‌شوند، عملکرد این برنامه‌ها را تنظیم می‌کنند و به‌سادگی قابل تغییر نیستند؛ این ویژگی هر برنامه را در برابر دستکاری توسط انسان‌ها یا شرکت‌ها محافظت می‌کند.

Ethereum (CRYPTO: ETH) بزرگ‌ترین پلتفرم جهان برای توسعه برنامه‌های غیرمتمرکز است و دارای مکانیزم پرداخت داخلی است که توسط ارز بومی آن، اِتر، پشتیبانی می‌شود. اما اتریوم با رقابتی فزاینده از سوی گزینه‌های جایگزین مانند Solana (CRYPTO: SOL)، که کارایی بهتری ارائه می‌دهند، مواجه است.

هم‌اکنون کجا $۱,۰۰۰ سرمایه‌گذاری کنیم؟ تیم تحلیل‌گران ما به‌تازگی فهرست ۱۰ سهام برتر را که هم‌اکنون قابل خرید هستند، اعلام کرده‌اند. ادامه »

آیا سرمایه‌گذاران بهتر است در سال ۲۰۲۶ اِتر خریداری کنند یا سولانا آمادهٔ پیشی گرفتن است؟

منبع تصویر: Getty Images.

دلایل به نفع اتریوم

شبکهٔ اتریوم به‌صورت کامل غیرمتمرکز است. به‌جای میزبانی در یک مرکز دادهٔ متمرکز، این شبکه توسط هزاران نود (رایانه) در سرتاسر جهان اداره می‌شود و هر یک از آن‌ها یک نسخهٔ کامل از زنجیرهٔ بلوکی را ذخیره می‌کند. به همین دلیل، حتی اگر برخی نودها دچار خرابی شوند، اتریوم همچنان به‌صورت کامل فعال می‌ماند؛ بنابراین این شبکه در یک دههٔ گذشته صفر زمان خاموشی داشته است. این امر به توسعه‌دهندگان اطمینان می‌دهد که برنامه‌های غیرمتمرکزشان با حداقل اختلال مواجه می‌شوند.

هزاران برنامهٔ غیرمتمرکز تا به‌حال بر روی اتریوم ساخته شده‌اند. یکی از محبوب‌ترین آن‌ها Uniswap است که یک صرافی برای سرمایه‌گذارانی است که می‌خواهند ارزهای دیجیتال خود را با دیگر ارزهای دیجیتال مبادله کنند. قیمت‌گذاری و اجرای معاملات توسط قراردادهای هوشمند انجام می‌شود، بنابراین واسطه‌ای نیازی نیست؛ این موضوع هزینه‌ها و سرعت پردازش را به‌طور قابل‌توجهی کاهش می‌دهد. کاربران حتی نیازی به ایجاد حساب کاربری ندارند، زیرا می‌توانند کیف‌پول‌های دیجیتال خود را به‌ساده‌ای به پلتفرم وصل کرده و معامله را آغاز کنند.

Uniswap تفاوت‌های زیادی با صرافی‌های متمرکز مانند Coinbase دارد؛ این صرافی‌ها برای تطبیق خریداران و فروشندگان و اجرای معاملات، کارمزد دریافت می‌کنند. علاوه بر این، به‌دلیل مقررات سختگیرانه، Coinbase باید هویت هر کاربر را با اجبار به ایجاد حساب کاربری تأیید کند.

پلتفرم پیش‌بینی محبوب Polymarket نیز بر روی اتریوم ساخته شده است، اما از راه‌حل لایهٔ۲ بلاکچین به نام Polygon استفاده می‌کند که باعث کارآمدتر شدن شبکهٔ اصلی می‌شود. Polymarket به کاربران اجازه می‌دهد با خرید و فروش قراردادها (مانند سهام) بر روی نتایج مختلف از مسابقات ورزشی تا انتخابات شرط‌بندی کنند؛ این قراردادها نشان‌دهندهٔ احتمال وقوع هر نتیجه‌ای هستند.

هرگاه کاربری با برنامهٔ غیرمتمرکزی که بر اتریوم ساخته شده تعامل داشته باشد، قراردادهای هوشمند فعال می‌شوند که هزینه‌ای به‌صورت اِتر ایجاد می‌کنند (اگرچه هزینه‌های مبتنی بر اِتر همیشه در زمان استفاده از راه‌حل‌های لایه‌۲ بلاکچین اعمال نمی‌شوند). به‌طور کلی، با رشد شبکهٔ اتریوم، تقاضا برای اِتر نیز معمولاً افزایش می‌یابد و باعث ارتقای قیمت هر سکه می‌شود.

دلایل به نفع سولانا

شبکهٔ غیرمتمرکز سولانا از نظر مفهومی بسیار شبیه به شبکهٔ اتریوم است، اما با چند بهبود کلیدی همراه است.

اتریوم از مکانیزم اعتبارسنجی Proof of Stake (PoS) استفاده می‌کند؛ به این معنی که مشارکت‌کنندگان در شبکه باید سکه‌های اِتر را به‌عنوان وثیقه ارائه دهند تا حق تأیید تراکنش‌ها و افزودن بلوک‌ها به زنجیرهٔ بلوکی را به دست آورند؛ آنان برای این کار پاداش می‌گیرند، اما در صورت تخلف می‌توانند سکه‌های استیک‌شده خود را از دست بدهند. سولانا هم از PoS استفاده می‌کند، اما آن را با مکانیزم Proof of History (PoH) ترکیب می‌کند که هر تراکنش را با یک برچسب زمانی در زنجیرهٔ بلوک ثبت می‌کند.

رویکرد سولانا فرآیند تأیید را سرعت می‌بخشد تا هزاران تراکنش در هر ثانیه قابل تأیید شوند، در حالی که اتریوم اغلب به تنها ۱۵ تراکنش در هر لحظه محدود می‌شود؛ قبل از آن که تراکم شبکه باعث افزایش شدید هزینه‌ها (معروف به «گاز») شود.

برنامه‌های غیرمتمرکز ساخته‌شده بر روی سولانا نیز بر روی قراردادهای هوشمند اجرا می‌شوند و هرگاه یکی از این قراردادها فعال شود، هزینه‌ای به‌صورت سکه‌های سولانا پرداخت می‌شود. اما به‌دلیل ترکیب مکانیزم PoS و PoH، هزینه‌های سولانا معمولاً بسیار کمتر از هزینه‌های اتریوم است؛ به همین دلیل این پلتفرم به مقصدی محبوب برای توسعه‌دهندگان برنامه‌های غیرمتمرکز تبدیل شده است.

Jupiter، یک صرافی غیرمتمرکز رمزارزی، و Magic Eden، یک بازار برای توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT)، فقط دو نمونه از برنامه‌های محبوب ساخته‌شده بر روی سولانا هستند.

نتیجه‌گیری

افزایش فعالیت شبکه مستقیماً به افزایش هزینه‌های گاز منجر می‌شود که تقاضای ارگانیک برای اِتر و سولانا را ایجاد می‌کند. در نتیجه، استفاده از شبکه می‌تواند یکی از عوامل کلیدی در تعیین ارز دیجیتال با عملکرد بهتر در سال ۲۰۲۶ باشد.

با توجه به شواهد موجود، سولانا ممکن است برنده باشد. بیش از ۳٫۶ میلیون آدرس کیف‌پول منحصر به‌فرد روزانه در شبکهٔ آن فعال هستند که تقریباً هفت برابر بیشتر از ۵۳۰٬۰۰۰ آدرس فعال روزانه در اتریوم است.

اما بازارهای رمزارزی به‌شدت نوسان‌پذیر هستند. حرکات قیمتی اغلب مستقل از فعالیت شبکه رخ می‌دهند، زیرا سرمایه‌گذاران سفته‌باز بر اساس انتظار بازدهی بهتر بین سکه‌ها جابه‌جا می‌شوند. در واقع، سولانا امسال ۳۲٪ کاهش داشته، در حالی که اتریوم فقط ۱۵٪ کاهش داشته است؛ بنابراین داشتن کاربران فعال بیشتر لزوماً به عملکرد بهتر در سال ۲۰۲۶ منجر نمی‌شود.

اتریوم اولین پیشرو بوده و همچنان رهبر انقلاب غیرمتمرکز است؛ از این رو در جامعهٔ سرمایه‌گذاری دیده‌بان بیشتری دارد. این ارز به‌طور منظم در رسانه‌های وال‌استریت پوشش می‌یابد و یک تحلیل‌گر برجسته – تام لی از Fundstrat Global Advisors – بر این باور است که اِتر می‌تواند در چند ماه آینده تا ۱۴۹٪ رشد کند و به $۷,۰۰۰ برای هر سکه برسد.

با در نظر گرفتن این نکات، احتمال دارد اِتر دوباره در سال ۲۰۲۶ از سولانا پیشی بگیرد. اما سرمایه‌گذارانی که بالقوهٔ برنامه‌های غیرمتمرکز را در درازمدت می‌بینند می‌توانند از داشتن هر دو سکه بهره‌مند شوند.

آیا هم‌اکنون $۱,۰۰۰ در اتریوم سرمایه‌گذاری کنید؟

قبل از خرید سهام در اتریوم، این نکته را در نظر داشته باشید:

Motley Fool Stock Advisor تیم تحلیل‌گران به‌تازگی فهرست ۱۰ سهام برتر را برای خرید حال حاضر توسط سرمایه‌گذاران شناسایی کرده است… و اتریوم در میان آن‌ها نبود. این ۱۰ سهام می‌توانند در سال‌های آینده بازدهی شگفت‌انگیزی داشته باشند.

به‌این‌چند زمان که Netflix در ۱۷ دسامبر ۲۰۰۴ این فهرست را به‌دست آورد… اگر در زمان توصیه ما $۱,۰۰۰ سرمایه‌گذاری می‌کردید، دارای $۵۸۹,۷۱۷ می‌شدید!* یا زمانی که Nvidia در ۱۵ آوریل ۲۰۰۵ این فهرست را به‌دست آورد… اگر در زمان توصیه ما $۱,۰۰۰ سرمایه‌گذاری می‌کردید، دارای $۱,۱۱۱,۴۰۵ می‌شدید!*

هم‌اکنون باید توجه داشته باشید که بازده متوسط کل Stock Advisor برابر با ۱,۰۱۸٪ است — عملکردی برتر از بازار که در مقایسه با ۱۹۴٪ برای شاخص S&P 500 برجسته است. فرصت دریافت آخرین فهرست ۱۰ برتر را از دست ندهید؛ این فهرست برای اعضای Stock Advisor در دسترس است.

مشاهدهٔ ۱۰ سهام »

*بازده‌های Stock Advisor تا ۱ دسامبر ۲۰۲۵

آنتونی دی‌پی‌زیو هیچ موقعیتی در هیچ‌یک از سهام‌های ذکرشده ندارد. Motley Fool در این سهام‌ها موقعیتی دارد و اتریوم و سولانا را توصیه می‌کند. Motley Fool صرافی Coinbase Global را توصیه می‌کند. Motley Fool دارای سیاست افشای اطلاعات است.

نظرات و دیدگاه‌های بیان‌شده در اینجا، نظرات و دیدگاه‌های نویسنده است و لزوماً بازتاب‌دهندهٔ نقطه‌نظرهای Nasdaq, Inc. نیست.