بیتکوین برای شاک مالی ۳۰ تریلیون دلاری فد آماده است؛ پس از تأیید ترامپ از تغییردهندهٔ فوری قیمت
بیتکوین و رمزارزها پس از نوسانات شدیدی که مدیرعامل بلکراک هشدار داد ممکن است بدتر شود، در وضعیت ایستای موقت قرار دارند.
قیمت بیتکوین، که در همین زمان سال گذشته پس از تلاش تجار برای پیشی گرفتن از شکی که میتواند شوک ویرانگر ژانویهای باشد، کاهش یافته بود؛ از زمان رسیدن به اوج ۱۲۶ ۰۰۰ دلار در اکتبر، با چالش روبهرو شده است.
اکنون، در حالی که سرمایهگذار مشهور «شارک تانک»، کوین اُلیاری، هشداری از فد صادر میکند، تجار فراتر از تصمیم فد درباره نرخ بهره در دسامبر به این فکر میکنند که آیا فد قصد دارد ترازنامهٔ ۶٫۵ تریلیون دلاری خود را گسترش دهد یا نه.
رئیسجمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، در حال ربودن جلب توجه از رئیس فد، جروم پاول است؛ او مصاحبههایی برای جانشین وی برگزار میکند همانطور که پاول قرار است تصمیم تازه فد درباره نرخ بهره را افشا کرده و نشست خبری بسیار مهم خود را برگزار کند.
ترامپ و وزیر خزانهداری اسکات بسنت قرار است امروز با کیون وارش، فرماندار پیشین فد، ملاقات کنند؛ این گزارش توسط Financial Times با استناد به منابع ناشناس ارائه شد.
«ما قصد داریم به چندین نفر متفاوت نگاه کنیم، اما من یک ایدهٔ نسبتاً واضح از کسی که میخواهم دارم»، ترامپ به خبرنگاران در ایرفورسون گفت.
کوین هَسِت، مدیر شورای اقتصادی ملی ترامپ و وفاداری که در دوره نخست ترامپ خدمت کرد، همچنان پیشرو باقی مانده است؛ در این میان فرمانداران فد کیون وارش، کریستوفر والر و میشل بومن و ریک ریدِر از بلکراک نیز همچنان در مسابقه حضور دارند.
هسِت از منظر Polymarket گزینهٔ برتر محسوب میشود، اگرچه تصمیم نهایی تا ماه ژانویه پیشبینی میشود، پس از این که ترامپ اعلام کرد اعلام نتایج تا سال نو بهتعویق میافتد.
هسِت میتواند گزینهٔ صلحجویانهای برای رهبری فد باشد؛ بهطوری که سرمایهگذاران اوراق قرضه اوایل این ماه هشدار دادند که او ممکن است نرخ بهره را بهسرعیتی کاهش دهد که بازار ۳۰ تریلیون دلاری خزانهداری را ناپایدار کند.
ترامپ در مصاحبهای با Politico گفت که تمایل به کاهش فوری نرخها عملاً معیاری برای انتخاب رئیس بعدی فد است.
«میخواهم درباره نرخ بهره سؤال کنم، چون تعداد زیادی از آمریکاییها با شما موافقت میکنند که این نرخها بیش از حد بالا هستند. شما بهزودی رئیس جدید فد را انتخاب خواهید کرد. آیا این معیاری است که رئیس جدید فوراً نرخ بهره را کاهش دهد؟»، داشا برنز، خبرنگار Politico، از ترامپ پرسید.
«بله»، ترامپ پاسخ داد.
تضادهای داخلی فد بر سر سرعت کاهش نرخ بهره باعث میشود که «انتخاب نهایی جانشین پاول در ماه مه ۲۰۲۶ حتی مهمتر برای بازده اوراق قرضه، دلار و داراییهای پرخطر – از جمله بیتکوین – شود»، تحلیلگران Tagus Capital در یک یادداشت ایمیلی نوشتند.
«آیا آنها قصد دارند ترازنامه را ثابت نگه دارند یا شروع به گسترش آن کنند؟»، مایکل کلی، رئیس جهانی داراییهای چندگانه در PineBridge Investments به ارزش ۲۱۵ میلیارد دلار، به MarketWatch گفت؛ او به ترازنامه فد اشاره کرد که پس از دوره بزرگ گسترش دوران کووید، از بیش از ۹ تریلیون دلار تا ۶٫۵ تریلیون دلار کاهش یافته است.
استراتژیستهای Bank of America پیشبینی کردهاند که این هفته فد اعلام خواهد کرد که ترازنامهاش را از ژانویه بهصورت ماهانه ۴۵ میلیارد دلار گسترش دهد؛ فد حداقل ۲۰ میلیارد دلار در ماه برای «اهداف رشد طبیعی ترازنامه» خریداری خواهد کرد و ۲۵ میلیارد دلار دیگر «برای معکوسسازی تخلیه ذخیرهها»، حداقل برای شش ماه اول سال ۲۰۲۶.
«ما از نظر زمان و مقیاس خارج از اجماع هستیم»، تحلیلگران بانک آمریکا به رهبری مارک کابانا در یادداشت مشتری که توسط ZeroHedge مشاهده شد، نوشتند.
دیگران پیشبینی کردهاند که فد سال آینده ترازنامهاش را گسترش دهد.
«اگر بهصورت کلی نگاه کنید، فد بهطور طبیعی سال آینده خرید اوراق بدهی را شروع خواهد کرد بهعنوان بخشی از عملیات مدیریت معکوس»، راجر هالام، رئیس جهانی نرخهای گروه ثابتدرآمد Vanguard، به MarketWatch گفت. «چون همانطور که تقاضای اقتصاد برای ذخیرهها گسترش مییابد، فد بهطبیعی آن را تأمین خواهد کرد.»
برنامهٔ کاهش کمی فد که از سال ۲۰۲۲ آغاز شد، ترازنامه فد را از حدود ۹ تریلیون دلار در اوج به ۶٫۵ تریلیون دلار کاهش داده است؛ این فشار بر روی داراییهای پرخطر مانند بیتکوین وارد میکند، چون فد سعی دارد نقدینگی را از سیستم جذب کند.
فد برنامهٔ کاهش کمی خود را در اوایل دسامبر به پایان رساند.
کاتی وود، مدیرعامل سرمایهگذار فناوری و اختلالساز Ark Invest، پیشتر به شرایط تسهیل نقدینگی فد اشاره کرد وقتی پیشبینی بلندمدت قیمت بیتکوین بهارزش ۱٫۵ میلیون دلار را تأیید کرد.
بازار در همین حین تقریباً ۹۰٪ احتمال کاهش نرخ بهره توسط فد را در پایان نشست کمیته بازار باز فدرال (FOMC) در روز چهارشنبه دسامبر برآورد میکند.
«در حال حاضر، توجه بر تصمیم فد درباره نرخ بهره در ۱۰ دسامبر متمرکز است، جایی که تقریباً پیشبینی میشود کمی کاهش رخ دهد. بهتنهایی، چنین اقدام ممکن است افزایشی برای قیمت بیتکوین ندهد، زیرا احتمالاً این کاهش قبلاً در قیمتگذاری لحاظ شده است»، رابین سینگ، مدیرعامل Koinly، از طریق ایمیل گفت.
«ریسک بزرگتر در انحراف از انتظارات نهفته است. هرگونه شگفتی که با فرضیات بازار در تضاد باشد میتواند احساسات را ناآرام کرده و کاهش بیشتری را بهوجود آورد، بهویژه با نوسانات اعتماد در زمانهای اخیر.»
تاجران بهدقت هر نشانهای را دنبال میکنند که نشان دهد آیا نرخ بهره در اوایل ۲۰۲۶ همچنان کاهش خواهد یافت یا خیر.