کسبوکار هوش مصنوعی Broadcom به سرعت در حال رشد است؛ پس چرا سهام آن همچنان سقوط میکند؟
نکات کلیدی
- سهام طراح تراشه Broadcom در روز جمعه سقوط کرد، چرا که والاستریت بر فشار حاشیه سود ناشی از کسبوکار هوش مصنوعی با رشد سریع آن، متمرکز شد.
- سرمایهگذاران در ماههای اخیر بهدقت بیشتری به سودهای فناوری مینگرند؛ چرا که نگران هزینهکرد بیش از حد دره سیلیکون برای هوش مصنوعی هستند.
کسبوکار تراشههای سفارشی هوش مصنوعی Broadcom به سرعت در حال رشد است. با این حال، والاستریت نسبت به میزان سودآوری بالقوهای که این رشد میتواند بههمراه داشته باشد، محتاط است.
Broadcom (AVGO) روز پنجشنبه پیشبینی کرد که درآمد مرتبط با هوش مصنوعی خود را نسبت به سال گذشته دو برابر کرده و به ۸٫۲ میلیارد دلار در فصل جاری برسد. این شاخص نسبت به فصل پیش که درآمد آن ۷۴ درصد رشد کرده و به ۶٫۵ میلیارد دلار رسیده بود، تسریع محسوب میشود. اما این پیشبینی همراه با یک نکته تکمیلی بود که بر سهام اثر منفی گذاشت؛ در معاملات روزانه سهام حدود ۱۰٪ کاهش یافت.
Broadcom انتظار دارد حاشیه سود ناخالص خود را ۱۰۰ نقطه پایه یا ۱ درصد، نسبت به فصل قبل، کاهش دهد؛ «که عمدتاً ناشی از ترکیب بالاتر درآمدهای هوش مصنوعی است»، CFO Kirsten Spears در تماس با تحلیلگران در شب پنجشنبه گفت.
نکات کلیدی
نگرش مثبت نسبت به هوش مصنوعی سهامهای فناوری و کلیه بازار را تا این سال به سطوح رکوردی ارتقا داده است. اما با افزایش نگرانیها درباره حباب هوش مصنوعی، سرمایهگذاران در ماههای اخیر محتاطتر شدهاند و در نتیجه فشار بر سهامهای محبوب هوش مصنوعی وارد شده است.
اینکه فروش بالاتر هوش مصنوعی ممکن است به سودآوری آسیب بزند، چیزی نبود که سرمایهگذاران میخواستند بشنوند. اما سرمایهگذاران اخیراً نظارت خود بر درآمدهای فناوری را به دلیل نگرانی از ارزشگذاری بیش از حد سهام و هزینههای زیرساختی غیرقابلپایدار، افزایش دادهاند؛ بدین معنی که حتی اخبار مثبت هم زیر ذرهبین قرار میگیرند.
این موضوع منجر به واکنشهای بازار کمتر از انتظار نسبت به نتایج شرکتها شده است. Nvidia (NVDA)، پیشرو در تأمین تراشههای هوش مصنوعی و رقیب اصلی Broadcom، ارقام خود را در ماه گذشته فراتر از پیشبینیها ارتقا داد، اما سهام آن تحت فشار نگرانیهای حباب هوش مصنوعی کاهش یافت. غول نرمافزار Oracle (ORCL) روز چهارشنبه اعلام کرد که حجم سفارشهای معوقهٔ آن اکنون بیش از ۵۰۰ میلیارد دلار است، اما نتوانست سرمایهگذاران را راضی کند که سرمایهگذاریهای عظیم آن در هوش مصنوعی بهزودی بازده داشته باشد. سهام این شرکت دیروز کاهش یافت و پیشرو در فروش گستردهٔ سهام هوش مصنوعی شد.
Broadcom، در عین حال، تنها شرکت فناوری نیست که سودآوریاش تحت فشار هوش مصنوعی قرار گرفته است. در ماه اکتبر، Oracle پیشبینی کرد که کسبوکار زیرساختهای ابری هوش مصنوعیاش حاشیه سود ناخالصی بین ۳۰٪ تا ۴۰٪ خواهد داشت؛ که تقریباً نصف حاشیه سود کسبوکار نرمافزاری سنتی آن است.