بیتکوین برای شوک ۳۰ تریلیون دلاری فدرال رزرو آماده است پس از اینکه ترامپ تأیید کرد که تغییر قیمت «فوری» خواهد بود
نوشته توسط بیلی بمبرو
نویسنده ارشد.
همکاران فوربس تحلیلها و بینشهای تخصصی مستقلی منتشر میکنند. من دربارهٔ این مینویسم که چگونه بیتکوین، رمزارزها و بلاکچین میتوانند جهان را تغییر دهند.
بهروزرسانی ۱۰/۱۲ در ادامه. این پست ابتدا در ۹ دسامبر منتشر شد
بیتکوین و رمزارزها پس از نوسانات شدیدی که مدیرعامل بلاکراک هشدار داد ممکن است بهزودی وخیمتر شود، در وضعیت تثبیت هستند.
قیمت بیتکوین که نسبت به این زمان سال گذشته کاهش یافته است، همانطور که معاملهگران برای پیشی گرفتن از شوکی که میتواند در ژانویه ویرانگر باشد، سعی میکردند، از زمان رسیدن به اوج ۱۲۶٬۰۰۰ دلار در اکتبر، با مشکل مواجه شده است.
اکنون، هنگامی که سرمایهگذار مشهور برنامهٔ Shark Tank، کِوین اُلیری هشدار فدرال رزرو میدهد، معاملهگران نه تنها به تصمیم نرخ بهره دسامبر فدرال رزرو توجه میکنند، بلکه به این موضوع میاندیشند که آیا فدرال رزرو قصد دارد ترازنامهٔ ۶٫۵ تریلیون دلار خود را گسترش دهد یا خیر.
بهروزرسانی ۱۰/۱۲: رئیسجمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، در حال جلب توجه از رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، است؛ او برای جانشین او مصاحبههایی برگزار میکند، در حالی که پاول باید تصمیم جدید نرخ بهره فدرال را اعلام کرده و نشست خبری بسیار مهم خود را برگزار کند.
AFP از طریق Getty Images
ترامپ و وزیر خزانهداری اسکات بسانت قرار است امروز با کِوین وارش، فرمانده پیشین فدرال رزرو، ملاقات کنند؛ این خبر توسط فایننشال تایمز و به نقل از منابع ناشناس گزارش شده است.
«ما قصد داریم چند نفر متفاوت را بررسی کنیم، اما من ایدهٔ نسبتاً خوبی از کسی که میخواهم دارم»، ترامپ به خبرنگاران در ایرفورس وان گفت.
کِوین هاسِت، مدیر شورای ملی اقتصادی ترامپ و وفاداری که در دورهٔ نخستین ترامپ خدمت کرده است، همچنان پیشرو باقی مانده است؛ با فرماندهان فدرال رزرو کِوین وارش، کریستوفر والَر و میشل بومن و همچنین ریک ریدر از بلاکراک که همچنان در رقابت حضور دارند.
هاستِت گزینهٔ مورد علاقهٔ ثابت در بازار Polymarket است، هرچند تصمیم تا ماه ژانویه پیشبینی نمیشود، پس از اینکه ترامپ گفت اعلام را تا سال نو به تعویق میاندازد.
هاسِت میتواند گزینهای صلحطلب برای رهبری فدرال رزرو باشد؛ سرمایهگذاران اوراق بدهی اوایل این ماه نسبت به این خطر هشدار دادند که ممکن است او نرخ بهره را بهسرعتی برش دهد که بازار ۳۰ تریلیون دلاری خزانهداری را دچار عدم ثبات کند.
ترامپ در مصاحبهای به پولیتیکو گفت که تمایل به کاهش فوری نرخ بهره در واقع یک آزمون سرنخ برای انتخاب رئیس بعدی فدرال رزرو است.
«ما قصد داریم دربارهٔ نرخ بهره سؤال کنیم، زیرا تعداد زیادی از آمریکاییها موافق هستند که نرخها خیلی بالا هستند. شما بهزودی رئیس جدید فدرال رزرو را انتخاب خواهید کرد. آیا این یک آزمون سرنخ است که رئیس جدید بلافاصله نرخ بهره را کاهش دهد»، دَشا برنز از پولیتیکو از ترامپ پرسید.
«بله»، ترامپ پاسخ داد.
تقسیمات در فدرال رزرو دربارهٔ سرعت برشهای نرخ بهره باعث میشود که «انتخاب نهایی جانشین پاول در مهٔ ۲۰۲۶» بهطور بیشتری بر بازده اوراق بدهی، دلار و داراییهای پرریسک — از جمله بیتکوین — تأثیر بگذارد، بهگفتهٔ تحلیلگران Tagus Capital در یک یادداشت ایمیلی.
«آیا قصد دارند آن را ثابت نگه دارند یا شروع به گسترش آن کنند»، مایکل کلی، سرپرست جهانی داراییهای چندگانه در PineBridge Investments با سرمایهٔ ۲۱۵ میلیارد دلار، به MarketWatch گفت، بهاشاره به ترازنامهٔ فدرال رزرو که پس از گسترش عظیم دوران کووید از بیش از ۹ تریلیون دلار به ۶٫۵ تریلیون دلار کاهش یافته است.
استراتژیستهای بانک آمریکا پیشبینی کردهاند که فدرال رزرو این هفته اعلام خواهد کرد که از ماه ژانویه ترازنامهٔ خود را ماهانه ۴۵ میلیارد دلار گسترش خواهد داد؛ فدرال رزرو حداقل ۲۰ میلیارد دلار در ماه «بهمنظور رشد طبیعی ترازنامه» خریداری خواهد کرد و همچنین ۲۵ میلیارد دلار دیگر «برای معکوس کردن تخلیه بیش از حد ذخایر، حداقل برای شش ماه اول» سال ۲۰۲۶.
دیگران پیشبینی کردهاند که فدرال رزرو در اواخر سال آینده، ترازنامهاش را گسترش دهد.
«اگر نگاه کلی داشته باشید، فدرال رزرو بهطور طبیعی در سال آینده خرید اوراق قرضه را آغاز خواهد کرد بهعنوان بخشی از عملیات مدیریت معکوس»، روجر هالم، رئیس جهانی نرخهای گروه ثابتدرآمد وانگارد، به MarketWatch گفت. «چون همانطور که تقاضای اقتصاد برای ذخایر گسترش مییابد، فدرال رزرو بهطور طبیعی آن را تأمین خواهد کرد.»
برنامهٔ کمیکاهش فدرال رزرو که در سال ۲۰۲۲ آغاز شد، ترازنامهٔ فدرال رزرو را از حدود ۹ تریلیون دلار در اوج به ۶٫۵ تریلیون دلار کاهش داده است، که فشار بر داراییهای پرریسک مانند بیتکوین وارد میکند، چرا که فدرال رزرو سعی دارد نقدینگی را از سیستم جذب کند.
فدرال رزرو برنامهٔ کمیکاهش خود را در ابتدای دسامبر خاتمه داد.
کت وود، مدیر عامل سرمایهگذار فناوری و تحولساز Ark Invest، پیشتر به شرایط روانسازی نقدینگی فدرال رزرو اشاره کرد هنگامی که پیشبینی بلندمدت قیمت بیتکوین بهارزش ۱٫۵ میلیون دلار را تأیید کرد.
بازار بهطور میاندورهای احتمال نزدیک به ۹۰٪ برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در پایان جلسه FOMC ماه دسامبر روز چهارشنبه را قیمتگذاری کرده است.
«در حال حاضر، توجه به تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو در ۱۰ دسامبر معطوف است، جایی که کاهش بهطور عمده پیشبینی میشود. خود این حرکت ممکن است ارتقای کمی برای قیمت بیتکوین داشته باشد، زیرا احتمالاً پیشاپیش در قیمتگذاری شده است»، رابین سینگ، مدیر عامل Koinly، از طریق ایمیل گفت.
«ریسک بزرگتر در انحراف از انتظارات نهفته است. هر گونه شگفتی که با فرضیات بازار در تضاد باشد میتواند حسوتقلب سرمایهگذاران را ناآرام کند و کاهش بیشتری را بهوجود آورد، بهویژه با نوسانپذیری اعتماد در زمانهای اخیر.»
معاملهگران بهدقت هر نشانهای را که نشان دهد آیا نرخ بهره در اوایل ۲۰۲۶ ادامه به کاهش خواهد داشت، زیر نظر دارند.
Forbes Digital Assets
«عدماطمینانی که بیتکوین در حدود ۹۰٬۰۰۰ دلار نشان میدهد، بازتابدهندهٔ ترس حاکم است که جلسه FOMC فردا تا حدودی خنثی بهنظر میرسد»، نیک پاکرین، تحلیلگر سرمایهگذاری و همبنیانگذار The Coin Bureau، در نظرات ایمیلیاش گفت.
«اگرچه هماکنون تقریباً ۹۰٪ از افراد بازار انتظار کاهش نرخ بهره را دارند و بهطور عمده در قیمتگذاری گنجانده شده است، راهنماییهای پیشرو مهم هستند، و بهنظر میرسد سرمایهگذاران بر روی یک «کاهش نرخ بهطرز سختگیرانه» در فردا شرطبندی میکنند.»