Capital Intelligence چشم انداز بانک صنعت و معدن را با ثبات تایید کرد

کاپیتال اینتلیجنس رتبه‌بندی قدرت مالی بانک صنعت و معدن ایران را با رتبه بلندمدت دولتی “BB-” – همان رتبه‌بندی دولتی ایران، تایید کرد.

آژانس رتبه بندی همچنین رتبه حمایتی “۲” را به وام دهنده دولتی اختصاص داد. به همین ترتیب، رتبه‌بندی ارزهای خارجی بلندمدت “BB-” و کوتاه مدت “B” برای BIM تأیید شده است.

CI اضافه می کند که چشم انداز این رتبه بندی ها “پایدار” باقی می ماند.

بر اساس بیانیه منتشر شده توسط CPI Financial، FSR BIM با کیفیت دارایی نسبتا خوب، به ویژه در زمینه میانگین‌های سیستم بانکی ایران، با توجه به پوشش بیش از کامل ذخایر زیان وام برای بدهی‌های غیرجاری، پشتیبانی می‌شود.

عوامل کلیدی دیگر حمایت کننده، مالکیت دولت BIM و وضعیت آن به عنوان نهاد پیشرو کشور برای تامین مالی توسعه بلندمدت برای پروژه ها و بخش های کلیدی است. اگرچه نسبت‌های نقدینگی معمولی ضعیف به نظر می‌رسند، اما ماهیت مدل کسب‌وکار (و به‌ویژه استفاده بسیار محدود از سپرده‌های مشتریان) باعث می‌شود این نسبت‌ها چندان مرتبط نباشند.

به گفته CI، یکی دیگر از عوامل کلیدی حمایت کننده دسترسی مستقیم بانک به منابع مالی منظم دولتی است. اگرچه برخی از این موارد ممکن است اختیاری باشد، بخش عمده ای از بودجه BIM به عنوان یک ردیف در بودجه ملی سالانه است که ثبات را تضمین می کند.

عوامل محدود کننده اصلی، پایه سرمایه ای است که علیرغم افزایش با تجدید ارزیابی دارایی ها، تحت فشار سطح به سرعت رو به رشد دارایی های موزون ریسک و خود مدل کسب و کار قرار دارد، زیرا بخش عمده ای از وام ها به شکل تسهیلات بزرگ جداگانه است. در فارکس تعیین می شود. این عامل دوم باعث ایجاد ریسک تمرکز و ریسک غیرمستقیم فارکس می شود، مگر اینکه خود پروژه درآمد فارکس ایجاد کند.

پایدار رتبه‌بندی مستقل 

چشم‌انداز رتبه‌بندی CI برای رتبه‌بندی ایران در حال حاضر “پایدار” است. این نشان می‌دهد که رتبه‌بندی‌های دولتی ایران احتمالاً در ۱۲ ماه آینده بدون تغییر باقی می‌ماند، مشروط بر اینکه معیارهای کلیدی همانطور که در سناریوی پایه CI پیش‌بینی می‌شود تکامل یابد و نگرانی‌های دیگری در مورد کیفیت اعتبار ایجاد نشود.

این چشم‌انداز، نکات مثبت پیش‌بینی‌شده ناشی از لغو جزئی تحریم‌ها را در برابر تأثیر نامطلوب احتمالی ناشی از دوره طولانی قیمت‌های پایین نفت، همراه با نگرانی‌های مربوط به هرگونه سرریز درگیری‌ها در کشورهای همسایه متعادل می‌کند.

این بیانیه اضافه می‌کند که در حالی که نسبت کفایت سرمایه از سرمایه اضافی ناشی از تجدید ارزیابی دارایی‌ها بهره می‌برد، BIM (مانند سایر بانک‌های دولتی دیگر) به سرمایه اضافی، ترجیحاً به شکل سرمایه نقدی تازه نیاز دارد.

از نظر کیفیت دارایی، نحوه انجام دو موقعیت تأثیر قابل توجهی بر کیفیت دارایی خواهد داشت. در اقتصاد به طور کلی، معوقات پرداختی توسط شرکت ها و موسسات دولتی یا تحت کنترل دولتی مشکل اساسی دارد. اگر دولت بتواند این مشکل را حل کند (یا حداقل کاهش دهد)، تا حد زیادی به کاهش فشار کیفیت دارایی در کل سیستم بانکی کمک خواهد کرد.

وضعیت دوم برای BIM عجیب تر است. با توجه به مدل کسب و کار و نقش خط مشی آن، بیشتر وام های آن مربوط به پروژه بوده است. در نتیجه تحریم‌ها، تعدادی از پروژه‌های در حال انجام از زمان‌بندی یا بودجه ساخت و ساز (یا هر دو) فراتر رفته و وام‌های مرتبط حداقل از نظر فنی غیرقابل اجرا شده است.

هنگامی که این پروژه ها در نهایت تکمیل شدند و تبدیل به وجه نقد شدند، وام های قدیمی با وام های جدید جایگزین می شوند تا با جریان های نقدی جدید مطابقت داشته باشند. نوردهی‌ها عملاً دوباره شروع به کار خواهند کرد.

با توجه به نقش BIM به عنوان یک بانک سیاست، دسترسی به نقدینگی مشکلی نیست. با این حال، با توجه به فشارهایی که در جاهای دیگر بر سودآوری وجود دارد، قیمت‌گذاری چنین سرمایه‌گذاری ممکن است چنین شود. اگرچه مدیریت خوب است، در تحلیل نهایی، عملکرد BIM به وظایف محول شده به بانک به عنوان بخشی از نقش خط مشی آن و اینکه آیا منابع کافی برای ایفای این نقش به طور کارآمد در دسترس است، بستگی دارد.