قیمت کاکائو پس از کاهش برآورد مازاد جهانی توسط Citigroup بهبود یافت
Rich Asplund
کاکائوی شکلاتی خرد شده بر روی میز توسط Simone_ph از Pixabay
قیمت کاکائوی مارس (ICE نیویورک) (CCH26) امروز +۱۲۸ (+۲.۱۸٪) افزایش یافت و کاکائوی مارس (ICE لندن) شماره ۷ (CAH26) +130 (+۳.۰۷٪) رشد کرد.
قیمتهای کاکائو امروز بهطور چشمگیری افزایش یافتند، که نشانگر کاهش مازاد جهانی کاکائو است. پوشش موقعیتهای کوتاه در بازار آتی کاکائو امروز ظاهر شد و قیمتها را بهسوی بالاتر فشار داد، پس از اینکه Citigroup تخمین مازاد جهانی کاکائو برای سال ۲۰۲۵/۲۶ را از ۱۳۴,۰۰۰ تن به ۷۹,۰۰۰ تن کاهش داد.
کاهش موجودیهای کاکائو در ICE نیز از قیمتها حمایت میکند. موجودیهای کاکائو که توسط ICE در بنادر ایالات متحده نظارت میشوند، در روز دوشنبه به کمترین سطح در ۹ ماه (۱,۶۵۵,۴۵۷ کیسه) رسید.
آتیهای کاکائو نیز پشتوانه دارند؛ چون کاکائوی نیویورک از ژانویه در شاخص کالاهای بلومبرگ (BCOM) گنجانده میشود، که میتواند خرید توسط صندوقهای منفعل پیگیریکننده شاخص را تحریک کند. طبق گفته Citigroup، افزودن آتیهای کاکائوی نیویورک به BCOM ممکن است تا ۲ میلیард دلار خرید در هفتهٔ اول ژانویه به خود جذب کند.
افزایش ورود کاکائو به بنادر ساحل عاج برای قیمتها اثر نزولی دارد. دادههای دولتی روز دوشنبه نشان داد که کشاورزان ساحل عاج در این سال بازاریابی جدید از ۱ اکتبر تا ۱۴ دسامبر، ۸۹۵,۵۴۴ تن کاکائو به بنادر ارسال کردند که نسبت به دوره مشابه سال گذشته (۸۹۴,۰۰۹ تن) ۰.۲٪ افزایش داشته است. ساحل عاج بزرگترین تولیدکننده کاکائو در جهان است.
قیمتهای کاکائو اخیراً بهشدت رونق یافتند و پنجشنبه گذشته به بالاترین سطوح پنجهفتهای رسیدند، در حین چشمانداز محدود شدن عرضه جهانی. در ۲۸ نوامبر، سازمان بینالمللی کاکائو (ICCO) برآورد مازاد جهانی کاکائو برای سال ۲۰۲۴/۲۵ را از ۱۴۲,۰۰۰ تن به ۴۹,۰۰۰ تن کاهش داد. همچنین برآورد تولید جهانی کاکائو برای سال ۲۰۲۴/۲۵ را از ۴.۸۴ میلیون تن به ۴.۶۹ میلیون تن کاهش داد. علاوه بر این، Rabobank در روز سهشنبه برآورد مازاد جهانی کاکائو برای سال ۲۰۲۵/۲۶ را از پیشبینی نوامبر ۳۲۸,۰۰۰ تن به ۲۵۰,۰۰۰ تن کاهش داد.
چشمانداز فراوانی تأمین جهانی کاکائو فشار منفی بر قیمتها وارد کرده است. در ۱۹ نوامبر، قیمت کاکائو به پایینترین سطح پیشبینیشده برای ۱٫۷۵ سال آینده سقوط کرد، بهدلیل انتظار محصول بزرگ کاکائو در آفریقای غربی. گزارشهای کشاورزان کاکائو در ساحل عاج نشان داد که درختان کاکائو وضعیت خوبی دارند و هوای خشک اخیر به خشک شدن دانههای برداشتشده کمک کرده است. همچنین کشاورزان کاکائو در غنا اعلام کردند که هوای مساعد باعث رشد سریع پوستههای کاکائو میشود.
سازنده شکلات Mondelez اخیراً اعلام کرد که شمارش میوههای کاکائو در آفریقای غربی ۷٪ بالاتر از متوسط پنجساله است و «بهطور قابلتوجهی» از محصول سال گذشته بیشتر است. برداشت محصول اصلی ساحل عاج به تازگی آغاز شده و کشاورزان نسبت به کیفیت آن خوشبین هستند.
قیمت کاکائو پس از تصویب یکساله تاخیر در قانون جنگلزدایی توسط پارلمان اروپا در ۲۶ نوامبر کاهش یافت، که به حفظ تأمین کافی کاکائو منجر شد. مقرره اتحادیه اروپا که به نام EUDR شناخته میشود، هدفش مقابله با جنگلزدایی در کشورهایی است که واردات کلیدی نظیر سویا و کاکائو به اتحادیه انجام میدهند. این تاخیر در اجرای EUDR به کشورهای اروپایی اجازه میدهد تا واردات محصولات کشاورزی از مناطق آفریقا، اندونزی و آمریکای جنوبی که در آنها جنگلزدایی رخ میدهد، ادامه دهند.
تقاضای ضعیف جهانی کاکائو فشار منفی بر قیمتها دارد. در ۳۰ اکتبر، مدیرعامل شرکت شکلاتساز Hershey گفت فروش شکلات در فصل هالووین این سال «ناامید کننده» بوده است. هالووین تقریباً ۱۸٪ از فروش سالانه آبنباتهای ایالات متحده در سال ۲۰۲۴ را تشکیل میداد، دومین مورد پس از کریسمس. در همین زمان، انجمن کاکائو آسیا در ۱۷ اکتبر گزارش داد که خردایش کاکائو در سهمیاه سوم (Q3) آسیا ۱۷٪ نسبت به سال گذشته به ۱۸۳,۴۱۳ تن کاهش یافت؛ که کمترین میزان خردایش در یک Q3 در نه سال گذشته است. انجمن کاکائو اروپا در ۱۶ اکتبر گزارش داد که خردایش کاکائو در Q3 اروپا ۴.۸٪ نسبت به سال گذشته به ۳۳۷,۳۵۳ تن کاهش یافت؛ کمترین میزان در یک سهماهه سوم در ده سال گذشته. انجمن ملی تولیدکنندگان شیرینی گزارش داد که خردایش کاکائو در Q3 آمریکای شمالی ۳.۲٪ نسبت به سال گذشته به ۱۱۲,۷۸۴ تن افزایش یافت، اما افزودن شرکتهای جدید گزارشدهنده دادهها را تحریف کرده است. در خبرهای مرتبط، حجم فروش شکلات در آمریکای شمالی در ۱۳ هفته منتهی به ۷ سپتامبر بیش از ۲۱٪ کاهش یافت نسبت به همان دوره سال گذشته، بر اساس دادههای شرکت تحقیقاتی Circana.
یکی از عوامل حمایتی برای کاکائو، کاهش تولید کاکائو در نیجریه، پنجمین تولیدکننده کاکائو در جهان است. انجمن کاکائو نیجریه پیشبینی میکند که تولید کاکائو برای دوره ۲۰۲۵/۲۶ نسبت به سال قبل ۱۱٪ کاهش یافته و به ۳۰۵,۰۰۰ تن برسد؛ در مقابل پیشبینی ۳۴۴,۰۰۰ تن برای دوره برداشت ۲۰۲۴/۲۵. در خبرهای مرتبط، نیجریه گزارش داد که صادرات کاکائو در سپتامبر نسبت به سال گذشته ثابت مانده (۱۴,۵۱۱ تن) است.
در ۳۰ مه، سازمان بینالمللی کاکائو (ICCO) کسری جهانی کاکائو برای سال ۲۰۲۳/۲۴ را به –۴۹۴,۰۰۰ تن بازنگری کرد؛ که بزرگترین کسری در بیش از ۶۰ سال است. ICCO اعلام کرد که تولید کاکائو در سال ۲۰۲۳/۲۴ ۱۲.۹٪ کاهش یافته و به ۴.۳۶۸ میلیون تن رسیده است. همچنین ICCO بیان کرد که نسبت موجودیهای جهانی کاکائو به خردایش در سال ۲۰۲۳/۲۴ به پایینترین سطح در ۴۶ سال، یعنی ۲۷٫۰٪، رسیده است. در جمعه، ICCO برآورد کرد که مازاد جهانی کاکائو برای سال ۲۰۲۴/۲۵ برابر با ۴۹,۰۰۰ تن خواهد بود که اولین مازاد در چهار سال است. ICCO همچنین گفت که تولید جهانی کاکائو در سال ۲۰۲۴/۲۵ ۷.۴٪ افزایش یافته و به ۴.۶۹ میلیون تن رسیده است.
در تاریخ انتشار این مقاله، ریچ اسپلند (Rich Asplund) هیچ موقعیتی (بهصورت مستقیم یا غیرمستقیم) در هیچیک از اوراق بهادار مذکور در این مقاله نداشته است. تمام اطلاعات و دادههای این مقاله صرفاً جهت اطلاعرسانی است. برای اطلاعات بیشتر لطفاً سیاست افشای Barchart را در اینجا مشاهده کنید.