تقاطع مرگ تأیید شد: آیا بیت‌کوین به‌کف رسیده یا در آستانه سقوط است؟

• قیمت BTC برای اولین بار از تاریخ ۵ می به زیر ۹۴,۰۰۰ دلار افتاد و تقاطع مرگ را ثبت کرد.
• تاریخچه نشان می‌دهد نتایج کوتاه‌مدت متغیر هستند، اما بازگشت‌های ۲ تا ۳ ماهه قوی می‌باشند.
• یک جهش در عرض ۷ روز می‌تواند تأیید کند که دورهٔ صعودی هنوز پابرجاست.

قیمت بیت‌کوین (BTC) در روز یک‌شنبه، ۱۶ نوامبر، پس از اینکه میانگین متحرک ۵۰‑روزه زیر میانگین متحرک ۲۰۰‑روزه افتاد، تقاطع مرگ را به‌وجود آورد.

به‌طور تاریخی این سیگنال تکنیکال به‌عنوان نشانهٔ نزولی شناخته می‌شود و این رویداد بحث‌های تازه‌ای را میان معامله‌گران و تحلیل‌گران به‌وجود آورد. سؤال کلیدی این است: آیا این نشانه‌ی رسیدن به کف محلی است یا کاهش بیشتری در پیش است؟

تقاطع مرگ چیست و چرا در حال حاضر برای قیمت بیت‌کوین مهم است؟

در تحلیل فنی، تقاطع مرگ زمانی رخ می‌دهد که شتاب قیمت کوتاه‌مدت زیر روندهای بلندمدت قرار می‌گیرد و فشار نزولی محتملی را نشان می‌دهد. در زمان نوشتن این مقاله، بیت‌کوین تقریباً ۹۳,۶۴۶ دلار معامله می‌شود، پس از اینکه برای اولین بار از تاریخ ۵ می زیر آستانه ۹۴,۰۰۰ دلار افتاد.

احساسات بازار به‌طور شدید نزولی است؛ شاخص ترس و طمع به ۱۰ سقوط کرده است که نشان‌دهندهٔ ترس شدید است. در همین زمان، فروش نهنگ‌ها و خروج‌های ETF نقدی فشارهای نزولی اخیر را تسریع کرده‌اند.

در میان این احساسات منفی و ترس از نزول بیشتر، تحلیل‌گران تأکید می‌کنند که تقاطع مرگ به‌طور خودکار سقوط‌های ناگهانی را پیش‌بینی نمی‌کند.

داده‌های تاریخی از سال ۲۰۱۴ تا ۲۰۲۵ نتایج کوتاه‌مدت متنوعی نشان می‌دهند، اما بازگشت‌های قوی میان‌مدت تا بلندمدت در بسیاری از چرخه‌ها مشاهده می‌شود.

عملکرد تاریخی: زیان‌های کوتاه‌مدت، سودهای میان‌مدت

داده‌های به‌اشتراک‌گذاری‌شده توسط ماریو نا‌وفال و تحلیل‌گران زنجیره‌ای نشان می‌دهد:

• ۱ تا ۳ هفته پس از تقاطع: بازده تقریباً به‌صورت ۵۰/۵۰ بین سود و زیان تقسیم می‌شود؛ میانهٔ بازده کمی مثبت است (حدود ۰٫۲۵ تا ۲٫۳۵٪).
• ۲ تا ۳ ماه پس از تقاطع: متوسط سود به ۱۵‑۲۶٪ می‌رسد که نشانگر امکان بهبودی است، به‌شرط این‌که الگوهای تاریخی ادامه یابند.
• ۱۲ ماه پس از آن: نتایج به‌صورت گسترده‌ای متغیر است؛ برخی چرخه‌ها بیش از ۸۵٪ سود داشته‌اند، در حالی که دیگران با افت‌های شدید مواجه شده‌اند؛ این امر بسته به زمینهٔ کلان اقتصادی است.

بنیامین کَوِن و رکت فنسر معتقدند که تقاطع‌های مرگ پیشین اغلب نشانگر کف‌های محلی بوده‌اند، نه اوج‌های بازار. زمان‌بندی جهش بعدی می‌تواند بحرانی باشد؛ اگر BTC در طول هفت روز صعود نکند، تحلیل‌گران هشدار می‌دهند که یک رکود دیگر می‌تواند پیش از یک بهبود بزرگ‌تر رخ دهد.

گام‌های بعدی برای سرمایه‌گذاران بیت‌کوین چیست؟ سطوح کلیدی و سیگنال‌های بازار

اندیکاتورهای تکنیکال و کلان سطوح کلیدی زیر را برجسته می‌کنند:

• دامنهٔ حمایتی: ۶۰,۰۰۰ تا ۷۰,۰۰۰ دلار؛ در صورت تشدید فشار فروش می‌تواند کف محتملی باشد.
• تأیید صعودی: بازپس‌گیری میانگین متحرک ۲۰۰ روزه به‌عنوان حمایت می‌تواند نشانه‌ای از تجدید شتاب صعودی باشد.

تحلیل‌گر برِت خاطر نشان می‌کند که میانگین متحرک ۵۰‑هفته‌ای همچنان نشانگر طولانی‌مدت قاطع‌تری نسبت به تقاطع مرگ به‌تنهایی است.

چرخه‌های تاریخی نشان می‌دهند که تقاطع‌های مرغ در بازارهای صعودی غالباً پیش از رشدی به سطوح تاریخی جدید رخ می‌دهند. در مقابل، این تقاطع‌ها در بازارهای نزولی معمولاً کوتاه‌مدت هستند.

با این حال، سرمایه‌گذاران باید به‌دقت نوسانات کوتاه‌مدت قیمت را نظارت کنند، زیرا داده‌های تاریخی نشان می‌دهند:

• جهش در عرض یک هفته می‌تواند نشان دهد که دوره صعودی همچنان پابرجاست.
• عدم جهش ممکن است باعث یک سقوط دیگر شود و قبل از یک رونق بزرگ‌تر، نقطه اوج پایین‌تری در مقیاس کلان ایجاد کند.

در همین حال، پیش‌بینی‌های میان‌مدت نشان می‌دهند که اگر BTC مطابق با رفتار میانی تاریخی پیش رود، در ۲‑۳ ماه آینده بازدهی ۱۵‑۲۷٪ به‌دست می‌آید.

پیشرفت بلندمدت همچنان محتمل است، اما نوسان‌پذیری بالا است؛ این موضوع بر اهمیت ترکیب تحلیل‌های فنی، زنجیره‌ای و کلان برای اتخاذ تصمیمات استراتژیک آگاهانه تأکید می‌کند.

اگرچه تقاطع مرگ یک سیگنال هشداردهنده است، تاریخ نشان می‌دهد که بیت‌کوین اغلب پس از چنین رویدادهایی باز می‌گردد. معامله‌گران باید هوشیار باشند، سطوح حمایتی کلیدی را زیر نظر داشته باشند و برای نوسانات کوتاه‌مدت آماده شوند، حتی‌زمانی که سودهای میان‌مدت و بلندمدت بالقوه در دسترس هستند.