نمودار EUR/USD حدود ۱.۱۵۴۰ ثابت مانده؛ شگفتی NFP شرط‌های ملایم فدرال رزرو را تقویت می‌کند
- قیمت EUR/USD در ۱.۱۵۳۸ معامله می‌شود؛ پس از رشد قوی مشاغل در آمریکا، فشار کمتری بر نرخ بیکاری نرم‌تر وارد شده است.
- بازارها احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر را به ۳۹٪ افزایش دادند؛ این در حالی است که پیام‌های متفاوتی از مسئولان فدرال رزرو دریافت می‌شود.
- احساسات منطقه یورو در سطح -۱۴.۲ ثابت مانده‌اند؛ در حالی که قیمت‌های تولیدکنندگان آلمان مطابق با پیش‌بینی‌ها بوده و تأثیر محدودی بر یورو داشته‌اند.
قیمت EUR/USD روز پنجشنبه پس از انتشار گزارش شغلی بی‌نظیر در ایالات متحده ثابت مانده است؛ این نشان می‌دهد که بازار کار همچنان قوی است، اگرچه در نیمه دوم سال ۲۰۲۵ روند نرم‌شندی داشته است. در زمان نگارش این متن، جفت ارز در ۱.۱۵۳۳ معامله می‌شود.
یورو با وجود داده‌های مثبت اشتغال در آمریکا ثابت مانده؛ سرمایه‌گذاران انتظار کاهش در دسامبر را افزایش داده‌اند
بازگشت دولت ایالات متحده باعث ادامه جریان داده‌های اقتصادی می‌شود، هرچند با تأخیر؛ زیرا آمار غیرکشاورزی ماه سپتامبر (Nonfarm Payrolls) که قرار بود اولین جمعه اکتبر منتشر شود، پیش‌بینی‌ها را به شدت شکست داد. با این‌حال، همه اخبار مثبت نبود؛ نرخ بیکاری کمی افزایش یافت اما همچنان در چارچوب پیش‌بینی‌های اخیر فدرال رزرو (Fed) باقی مانده است.
پس از انتشار این داده‌ها، سرمایه‌گذاران بر این شرط افزوده‌اند که فدرال رزرو می‌تواند هزینه‌های استقراض را در جلسه دسامبر کاهش دهد؛ احتمال این اتفاق از ۲۹٪ به ۳۹٪ ارتقا یافته است، طبق ابزار FedWatch شرکت CME.
متناظرین فدرال رزرو نظرات متفاوتی ابراز کردند. سمت تندروانه شامل آستان گولسبی از فدرال رزرو شیکاگو، بث هاماک از فدرال رزرو کلیولند و مایکل بار، نماینده فدرال رزرو بود. آخرین اظهار نظر آنها بازار را شگفت‌زده کرد؛ او اعلام کرد که همچنان نگران این است که تورم در حدود ۳٪ باقی مانده است.
در منطقه یورو، شاخص اعتماد مصرف‌کنندگان در نوامبر مقدار -۱۴.۲ را نشان داد که همان مقدار اکتبر بود و بالاترین سطح از ماه فوریه به شمار می‌رفت. آلمان افشا کرد که قیمت‌های تولیدکنندگان عمدتاً مطابق با پیش‌بینی‌ها هستند، اگرچه تأثیر محدودی بر یورو داشته‌اند.
تحرک‌گرهای روزانه بازار: داده‌های قوی NFP، مانع ریکاوری یورو می‌شود
- آمار غیرکشاورزی ایالات متحده در سپتامبر با افزایشی ۱۱۹ هزار نفر، به‌مراتب بالاتر از پیش‌بینی ۵۰ هزار نفر بوده و ریکاوری شدیدی نسبت به عدد منفی ۴ هزار نفر در آگوست نشان می‌دهد. نرخ بیکاری از ۴٫۳٪ به ۴٫۴٪ افزایش یافت، هرچند هنوز پایین‌تر از پیش‌بینی فدرال رزرو برای سال ۲۰۲۵ که ۴٫۵٪ است، بر پایه خلاصه پیش‌بینی‌های اقتصادی (SEP) می‌باشد.
- وزارت کار گزارش داد که درخواست‌های اولیه بیکاری برای هفته منتهی به ۱۵ نوامبر به ۲۲۰ هزار کاهش یافت — پایین‌ترین سطح از سپتامبر — که نشان می‌دهد بازار کار، اگرچه نرم شده، همچنان پایه‌ای از ثبات را حفظ کرده است.
- آستان گولسبی از فدرال رزرو شیکاگو بیان کرد که تورم در سطح ۳٪ بیش از حد بالا است و به نظر می‌رسد که متوقف شده باشد. او افزود که «نگرانم که تعداد زیاد کاهش نرخ بهره به‌سرعت انجام شود». بث هاماک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، هشدار داد که تسهیل سیاست پولی در این مقطع می‌تواند خطرات مالی بیش از حد را تحریک کند. او گفت: «کاهش نرخ بهره ممکن است زمان‌بر بودن تورم بالا را طولانی‌تر کند» و افزود که شرایط مالی فعلی «به‌قدر قابل‌توجهی تسهیل‌آمیز» است.
- مایکل بار، نماینده فدرال رزرو، لحنی تندرو اتخاذ کرد و گفت که همچنان نگران است که تورم در حدود ۳٪ باقی مانده، که به‌مراتب بالاتر از هدف ۲٪ فدرال رزرو است.
- شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار در مقابل سبدی از شش ارز را می‌سنجد، ۰٫۱۰٪ افزایش یافته و به ۱۰۰٫۲۲ رسیده است؛ این باعث محدود شدن پیشرفت یورو شده است.
چشم‌انداز فنی: نزول یورو متوقف شد، اما همچنان نزولی باقی مانده است
نمودار EUR/USD پس از چهار روز نزولی، روند زیان خود را قطع کرده است؛ با این حال هنوز زیر مبنای ۱.۱۵۵۰ مانده و این سطح مهم پیش از مقاومت در تلاقی میانگین‌های متحرک ساده ۵۰ و ۱۰۰ روزه (SMA) در ۱.۱۶۴۶/۵۴ قرار دارد. عبور از این سه سطح مسیر را برای هدف ۱.۱۷۰۰ باز می‌کند.
با وجود این، تکانه بازار به‌نظر نزولی است که در شاخص قدرت نسبی (RSI) نمایان می‌شود. اما مسیر کم‌مقاومت EUR/USD به سمت پایین تمایل دارد.
سطح حمایت کلیدی در نقطه ۱.۱۵۰۰ قرار دارد، سپس پایین‌ترین نقطه نوسان ۵ نوامبر با مقدار ۱.۱۴۶۸ قرار می‌گیرد. شکستن قاطعانه این سطوح، SMA 200‑روزه در ۱.۱۳۹۵ را نمایان می‌سازد.
سؤالات متداول درباره یورو
یورو چیست؟
یورو، ارز ۲۰ کشور عضو اتحادیه اروپا است که در منطقه یورو استفاده می‌شود. این ارز پس از دلار آمریکا دومین ارز پرمعامله در جهان است. در سال ۲۰۲۲، یورو ۳۱٪ از کل معاملات ارزی را شامل می‌شد و حجم روزانه متوسط بیش از ۲٫۲ تریلیون دلار بود. جفت ارز EUR/USD پرمعامله‌ترین جفت ارز در جهان است و تقریباً ۳۰٪ از کل معاملات ارزی را تشکیل می‌دهد؛ پس از آن EUR/JPY (۴٪)، EUR/GBP (۳٪) و EUR/AUD (۲٪) قرار دارند.
بانک مرکزی اروپا (ECB) چیست و چگونه بر یورو تأثیر می‌گذارد؟
بانک مرکزی اروپا (ECB) در فرانکفورت، آلمان، بانک مرکزی منطقه یورو است. ECB نرخ بهره را تعیین می‌کند و سیاست پولی را مدیریت می‌نماید. هدف اصلی ECB حفظ ثبات قیمت‌ها است؛ یعنی کنترل تورم یا تحریک رشد. ابزار اصلی آن، افزایش یا کاهش نرخ‌های بهره است. نرخ‌های بهره نسبتاً بالا — یا انتظار افزایش آنها — معمولاً به نفع یورو است و برعکس. شورای سیاست‌گذاری ECB در هشت جلسه سالانه تصمیمات پولی را اتخاذ می‌کند. این تصمیمات توسط رؤسای بانک‌های مرکزی کشورهای عضو یورو و شش عضو دائمی شامل رئیس بانک مرکزی اروپا، کریستین لاگارده، صورت می‌گیرد.
داده‌های تورمی چگونه بر ارزش یورو تأثیر می‌گذارند؟
داده‌های تورمی منطقه یورو که توسط شاخص قیمت مصرف‌کننده هماهنگ (HICP) اندازه‌گیری می‌شود، یک شاخص مهم برای یورو است. اگر تورم بیش از حد پیش‌بینی‌شده افزایش یابد، به‌ویژه اگر بالای هدف ۲٪ ECB باشد، بانک مرکزی مجبور می‌شود نرخ بهره را برای کنترل آن افزایش دهد. نرخ بهره نسبتاً بالا نسبت به سایر مناطق معمولاً یورو را تقویت می‌کند، چون منطقه یورو برای سرمایه‌گذاران جهانی به‌عنوان مقصد جذاب سرمایه‌گذاری ظاهر می‌شود.
داده‌های اقتصادی چگونه بر ارزش یورو تأثیر می‌گذارند؟
انتشار داده‌های اقتصادی سلامت اقتصاد را می‌سنجد و می‌تواند بر یورو تأثیر بگذارد. شاخص‌هایی چون تولید ناخالص داخلی (GDP)، شاخص‌های خرید تولیدی و خدمات (PMIs)، اشتغال و نظرسنجی‌های اعتماد مصرف‌کنندگان می‌توانند جهت حرکت ارز یکتا را شکل دهند. اقتصاد قوی برای یورو مفید است؛ نه تنها سرمایه‌گذاری‌های خارجی را جذب می‌کند، بلکه ممکن است بانک مرکزی را به افزایش نرخ بهره وادار کند که به‌طور مستقیم یورو را تقویت می‌کند. در مقابل، داده‌های ضعیف می‌توانند فشار منفی بر یورو وارد کنند. داده‌های اقتصادی چهار اقتصاد بزرگ منطقه یورو (آلمان، فرانسه، ایتالیا و اسپانیا) به‌ویژه اهمیت دارند، چرا که ۷۵٪ از اقتصاد منطقه یورو را تشکیل می‌دهند.
تراز تجاری چگونه بر یورو تأثیر می‌گذارد؟
یکی از داده‌های مهم برای یورو تراز تجاری است. این شاخص اختلاف بین ارزشی که یک کشور از صادرات به‑دست می‌آورد و هزینه‌ای که برای واردات می‌پردازد را در یک بازه زمانی نشان می‌دهد. اگر کشوری صادرات پرتقاضا داشته باشد، ارز آن به‌دلیل تقاضای بیشتر خریداران خارجی برای خرید کالاهای آن، ارزش می‌گیرد. بنابراین، تراز تجاری مثبت می‌تواند ارز را تقویت کند و تراز منفی برعکس آن را تضعیف می‌نماید.