EUR/USD در حوالی ۱.۱۵۴۰ ثابت می‌ماند؛ شگفتی در داده‌های NFP شرط‌های ملایم فدرال رزرو را تقویت می‌کند
- جفت ارز EUR/USD با قیمت ۱.۱۵۳۸ معامله می‌شود؛ رشد قوی اشتغال در ایالات متحده، کاهش ملایم نرخ بیکاری را خنثی می‌کند.
- بازارها احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر را به ۳۹٪ ارتقا می‌دهند؛ این در حالی است که پیام‌های متناقضی از سوی مسئولان فدرال رزرو دریافت می‌شود.
- احساسات منطقهٔ یورو در سطح -۱۴.۲ ثابت باقی مانده است، در حالی که قیمت‌های تولیدکنندگان آلمان مطابق با پیش‌بینی‌ها بوده و تأثیر محدودی بر یورو داشته‌اند.
جفت ارز EUR/USD در روز پنجشنبه پس از گزارش کاری برجسته در ایالات متحده، ایستادگی خود را حفظ کرد؛ این نشان می‌دهد که بازار کار همچنان محکم است، هرچند در نیمهٔ دوم سال ۲۰۲۵ کمی نرم شده است. در لحظه نوشتن متن، این جفت ارز با قیمت ۱.۱۵۳۳ معامله می‌شود.
یورو ثابت می‌ماند علیرغم داده‌های مثبت شغلی ایالات متحده؛ سرمایه‌گذاران انتظار کاهشی در دسامبر را افزایش دادند
بازگشایی دولت ایالات متحده جریان داده‌های اقتصادی را ادامه داد؛ هرچند این داده‌ها با تاخیر منتشر شدند، گزارش‌های اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ماه سپتامبر که می‌بایست اولین جمعهٔ اکتبر منتشر می‌شد، پیش‌بینی‌ها را به شدت زیر پا گذاشت. با این حال، تمام اخبار مثبت نبود؛ نرخ بیکاری اندکی بالا رفت اما همچنان در چارچوب پیش‌بینی‌های اخیر فدرال رزرو باقی ماند.
پس از انتشار این داده‌ها، سرمایه‌گذاران احتمال کاهش هزینه‌های استقراض توسط فدرال رزرو در نشست دسامبر را افزایش دادند؛ این احتمال از ۲۹٪ به ۳۹٪ رسید، بر اساس ابزار CME FedWatch.
مسئولان فدرال رزرو پیام‌های متضادی ارائه کردند. در میان این نظرات، سرفرازان سختگیرانه عبارت بودند از اوستان گولسبی (فدرال رزرو شیکاگو)، بث هماک (فدرال رزرو کلیولند) و مایکل بار، عضو هیئت‌عامله فدرال رزرو. آخرین اظهارات او، که بازارها را شگفت‌زده کرد، نشان داد که او نگران است که تورم هنوز در حدود ۳٪ باشد.
در منطقهٔ یورو، شاخص اطمینان مصرف‌کنندگان در نوامبر مقدار -۱۴٫۲ را ثبت کرد؛ این مقدار همانند اکتبر بوده و بالاترین سطح از ماه فوریه است. در آلمان، قیمت‌های تولیدکنندگان تقریباً با پیش‌بینی‌ها هم‌راستا بوده و تأثیر محدودی بر یورو داشته‌اند.
رویدادهای مهم روزانه: داده‌های قوی NFP، مانع پیشرفت یورو
- آمار اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ایالات متحده در ماه سپتامبر با افزایش ۱۱۹٬۰۰۰ نفر، به مراتب بالاتر از پیش‌بینی ۵۰٬۰۰۰ نفر بود و نسبت به ماه اوت که −۴٬۰۰۰ نفر ثبت شد، به سرعت بازگشت کرد. نرخ بیکاری از ۴٫۳٪ به ۴٫۴٪ ارتقا یافت، اگرچه همچنان پایین‌تر از پیش‌بینی فدرال رزرو برای سال ۲۰۲۵ که ۴٫۵٪ است، می‌ماند.
- دپارتمان کار ایالات متحده گزارش داد که درخواست‌های بیکاری اولیه برای هفتهٔ پایان یافت در ۱۵ نوامبر به ۲۲۰٬۰۰۰ نفر کاهش یافت — پایین‌ترین سطح از سپتامبر — که نشان می‌دهد بازار کار، اگرچه نرم می‌شود، پایهٔ ثابتی دارد.
- اوستان گولسبی از فدرال رزرو شیکاگو گفت که تورم در سطح ۳٪ بسیار بالا است و به‌نظر می‌رسد که ثابت مانده باشد. او افزود: «از پیش‌بارگذاری بیش از حد کاهش‌های نرخ بهره، نگران‌کننده است». بث هماک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، هشدار داد که تسهیل سیاست پولی در این مرحله ممکن است ریسک‌های مالی بیش از حد را تشویق کند. او گفت: «کاهش نرخ‌ها می‌تواند خطر طولانی‌شدن تورم بالا را به‌وجود آورد»، و افزود که شرایط مالی کنونی «بسیار تسهیلی» است.
- مایکل بار، عضو هیئت‌عامله فدرال رزرو، لحن سختگیرانه‌ای اتخاذ کرد و ابراز نگرانی کرد که تورم هنوز در حدود ۳٪ است، که به‌مراتب بالاتر از هدف ۲٪ فدرال رزرو می‌باشد.
- شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار در برابر سبدی شامل شش ارز را اندازه‌گیری می‌کند، ۰٫۱۰٪ افزایش یافته و به ۱۰۰٫۲۲ رسیده است؛ این سطح حرکت صعودی یورو را محدود می‌کند.
چشم‌انداز فنی: رکود روند نزولی یورو متوقف شد، اما همچنان نزولی باقی مانده است
جفت ارز EUR/USD پس از چهار روز متوالی کاهش، روند نزولی خود را متوقف کرده است؛ ولی همچنان زیر سطح ۱.۱۵۵۰ باقی مانده است، که یک سطح کلیدی پیش از مواجهه با مقاومت در نقطهٔ تلاقی میانگین‌های متحرک سادهٔ ۵۰ روزه و ۱۰۰ روزه در حدود ۱.۱۶۴۶/۵۴ می‌باشد. عبور از این سه سطح مسیر را برای هدف‌گذاری بر ۱.۱۷۰۰ هموار می‌کند.
با این وجود، شتاب نزولی توسط شاخص نسبی قدرت (RSI) نشان داده می‌شود. به عبارت دیگر، مسیر کم‌مقاومت EUR/USD به سمت پایین متمایل است.
سطح حمایت کلیدی در نقطهٔ ۱.۱۵۰۰ قرار دارد و پس از آن کمینهٔ نوسانی ۵ نوامبر که ۱.۱۴۶۸ است. در صورت شکست قطعی، میانگین متحرک سادهٔ ۲۰۰ روزه در سطح ۱.۱۳۹۵ نمایان می‌شود.
پرسش‌های متداول دربارهٔ یورو
یورو چیست؟
یورو ارز ۲۰ کشور عضو اتحادیه اروپا است که در منطقهٔ یورو فعالیت می‌کنند. این دارایی دومین ارز پربازدهٔ جهان پس از دلار آمریکا است. در سال ۲۰۲۲، یورو ۳۱٪ از تمام معاملات ارزی جهان را شامل می‌شد و حجم متوسط روزانهٔ آن بیش از ۲٫۲ تریلیون دلار بود. جفت ارز EUR/USD پرمعامل‌ترین جفت ارز در جهان است و تخمین زده می‌شود حدود ۳۰٪ از تمام معاملات ارز را تشکیل دهد؛ پس از آن جفت‌های EUR/JPY (۴٪)، EUR/GBP (۳٪) و EUR/AUD (۲٪) قرار دارند.
بانک مرکزی اروپا (ECB) چیست و چگونه بر یورو تأثیر می‌گذارد؟
بانک مرکزی اروپا (ECB) مستقر در فرانکفورت، آلمان، به‌عنوان بانک مرکزی منطقهٔ یورو عمل می‌کند. ECB نرخ بهره را تعیین کرده و سیاست پولی را مدیریت می‌کند. هدف اصلی ECB حفظ ثبات قیمتی است، به این معنی که یا تورم را کنترل می‌کند یا رشد اقتصادی را تحریک می‌نماید. ابزار اصلی آن تنظیم نرخ بهره بالا یا پایین است. نرخ‌های بهره نسبتاً بالا — یا انتظارات از افزایش آن‌ها — معمولاً به نفع یورو است و برعکس. شورای حاکم ECB تصمیمات سیاست پولی را در جلسه‌های برگزار شده هشت بار در سال اتخاذ می‌کند. این تصمیمات توسط سران بانک‌های مرکزی ملی کشورهای یورو و شش عضو دائم، از جمله رئیس ECB کریستین لاگارد، اتخاذ می‌شود.
داده‌های تورم چگونه بر ارزش یورو تأثیر می‌گذارند؟
داده‌های تورم در منطقهٔ یورو، که توسط شاخص قیمت مصرف‌کننده هماهنگ (HICP) سنجیده می‌شود، معیار مهمی برای ارز یورو به شمار می‌آید. اگر تورم بیش از پیش‌بینی‌ها رشد کند، به‌ویژه اگر بالاتر از هدف ۲٪ ECB باشد، این امر بانک مرکزی را مجبور می‌سازد تا نرخ بهره را افزایش دهد تا آن را تحت کنترل آورده شود. نرخ بهره نسبتاً بالا نسبت به سایر مناطق معمولاً به نفع یورو است، چرا که این منطقه را برای سرمایه‌گذاران جهانی به عنوان مقصدی جذاب برای سرمایه‌گذاری می‌کند.
داده‌های اقتصادی چگونه بر ارزش یورو تأثیر می‌گذارند؟
انتشار داده‌های اقتصادی سلامت اقتصاد را می‌سنجند و می‌توانند بر یورو تأثیر بگذارند. شاخص‌هایی مانند تولید ناخالص داخلی (GDP)، شاخص‌های تولید و خدمات (PMI)، وضعیت اشتغال و نظرسنجی‌های اطمینان مصرف‌کننده می‌توانند جهت‌گیری ارز واحد را تحت تأثیر قرار دهند. اقتصاد قوی برای یورو مفید است؛ نه تنها سرمایه‌گذاری‌های خارجی بیشتری جذب می‌کند، بلکه ممکن است بانک مرکزی اروپا را ترغیب به افزایش نرخ بهره کند که به‌طور مستقیم ارزش یورو را تقویت می‌کند. برعکس، اگر داده‌های اقتصادی ضعیف باشد، احتمال کاهش ارزش یورو بیشتر می‌شود. داده‌های اقتصادی برای چهار اقتصاد بزرگ حوزه یورو (آلمان، فرانسه، ایتالیا و اسپانیا) به‌ویژه مهم‌اند، زیرا این کشورها ۷۵٪ از اقتصاد منطقهٔ یورو را تشکیل می‌دهند.
تراز تجاری چگونه بر یورو تأثیر می‌گذارد؟
یکی دیگر از شاخص‌های مهم برای یورو، تراز تجاری است. این شاخص اختلاف بین مبلغی که یک کشور از صادرات خود به‌دست می‌آورد و مبلغی که برای واردات صرف می‌کند، در یک دورهٔ زمانی معین اندازه‌گیری می‌کند. اگر کشوری صادرات پرتقاضایی داشته باشد، ارز آن به‌دلیل تقاضای بیشتر خریداران خارجی برای خرید این کالاها، ارزش بیشتری پیدا می‌کند. بنابراین، تراز تجاری مثبت باعث تقویت ارز می‌شود و برعکس، تراز منفی می‌تواند ارزش ارز را کاهش دهد.