فدرال رزرو می‌تواند به‌پیشبرد رشد ۱۰٪ سهام در سال ۲۰۲۶ کمک کند، می‌گوید یکی از دقیق‌ترین پیش‌بینی‌کنندگان وال‌استریت، تام لی

لی همچنین می‌گوید سال ۲۰۲۶ چرخه چهارسالهٔ تاریخی رکود رمزارزها را می‌شکند

نوشتهٔ باربارا کولمایر

پنجشنبه می‌تواند نشان دهد که آیا سرمایه‌گذاران می‌توانند نگرانی‌های هزینه‌های هوش مصنوعی که توسط اوراکل تشدید شده را نادیده بگیرند یا به آخرین کاهش نرخ فدرال رزرو در امسال تمرکز کنند.

به‌دنبال دلگرمی خوش‌بینان ممکن است آن را در پیشنهاد امروز از تام لی، یکی از هم‌بنیانگذاران Fundstrat Global Advisors پیدا کنند؛ او می‌گوید بازار صعودی «زنده» و نسبتاً قوی است و هدف شاخص S&P 500 (SPX) را برای پایان سال ۲۰۲۶ به ۷,۷۰۰ می‌گذارد. لازم به ذکر است که خوش‌بین‌ترین پیش‌بینی موجود در حال حاضر پیش‌بینی ۸,۱۰۰ اوپنهایمر است.

یکی از دقیق‌ترین پیش‌بینی‌کنندگان وال‌استریت و بزرگ‌ترین صعودیان، لی به سرمایه‌گذاران توصیه کرد در دوران رکود‌های پاندمی سهام خریداری کنند و پیش‌بینی بازار صعودی ۲۰۲۳ را با دقت به‌دست آورد. برای سال ۲۰۲۵، لی ابتدا پیش‌بینی شد که در پایان ۶,۶۰۰ خواهد بود و سپس آن را به ۷,۰۰۰ ارتقا داد.

او در یک به‌روزرسانی ویدیویی گفت: «ما فکر می‌کنیم نگاه به سال ۲۰۲۶ باید این باشد که دیوار شکاکیت و فدرال رزروی جدید وجود دارد که حدود ۱۰٪ رشد به‌دست می‌دهد»، و افزود که فدرال رزروی جدید نمی‌خواهد بازار صعودی را از بین ببرد.

در رأس این دیوار نگرانی، نگرانی سرمایه‌گذاران این است که سهام نمی‌توانند پس از سه سال پی در پی افزایش ۲۰٪ یا بیشتر، بازدهی بیشتری داشته باشند. اما لی گفت که از سال ۱۹۲۸ تاکنون، شاخص به‌طور متوسط ۱۲٪ در سال چهارم پس از این سه سال افزایشی کسب کرده است که این مقدار «خیلی خوب» است.

او مسیر سال ۲۰۲۶ را مشابه ۲۰۲۵ می‌بیند، با دوره‌های نوسان تا زمانیکه شلیک پایان‌سالانه رخ می‌دهد. او گفت این همان روندی است که در تاریخ برای مواردی که سه سال پیاپی رشد بیش از ۲۰٪ داشتند، دیده شده است.

ارزش‌گذاری‌های هوش مصنوعی، زمان احتمالی تنظیم‌سازی که ممکن است برای سازگاری با رئیس جدید فدرال رزرو لازم باشد، ترس از ناآرامی‌های اجتماعی و احتمال اینکه دادگاه عالی آمریکا تعرفه‌های ایالات متحده را لغو کند، نیز جزو این دیوار نگرانی برای سرمایه‌گذاران است، لی گفت.

اما بازارها هنوز اثرات فدرال رزرو ملایم برای سال آینده را در قیمت‌گذاری خود در نظر نگرفته‌اند؛ این یک نیروی پشتیبان دیگر برای سهام است.

به نظر لی، بزرگ‌ترین رانده‌های سودآوری و رشد، هوش مصنوعی و زیرساخت‌های انرژی، حرکت وال‌استریت به سمت بلاکچین — به‌عنوان مثال توکنیزاسیون سهام، اعتبار و املاک — و تولید داخلی خواهند بود.

سکتورهای مورد علاقهٔ لی برای سال ۲۰۲۶ شامل فناوری، از جمله هوش مصنوعی، بیت‌کوین و اتریوم، به‌همراه مواد پایه‌ای که تحت فشار هستند، انرژی و بخش مالی می‌شوند. (لی رئیس شرکت خزانه‌داری اتریوم BitMine Immersion Technologies (BMNR) است.)

Fundstrat وزن‌گذاری خود را روی مواد اولیه و انرژی از حالت خنثی به وزن‌بالا تغییر داد و وزن‌گذاری خود را روی مصرف اختیاری از وزن‌بالا به خنثی‌سازی تغییر کرد. شرکت‌های Eaton (ETN)، GE Vernova (GEV)، Bloom Energy (BE)، Albemarle (ALB)، MP Materials (MP) و AngloGold (AU) از میان ایده‌های سهامی آن‌ها برای سکتورهای مورد علاقه‌شان هستند.

او بر این باور است که کاهش‌های بیشتر فدرال رزرو می‌تواند بخش‌های مالی با عملکرد ضعیف را تقویت کند؛ شرکت‌های American Express (AXP)، Bank of New York Mellon (BK)، Robinhood (HOOD) و Ally Financial (ALLY) از بین نام‌های مورد پسند او هستند.

در خصوص رمزارزها، او معتقد است سال ۲۰۲۶ چرخه تاریخی چهارساله بیت‌کوین (BTCUSD) را که سال‌های قبل آن با کاهش پیش می‌رفت، خواهد شکست.

نخست، رمزارزها امسال به‌تعداد زیادی نقطه عطف مثبت دست یافته‌اند، در حالی که اوج‌های بیت‌کوین نیز به‌طور نزدیک با اوج‌های شاخص تولید ISM مرتبط هستند که به مدت سه سال زیر ۵۰ بوده و به‌ هیچ‌وجه به اوج تازه‌ای نرسیده است. او گفت اوج‌های بیت‌کوین همچنین به‌دقت با اوج‌های مس در مقابل طلا همبستگی دارند و نشانه‌ای از این اتفاق وجود ندارد.

بازارها

سهام‌های ایالات متحده (DJIA، SPX، COMP)، به‌ویژه در بخش فناوری، عمدتاً در حال کاهش هستند که معاملات آغاز شده‌اند. بازده اوراق قرضه خزانه‌داری (BX:TMUBMUSD10Y) در حال کاهش است و بیت‌کوین (BTCUSD) نیز افت داشته است، در حالی که نقره (SI00) در حال پیشرفت است.

سر و صدا

درخواست‌های بیکاری هفتگی ۴۴,۰۰۰ واحد افزایش یافت و به بالاترین سطح بیش از سه ماهه یعنی ۲۳۶,۰۰۰ رسید، اگرچه تعطیلات شکرگزاری این افزایش را بیش از حد نشان داد. کسری تجاری در سپتامبر به پایین‌ترین سطح پنج‌ساله‌اش سقوط کرد، بر اساس داده‌های به‌تاخیر افتاده.

سهام Oracle (ORCL) پس از عدم رضایت‌بخش بودن درآمد شرکت نرم‌افزار و ابر و هزینه سرمایه‌ای بیشتر از انتظار در حوزه هوش مصنوعی، ۱۰٪ کاهش یافت.

شرکت Synopsys (SNPS) پس از نتایج بهتر از پیش‌بینی‌ها و چشم‌انداز مثبت، ۶٪ رشد داشته است. Adobe (ADBE) با سودی رانده توسط هوش مصنوعی، نتایج مالی بهتری ارائه داد، اما سهام این شرکت نرم‌افزاری در حال کاهش است.

شرکت Eli Lilly (LLY) گزارش داد که داروی کاهش وزن retatrutide به کاهش درد ناشی از آرتروز زانو در بیماران چاق کمک کرده است. سهام این شرکت در حال رشد است.

شرکت‌های Lululemon (LULU)، Broadcom (AVGO) و Costco (COST) پس از پایان معاملات، نتایج خود را منتشر خواهند کرد.

یک صرافی رمزارزی که توسط کامرون و تایلر وینکلواوس تأسیس شده است (GEMI)، وارد بازارهای پیش‌بینی می‌شود.