کاهش مازاد جهانی کاکائو باعث افزایش قیمتها میشود
کاکائو توسط Ha11ok از Pixabay
قیمت کاکائوی مارس ICE نیویورک (CCH26) در روز پنجشنبه با افزایش +۶۷ (+۱.۰۸٪) بسته شد و کاکائوی مارس ICE لندن #۷ (CAH26) نیز با افزایش +۵ (+۰.۱۱٪) بسته شد.
قیمتهای کاکائو در روز پنجشنبه روند صعودی تند دو هفتهای خود را ادامه دادند و به بالاترین سطح پنج هفتهای رسیدند. در دو هفتهٔ اخیر، قیمتهای کاکائو با سرعت قابلتوجهی صعود کردهاند که ناشی از چشمانداز محدود شدن عرضه جهانی است. در تاریخ ۲۸ نوامبر، سازمان بینالمللی کاکائو (ICCO) برآورد مازاد جهانی کاکائو برای دوره ۲۰۲۴/۲۵ را از ۱۴۲٬۰۰۰ تن به ۴۹٬۰۰۰ تن کاهش داد. همچنین برآورد تولید جهانی کاکائو برای همان دوره را از ۴٫۸۴ میلیون تن به ۴٫۶۹ میلیون تن کاهش داد. علاوه بر این، بانک رابونک روز سهشنبه برآورد مازاد جهانی کاکائو برای دوره ۲۰۲۵/۲۶ را از پیشبینی نوامبر ۳۲۸٬۰۰۰ تن به ۲۵۰٬۰۰۰ تن کاهش داد.
کاهش موجودیهای کاکائو در ICE نیز به حمایت از قیمتهای کاکائو کمک میکند. موجودیهای کاکائو که توسط ICE در بنادر ایالات متحده نظارت میشدند، در روز پنجشنبه به پایینترین سطح در ۸٫۷۵ ماه، یعنی ۱٬۶۵۹٬۷۹۱ کیسه، رسیدند.
قیمتهای کاکائوی لندن در روز پنجشنبه به دلیل تقویت ارز پوند انگلیس (^GBPUSD) محدود شد. پوند در همان روز به بالاترین سطح هفت هفتهای خود رسید و این امر باعث شد قیمت کاکائوی ارزیاب به پوند را تحت فشار قرار گیرد.
کاهش ورود کاکائو به بنادر ساحل عاج نیز به قیمتهای کاکائو کمک میکند. دادههای دولتی منتشر شده در روز دوشنبه نشان داد که کشاورزان ساحل عاج در این سال بازاریابی جدید، از ۱ اکتبر تا ۷ دسامبر، ۸۰۴٬۲۸۸ تن کاکائو به بنادر ارسال کردهاند که نسبت به همین دورهٔ سال پیش که ۸۱۹٬۴۲۵ تن بود، ۱٫۸٪ کاهش داشته است. ساحل عاج بزرگترین تولیدکننده کاکائوی جهان است.
قراردادهای آتی کاکائو نیز از حمایت برخوردارند؛ چرا که کاکائوی نیویورک از ژانویه در شاخص کالاهای بلومبرگ (BCOM) گنجانده میشود که میتواند خریدهای صندوقهای سرمایهگذاری منفعل پیگیریکننده شاخص را تحریک کند. بهگزارش سیتیگروپ، گنجاندن قراردادهای آتی کاکائوی نیویورک در BCOM میتواند تا ۲ میلیارد دلار خرید در اولین هفتهٔ ژانویه جذب کند.
پیشبینی میشود که آبوهوای کلیاً مطلوب در غرب آفریقا، عملکرد را بهبود بخشد و عرضهها را افزایش دهد، که برای قیمتها فشار نزولی دارد. کشاورزان کاکائو در ساحل عاج گزارش میدهند که ترکیبی از باران و نور آفتاب به رشد و شکوفایی درختان کاکائو کمک میکند، و کشاورزان در غنا نیز میگویند که بارانها منظم بوده و به رشد درختان و کیسههای کاکائو پیش از فصل هارمتان کمک کردهاند.
پیشبینی تأمین کافی کاکائوی جهانی بر قیمتها سنگینی کرده است. در ۱۹ نوامبر، قیمت کاکائو به پایینترین سطح نزدیک به ۱٫۷۵ سال افتاد، که ناشی از انتظارات محصول فراوان کاکائو در غرب آفریقا بود. گزارشهای کشاورزان کاکائو در ساحل عاج نشان داد که درختان کاکائو وضعیت خوبی دارند و هوای خشک اخیر به خشک شدن دانههای برداشتشده کمک کرده است. همچنین، کشاورزان کاکائو در غنا اعلام کردند که آبوهوای مطلوب، رشد سریع کیسههای کاکائو را ممکن ساخته است.
سازنده شکلات Mondelez بهتازگی اعلام کرد که تعداد کیسههای کاکائو در غرب آفریقا ۷٪ بالاتر از متوسط پنجساله است و نسبت به محصول سال گذشته بهطور قابلملاحظهای بیشتر است. برداشت محصول اصلی در ساحل عاج تازه آغاز شده و کشاورزان نسبت به کیفیت آن خوشبیناند.
قیمتهای کاکائو پس از آنکه پارلمان اروپا در ۲۶ نوامبر موافقت کرد که اجرای قانون جنگلزدایی به مدت یک سال به تعویق بیفتد و عرضه کافی کاکائو حفظ شود، تحت فشار قرار گرفت. این مقررات اتحادیه اروپا که به نام EUDR شناخته میشود، هدفش مقابله با جنگلزدایی در کشورهایی است که واردات به اتحادیه شامل کالاهای کلیدی مانند سویا و کاکائو میباشد. تعویق اجرای EUDR به کشورهای اروپایی اجازه میدهد که همچنان محصولات کشاورزی را از مناطقی در آفریقا، اندونزی و آمریکای جنوبی که جنگلزدایی در آنها رخ میدهد، وارد کنند.
در ۱۴ نوامبر، قیمتهای کاکائو پس از آنکه دولت ترامپ اعلام کرد که تعرفههای متقابل ۱۰٪ بر کالاهایی که در ایالات متحده کشت نمیشوند، از جمله کاکائو، و همچنین تعرفه ۴۰٪ بر واردات مواد غذایی از برزیل را حذف کرده است، تحت فشار قرار گرفت. برزیل یکی از ده کشور برتر تولیدکننده کاکائو در جهان است.
تقاضای ضعیف جهانی کاکائو برای قیمتها فشار نزولی دارد. در ۳۰ اکتبر، مدیر عامل سازنده شکلات هِرشِی اعلام کرد که فروش شکلات در این فصل هالووین «ناامیدکننده» بوده است. هالووین تقریباً ۱۸٪ از فروش سالانه آبنباتهای ایالات متحده در سال ۲۰۲۴ را تشکیل میداد که پس از کریسمس دومین سهم را دارد. در همین حال، انجمن کاکائو آسیا در ۱۷ اکتبر گزارش داد که استخراج کاکائوی آسیا در سهماهه سوم با کاهش ۱۷٪ نسبت به سال گذشته به ۱۸۳٬۴۱۳ تن رسیده است که کمترین مقدار استخراج در این دوره در ۹ سال اخیر است. انجمن کاکائو اروپا در ۱۶ اکتبر نیز اعلام کرد که استخراج کاکائوی اروپا در سهماهه سوم با کاهش ۴٫۸٪ نسبت به سال گذشته به ۳۳۷٬۳۵۳ تن رسیده است؛ که کمترین مقدار در ده سال اخیر است. انجمن ملی تولیدکنندگان شیرینیجات گزارش داد که استخراج کاکائوی آمریکای شمالی در سهماهه سوم با افزایش ۳٫۲٪ نسبت به سال گذشته به ۱۱۲٬۷۸۴ تن ارتقا یافته است، اما اضافه شدن شرکتهای گزارشکننده جدید دادهها را مخدوش کرده است. در اخبار مرتبط، حجم فروش شکلاتهای شیرینیدار در آمریکای شمالی در ۱۳ هفته منتهی به ۷ سپتامبر بیش از ۲۱٪ کاهش یافته است؛ نسبت به دوره مشابه سال گذشته، طبق دادههای شرکت تحقیقاتی Circana.
یکی از عوامل حمایتی برای کاکائو، کاهش تولید کاکائو در نیجریه است که پنجمین تولیدکننده بزرگ کاکائو در جهان است. انجمن کاکائو نیجریه پیشبینی میکند که تولید کاکائو در دوره ۲۰۲۵/۲۶، ۱۱٪ نسبت به دوره قبلی کاهش یافته و به ۳۰۵٬۰۰۰ تن میرسد؛ در حالی که برای دوره ۲۰۲۴/۲۵ پیشبینی ۳۴۴٬۰۰۰ تن بوده است. در خبرهای مرتبط، نیجریه اعلام کرد که صادرات کاکائو در ماه سپتامبر نسبت به سال گذشته ثابت مانده و ۱۴٬۵۱۱ تن بوده است.
در ۳۰ مه، سازمان بینالمللی کاکائو (ICCO) کسری جهانی کاکائو برای دوره ۲۰۲۳/۲۴ را به -۴۹۴٬۰۰۰ تن اصلاح کرد؛ که بیشترین کسری در بیش از ۶۰ سال است. ICCO اعلام کرد که تولید کاکائو در این دوره ۱۲٫۹٪ نسبت به سال قبل کاهش یافته و به ۴٫۳۶۸ میلیون تن رسیده است. این سازمان همچنین بیان کرد که نسبت موجودیهای جهانی کاکائو به استخراج در این دوره به پایینترین سطح در ۴۶ سال، یعنی ۲۷٫۰٪، رسیده است. در روز جمعه، ICCO پیشبینی کرد که مازاد جهانی کاکائو برای دوره ۲۰۲۴/۲۵ به ۴۹٬۰۰۰ تن برسد که اولین مازاد در چهار سال است. ICCO همچنین اعلام کرد که تولید جهانی کاکائو در دوره ۲۰۲۴/۲۵ ۷٫۴٪ نسبت به سال قبل رشد کرده و به ۴٫۶۹ میلیون تن رسیده است.
در تاریخ انتشار این مقاله، ریچ آسپلند (Rich Asplund) هیچگونه موقعیت (مستقیم یا غیرمستقیم) در هیچیک از اوراق بهادار مورد اشاره در این گزارش نداشت. تمام اطلاعات و دادههای موجود در این مقاله صرفاً برای مقاصد اطلاعرسانی ارائه شدهاند. برای اطلاعات بیشتر، لطفاً سیاست افشای Barchart را در اینجا مشاهده کنید.