پیش‌بینی طلا: XAU/USD ادامه صعودی خود را بالای ۴,۱۰۰ دلار در هر اونس نشان می‌دهد
XAU/USD هم‌اکنون چهار جلسه صعودی متوالی در کوتاه‌مدت ثبت کرده است و حدود ۵.۴٪ رشد داشته است. این فلز حتی سعی کرد در نزدیکی سطح ۴,۲۰۰ دلار در هر اونس تثبیت شود.
توسط جولیان پینیدا، CFA، تحلیل‌گر بازار
XAU/USD هم‌اکنون چهار جلسه صعودی متوالی در کوتاه‌مدت ثبت کرده است و حدود ۵.۴٪ رشد داشته است. این فلز حتی سعی کرد در نزدیکی ۴,۲۰۰ دلار در هر اونس تثبیت شود. فشار خرید مشاهده‌شده در جلسات اخیر ثابت مانده است و توسط انتظارات برای سیاست پولی نرم‌تر از فدرال رزرو، که دلار آمریکا را تضعیف کرده و تقاضای طلا را تقویت کرده، پشتیبانی می‌شود. اگر این چشم‌انداز ادامه یابد، شتاب صعودی می‌تواند در جلسات آینده تسلط بیشتری پیدا کند.
آیا کاهش نرخ بهره می‌تواند به طلا کمک کند؟
با کمتر از یک ماه زمان تا تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو که برای ۱۰ دسامبر برنامه‌ریزی شده است، مدل احتمال گروه CME نشان می‌دهد که بازار هنوز یک کاهش نرخ ۰.۲۵٪ را پیش‌بینی می‌کند که نرخ مرجع را از ۴٫۰۰٪ به ۳٫۷۵٪ کاهش می‌دهد. اگرچه یک ماه پیش احتمال این کاهش بیش از ۹۰٪ بود، اما اکنون به ۶۵٪ کاهش یافته است، اما هنوز انتظار قوی بازار برای کاهش نرخ تا پایان سال در جلسه بعدی فدرال رزرو را نشان می‌دهد.
منبع: CMEGROUP
این سناریو بار دیگر جاذبه طلا نسبت به اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده را افزایش داده است، که بازدهی‌های آن به سمت ناحیه ۴٫۰۰٪ کاهش یافته‌اند. همان‌طور که بازدهی اوراق قرضه در میان انتظارات برای کاهش نرخ بهره کاهش می‌یابد، طلا جایگاه خود را به عنوان دارایی پناهگاه امن مورد ترجیحی بازپس گرفته است و از این فرصت بهره‌مند می‌شود. اگرچه طلا سودی تولید نمی‌کند، تمایل دارد در زمان کاهش بازدهی اوراق قرضه عملکرد خوبی داشته باشد، چرا که سرمایه‌گذاران غالباً سرمایه را از بازارهای ثابت‌درآمد به سمت فلز گرانبها منتقل می‌کنند.
در عین حال، یک اثر ضعف بر دلار آمریکا وجود دارد، چرا که بازدهی‌های پایین‌تر اوراق قرضه تقاضا برای دلارهای مورد استفاده در خرید اوراق خزانه‌داری را کاهش می‌دهد. این امر در شاخص DXY منعکس شده است که اخیراً به زیر نمره ۱۰۰ رسیده و نشانگر ضعف مستمر دلار آمریکا در مقابل سایر ارزها می‌باشد. همان‌طور که دلار ضعیف می‌شود، قیمت طلا برای خریداران بین‌المللی ارزان‌تر می‌شود و تقاضای جهانی را تحریک می‌کند. این پویایی یک عامل کلیدی در پشت فشار خرید مستمر مشاهده‌شده در جلسات اخیر بوده است.
منبع: TradingEconomics
در نتیجه، ترکیب انتظارات کاهش نرخ بهره، دلار آمریکا ضعیف‌تر و کاهش بازدهی اوراق به‌طور چشمگیری قوی‌تر شده طلا را تقویت کرده است و آن را به یکی از قوی‌ترین دارایی‌های پناهگاه امن امسال تبدیل می‌کند. اگر این روند در پیش‌روی جلسه بعدی فدرال رزرو ادامه یابد، شتاب خرید پشت طلا احتمالاً بسیار مرتبط در کوتاه‌مدت می‌ماند.
چشم‌انداز فنی طلا
منبع: StoneC, Tradingview
- قوی شدن روند صعودی کوتاه‌مدت: از اواخر آگوست، طلا یک خط روند صعودی جدید ایجاد کرده است که حمایت از فشار خرید را ادامه می‌دهد و گرایش صعودی مستمر را بر نمودار تأیید می‌کند. اگرچه فلز در هفته‌های پیش بازگشت‌های متوسط را تجربه کرد، این بازگشت‌ها به اندازه کافی مهم نبودند تا ساختار صعودی غالب را تغییر دهند. در نتیجه، خط روند صعودی تنظیم‌شده همچنان مرجع فنی کلیدی در کوتاه‌مدت باقی می‌ماند. اگر قیمت فشار خرید خود را حفظ کند، می‌تواند به بالاترین سطوح تاریخی نزدیک شود نزدیک ۴,۴۰۰ دلار در هر اونس.
- RSI: شاخص RSI همچنان بالای سطح خنثی ۵۰ باقی است، که نشان می‌دهد شتاب صعودی بر میانگین ۱۴‑دوره‌ای تسلط دارد و روند صعودی کوتاه‌مدت قوی را تقویت می‌کند. با این حال، اگر RSI به سرعت به منطقه بیش‌خرید نزدیک ۷۰ برسد، ممکن است عدم تعادل قیمت رخ دهد و در نتیجه پس‌زنگ‌های اصلاحی موقت در نزدیکی سطوح مقاومت کلیدی مانند اوج‌های تاریخی باز شود.
- MACD: هیستوگرام MACD همچنان مثبت است، به‌طوری که نوارهای هیستوگرام بالای خط صفر نوسان می‌کنند و یک تقاطع صعودی بین خط سیگنال و خط MACD شکل می‌گیرد. این ترکیب، امکان فشار خرید مستمر را تقویت می‌کند، مشروط بر این که شاخص الگوی فعلی خود را ادامه دهد.
سطوح کلیدی برای رصد:
- $۴,۳۸۲ – مقاومت اصلی: نمایانگر منطقه اوج تاریخی و مهم‌ترین مانع صعودی در کوتاه‌مدت است. اگر قیمت بالاتر از این سطح حرکت کند، می‌تواند رکوردهای جدید تاریخی را به ارمغان آورد و روند صعودی حاکم را تقویت نماید.
- $۴,۱۲۴ – حمایت نزدیک: سطح حمایت میانی که متناظر با بازگشت فیبوناچی ۲۳.۶٪ است. این ناحیه می‌تواند به‌عنوان منطقه پشتیبانی فنی در زمان پس‌زنگ‌های کوتاه‌مدت مورد استفاده قرار گیرد.
- $۴,۰۰۰ – حمایت بحرانی: به‌عنوان مهم‌ترین سطح روانی شناخته می‌شود و هم‌زمان با بازگشت فیبوناچی ۳۸.۲٪ قرار دارد. شکست به زیر این سطح می‌تواند روند صعودی فعلی را در خطر بیاندازد و گرایش نزولی قوی‌تری را در جلسات آینده به‌وجود آورد.
نوشته شده توسط جولیان پینیدا، CFA، CMT – تحلیل‌گر بازار
دنبال کردن او در: @julianpineda25