پیشبینی قیمت طلا (XAUUSD): قیمت طلا بهسوی شکست میرود، در حالیکه CPI و آمار اشتغال در پیشدست هستند
نکات کلیدی:
- طلای اسپات نزدیک به اوجهای تاریخی میماند، در حالیکه معاملهگران منتظر CPI و گزارشهای اشتغال هستند؛ این عوامل کلیدی میتوانند بازدهها و حس بازار XAUUSD را بهطور قابلتوجهی تحت تأثیر قرار دهند.
- عدم قطعیت CPI که ناشی از عدم انتشار دادههای اکتبر است، اهمیت را بالا میبرد؛ نتایج تورمی میتوانند نوسان بیشتری در بازدهها برای XAUUSD ایجاد کنند.
- ساختار هفتگی صعودی طلای اسپات بالای ۴۱۳۳.۹۵ دلار ثابت میماند و تمرکز را بر احتمال آزمون مجدد رکورد ۴۳۸۱.۴۴ دلار معطوف میکند.
صاحبان موقعیت صعودی برتری دارند؛ طلای اسپات در بازهٔ نزدیک به رکورد بالا میماند
طلای اسپات (XAUUSD) هفته گذشته را با شتاب صعودی قوی به پایان برد، پس از اینکه نقطهٔ محوری هفتگی را در ۴۱۳۳.۹۵ دلار حفظ کرد و به سمت رکورد ۴۳۸۰.۴۴ دلار فشار آورد. قیمت به ۴۳۵۳.۵۵ دلار رسید پیش از اینکه متوقف شود، اما بستهشدن هفتگی در ۴۲۹۹.۳۸ دلار — افزایش ۲.۴۰٪ — بازار را در فاصلهٔ کوتاهی از رسیدن به اوجهای جدید نگه میدارد.
با تأخیر گزارش اشتغال نوامبر و انتشار غیرمعمول CPI پیشرو، معاملهگران برای دادهای که میتواند تحرکات ناگهانی در بازدهها، دلار و انتظارات نرخ بهره ایجاد کند، آماده میشوند.
افزایش بازدهها، وضعیت طلا را پیچیده میکند
بارزترین تحول هفتهٔ گذشته، حرکات در اوراق قرضه دولتی آمریکا بود. بازده ۱۰‑ساله به ۴.۱۸۶٪ ارتقا یافت؛ این بالاترین سطح از سپتامبر ۲۰۲۵ است و در پایان هفته ۰.۰۴۷٪ افزایش یافت.
این افزایش معمولاً مانعی برای قیمت طلا محسوب میشود و بهنظر میرسد که سبب توقف طلا درست زیر اوج هفتهٔ گذشته شده است. معاملهگران اشاره کردند که رأیگیری تقسیمشده فدرال رزرو دربارهٔ سومین کاهش نرخ پیدرپی، سؤالاتی دربارهٔ سرعت تسهیل در سال ۲۰۲۶ برانگیخت و بازار با فشار بر بازدهها به سمت بالا واکنش نشان داد، نه به سمت پایین.
با اینکه بازده ۱۰‑ساله تنها کمی زیر اوجهای چندماهه قرار دارد، هر استحکام بیشتر این هفته میتواند موقتاً تلاشهای صعودی طلا را کند کند.
ضعف دلار همچنان یک عامل حمایتگر باقی میماند
با وجود افزایش بازدهها، دلار آمریکا در جهت مخالف حرکت کرد، به سطوح کمینهٔ چندماهه سقوط کرد و حمایتی مستمر برای طلا فراهم کرد. عدم هماهنگی بین بازدههای بالاتر و دلار ضعیف، برای معاملهگران زمینهٔ منحصربهفردی ایجاد کرد: طلا تحت فشار بازار اوراق قرضه قرار گرفت، اما همچنان تقاضا از خریداران خارجی که از شرایط ارزی مطلوب بهره میبرند، جذب کرد.
تا زمانی که دلار ضعیف باشد، طلا حتی در مواجهه با بازدههای بالای اوراق خزانهداری، باد پشتیبانی خود را حفظ میکند.
آمار اشتغال و دادههای CPI در مرکز توجه قرار میگیرند
دادههای این هفته نحوهٔ تفسیر معاملهگران از گامهای بعدی فدرال رزرو را شکل خواهد داد. انتظار میرود که آمار استخدام در اکتبر ثابت بماند و در نوامبر افزایشی خفیف ۵۰,۰۰۰ نفر داشته باشد، در حالیکه نرخ بیکاری به ۴٫۵٪ ارتقا مییابد.
CPI بهدلیل عدم انتشار دادههای اکتبر پیچیدهتر است و بازارها را مجبور میکند تا به دادههای دو ماهه متکی شوند. تخمینها نشان میدهند که CPI سرعنوانی ۰٫۵٪ افزایش تجمعی داشته و نرخ سالانهٔ ۳٫۱٪ است. هر شگفتی صعودی میتواند افزایش اخیر بازدهها را تقویت کند.
پیشبینی قیمت طلا – گرایش هفتگی صعودی باقی میماند
ساختار هفتگی تا زمانی که طلا بالای ۴۱۳۳.۹۵ دلار باقی بماند، صعودی میماند. بسته شدن قوی در ۴۲۹۹.۳۸ دلار فشار صعودی را حفظ میکند و شکست بالای ۴۳۵۳.۵۵ دلار بهسرعت توجه را به رکورد ۴۳۸۱.۴۴ دلار بازمیگرداند.
افزایش بازدهها اصلیترین مانع است، اما مگر اینکه CPI یا آمار اشتغال فروش مداوم اوراق قرضه را تحریک کنند، طلا همچنان برای یک تلاش دیگر به سمت اوجهای جدید آماده بهنظر میرسد.
اطلاعات بیشتر در تقویم اقتصادی ما.