آیا برای ورود به بازار رمزارزها دیر شده است؟
نکات کلیدی
- بیشتر رمزارزهای پیشرو در سال جاری عملکرد خوبی داشته‌اند.
- برخی سرمایه‌گذاران هنوز وارد بازار نشده‌اند و در مورد درستی این تصمیم تردید دارند.
- اگر شما هم از این دسته افراد مردد هستید، راهکار مناسبی برای شروع وجود دارد.
پس از یک سال رشد چشمگیر، جای تعجب نیست که سرمایه‌گذاران از خود بپرسند آیا برای خرید رمزارزها دیگر دیر شده است.
در شبکه‌های اجتماعی، این ایده به طور فزاینده‌ای در حال رواج است که روزهای اوج بازار رمزارزها به پایان رسیده است. صرف‌نظر از سقوط ناگهانی ۱۰ اکتبر، به نظر می‌رسد بسیاری از سرمایه‌گذاران به دلیل نوسانات نسبتاً کم در ۱۲ ماه گذشته، کمی دلسرد شده‌اند. گروهی دیگر معتقدند که ورود نهادهای مالی بزرگ به بازار و پذیرش دارایی‌های کلیدی مانند بیت‌کوین (BTC +0.58%) و اتریوم (ETH +1.09%)، تضمینی است بر این‌که دیگر خبری از رشدهای انفجاری و نوسانات شدید گذشته نخواهد بود.
بنابراین، آیا برای کسی که هنوز هیچ رمزارزی ندارد، ورود به این بازار دیگر دیر است؟
منبع تصویر: Getty Images.
چرا هنوز دیر نشده است
یک واقعیت مهم که به نظر می‌رسد بسیاری از سرمایه‌گذاران در این بحث از آن غافل شده‌اند، این است که شرایط کلی بازار در چند سال گذشته به نفع آن‌ها تغییر چشمگیری کرده است.
در سال ۲۰۲۵، عرضه صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) برای بزرگ‌ترین دارایی‌ها مانند بیت‌کوین و اتریوم، به سرمایه‌گذاران عادی این امکان را داد تا از طریق حساب‌های کارگزاری یا بازنشستگی خود، به روشی ساده و قانونی در معرض بازار رمزارزها قرار بگیرند. این صندوق‌ها همچنین راه را برای تخصیص سرمایه توسط نهادهای مالی به این حوزه هموار کردند. در ۱۷ اکتبر، کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) به صندوق قابل معامله سولانا (SOL +0.71%) نیز چراغ سبز نشان داد، که حاکی از آن است که مسیرهای دسترسی به بزرگ‌ترین رمزارزها همچنان در حال گسترده‌تر و آسان‌تر شدن هستند.
به عبارت دیگر، اکنون حجم عظیمی از سرمایه می‌تواند به بازار رمزارزها سرازیر شود و این روند تا زمانی که ادامه داشته باشد، فشار مثبتی بر قیمت‌ها وارد خواهد کرد.
اما در مورد این بحث که کاهش نوسانات به دلیل مشارکت نهادهای بزرگ به معنای بازدهی کمتر رمزارزها برای همیشه است، چه می‌توان گفت؟
نکته اول این است که این تصور سرمایه‌گذاران بی‌اساس نیست؛ حداقل در مورد بیت‌کوین، نوسانات به دلیل ورود نهادهای مالی واقعاً کاهش یافته است.
با این حال، بیایید نوسانات را در چارچوب درست آن ببینیم؛ به این نمودار که هشت رمزارز پیشرو در ۱۲ ماه گذشته را نشان می‌دهد، نگاهی بیندازید:
داده‌های سطح بازدهی کل SPY توسط YCharts.
همان‌طور که می‌بینید، تمام هشت رمزارز برتر از نظر ارزش بازار (به جز استیبل‌کوین‌ها) در ۱۲ ماه گذشته عملکردی به مراتب بهتر از بازدهی بازار سهام داشته‌اند؛ آن هم در شرایطی که بازار سهام، با وجود برخی مشکلات جدی، دوره بسیار خوبی را پشت سر گذاشته است.
بنابراین، حتی اگر نوسانات رمزارزها کمی کاهش یافته باشد، این بازار همچنان پتانسیل ارائه بازدهی‌های فوق‌العاده را دارد. در مجموع، دلیل محکمی وجود ندارد که فکر کنیم فرایند خلق ارزش در این حوزه کند شده است.
هوشمندانه انتخاب کنید
برای ورود به دنیای رمزارزها دیر نیست.
اما باید منظم باشید، تحقیق کنید و در انتخاب دارایی‌هایی که روی آن‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنید، محتاط عمل کنید. سرمایه‌گذاری خارج از ۱۵ دارایی برتر از نظر ارزش بازار (به جز استیبل‌کوین‌ها) ریسک بالایی دارد. و به یاد داشته باشید که ریسک بالاتر تضمین‌کننده بازدهی بالاتر نیست.
بیت‌کوین باید بخش قابل توجهی از هر سبد سرمایه‌گذاری رمزارزی را تشکیل دهد، شاید حتی تا ۵۰ درصد، و برای بسیاری از سرمایه‌گذاران می‌تواند تنها رمزارزی باشد که نگهداری می‌کنند. ایده اصلی، خرید پله‌ای و تدریجی آن (روش میانگین هزینه دلاری یا DCA) و نگهداری بلندمدت است تا پس از گذشت سال‌ها، کمیابی آن منجر به بازدهی‌های بزرگ شود. اگر فقط به دنبال کسب مقداری بازدهی از بازار رمزارزها هستید و نمی‌خواهید یک سبد جداگانه برای آن تشکیل دهید، می‌توانید به مرور زمان بین ۱ تا ۵ درصد از ارزش کل سبد خود را از طریق یک ETF به بیت‌کوین اختصاص دهید.
از سوی دیگر، اتریوم یک شبکه قرارداد هوشمند قابل برنامه‌ریزی است که اکوسیستم گسترده‌ای در حوزه امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) دارد؛ از جمله دارایی‌هایی برای توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) و همچنین بزرگ‌ترین مخزن استیبل‌کوین‌ها در دنیای رمزارزها. اگر هنوز با این اصطلاحات آشنا نیستید، نگران نباشید. خرید مقدار کمی از این رمزارز (مثلاً ۱٪ از کل سبد سرمایه‌گذاری) و استفاده از آن به عنوان نقطه شروعی برای کشف بخش‌های مختلف اکوسیستم آن (و پرداخت کارمزد تراکنش‌ها)، راهی عالی برای یادگیری است. اگر قصد سرمایه‌گذاری بلندمدت در این حوزه را دارید، این روش را به شدت توصیه می‌کنم.
در مقابل، سولانا رقیب اتریوم است که هزینه‌های بسیار کمتر، سرعت تراکنش بالاتر و توان پردازشی بیشتری را با توزیع گسترده رو به رشد ارائه می‌دهد. این رمزارز نیز به اندازه اتریوم ارزش تخصیص سرمایه را دارد و هدف از نگهداری آن، بهره‌مندی از رشد برنامه‌های کاربردی رمزارزی است که به سرعت بالا یا تراکنش‌های ارزان در مقیاس وسیع نیاز دارند.
شما می‌توانید ورود خود به دنیای رمزارزها را با خرید چند رمزارز اصلی دیگر یا برخی آلت‌کوین‌ها به جای سه مورد بالا آغاز کنید. اما تا زمانی که تجربه قابل توجهی در این حوزه کسب نکرده‌اید، این کار را توصیه نمی‌کنم. برخی از گزینه‌های جایگزین – حتی آن‌هایی که میلیاردها دلار ارزش بازار دارند، مانند دوج‌کوین – فاقد یک استراتژی سرمایه‌گذاری قوی هستند یا ارتباطات مشکوکی با فعالیت‌های غیرقانونی دارند.
با تمرکز بر ستون‌های اصلی این بازار، می‌توانید از رشد سیستم مالی رمزارزها در سال‌های آینده بهره‌مند شوید.