گزارش سود اوراکل امروز یک آزمون بزرگ هوش مصنوعی است؛ واکنشهای والاستریت پیش از نتایج چیست؟
نوشته رایان دِفِنباگ
اوراکل (ORCL) در این بعدازظهر قرار است نتایج سهماهه دوم مالی خود را گزارش دهد — آزمونی بزرگ برای سهامی که به بازیکن اصلی در روند عظیم هوش مصنوعی تبدیل شده است. سهام غول فناوری سازمانی شش روز متوالی افزایشی بسته شد، اگرچه سهام اوراکل صبح چهارشنبه کمی کاهش یافت.
دنبالهٔ پیروزی میتواند نشانگر این باشد که پس از فروشی سنگین در اکتبر و نوامبر، سهام اوراکل به تعادل رسیده است. سهام بیش از ۴۵٪ از اوج میانی سپتامبر تا نقطهٔ پایین نوامبر بازگشت. اوراکل هفتهٔ گذشته ۷٪ و هفتهٔ پیش ۱٫۸٪ رشد کرد، که دورهٔ شش هفتهٔ متوالی کاهش را شکسته است.
پس از صعود شدید در سپتامبر، سهام اوراکل به دلیل نگرانیها درباره هزینهٔ بزرگ هوش مصنوعی و تکیه بر شرکت OpenAI، خالق ChatGPT، بهعنوان مشتری، فشار گرفته است. ناآرامیها در مورد هزینهٔ گستردهتر اوراکل از طریق افزایش هزینهها برای تضمین عدم پیشفرض اوراکل در بدهیهایش منعکس میشود.
اما برخی از تحلیلگران والاستریت در یادداشتهای تحقیقاتی که پیشنمایش نتایج مالی سهماهه دوم شرکت را ارائه میدهند، از شرکت دفاع کردند.
“گزارشهای سود همیشه مهماند، اما عوامل دیگری هستند که بهتازگی تأثیر قابلتوجهی بر سهام اوراکل داشتهاند (احتمالاً کمارزشگذاری)، بهویژه در ارتباط با نگرانیهای دارندگان بدهی که به سهام سرایت کردهاند،” جان دیفوسی، تحلیلگر گوگنهایم، روز دوشنبه به مشتریان نوشت.
“این منطقی است، زیرا اگر شرایط مالی وخیم رخ دهد، دارندگان بدهی بر دارندگان سهام برتری دارند. برای وضوح، اگرچه ما تا حدودی از این وضعیت ویژه برای سرمایهگذاران نرمافزاری آگاهیم، معتقد نیستیم که اوراکل با شرایط مالی وخیم روبرو شود و پیشبینی میکنیم بدهیهای اوراکل همچنان در دستهٔ سرمایهگذاری با رتبهی خوب باقی بمانند.”
نظرات والاستریت دربارهٔ سهام اوراکل
دیفوسی ارزش سهام اوراکل را «بهترین ایده» اعلام میکند و رتبه خرید میدهد.
“ما معتقدیم اوراکل دامنهٔ مشتریانش را فراتر از تمرکز فعلی گسترش میدهد، اما بهدلیل بزرگی مشتری بزرگترینش، همچنان تمرکز بر مشتریان وجود خواهد داشت،” دیفوسی نوشت.
تحلیلگر Evercore ISI، کرک ماترن نیز در یک یادداشت مشتری، در اواخر هفتهٔ گذشته، رتبه «برتر از بازار» یا «خرید» را حفظ کرد.
“تماس درآمدی صرفاً درباره تنظیم انتظارات پیرامون سرعت سرمایهگذاری اوراکل و نیازهای بدهی/تامین مالی خواهد بود،” ماترن نوشت. “بر اساس تحلیل اجزایی بسیار خاممان، ما بر این باوریم که در این مقطع ارزش کمی یا هیچ ارزشی از معامله OpenAI در سهام اوراکل تعبیه نشده است، که بهنظر میرسد برخی فرصتهای رشد فوقانی از سطوح جاری ایجاد میکند. سرمایهگذاران نیاز به صبر خواهند داشت، زیرا تغییر احساسات زمان میبرد و بازپسگیری موقعیت برتر توسط OpenAI در مقابل Gemini در زمینهٔ مدل نیز مفید خواهد بود.”
تحلیلگر میزوهو، سیتی پنیگراهی، در یک یادداشت مشتری روز دوشنبه، توصیهٔ برتری را دوباره تأکید کرد و گفت فروشی اخیر نقطهٔ ورود «جذاب» ای ایجاد میکند.
“ما انتظار داریم اوراکل گزارشی مستحکم ارائه دهد و شفافیت بیشتری درباره استراتژی تأمین مالی مراکز دادهاش بدهد که میتواند به کاهش نگرانیهای اخیر کمک کند،” پنیگراهی نوشت.
پیشبینیهای سهماهه دوم اوراکل
بهطور کلی، تحلیلگران انتظار دارند اوراکل سود تعدیلشدهٔ ۱٫۶۴ دلار برای هر سهم را ارائه دهد، که نسبت به سال قبل ۱۲٪ رشد داشته است، طبق FactSet.
فروشها برای دورهٔ پایانیافته در نوامبر نیز انتظار میرود ۱۲٪ افزایش یافته و به ۱۶٫۲ میلیارد دلار برسد، بر پایهٔ پیشبینی توافقی تحلیلگران.
طبق FactSet، ۳۴ تحلیلگر سهام اوراکل توصیه میکنند که سهام خریداری شود. این معادل ۷۲٪ از کل ۴۷ تحلیلی است که این سهم را پوشش میدهند. یازده نفر — یا ۲۳٪ — وضعیت خنثی دارند. دو تحلیلگر باقیمانده توصیه میکنند که فروش کنند.
تحلیلگر Barclays ریمو لِنشو در یک یادداشت مشتری روز دوشنبه از اوراکل دفاع کرد. او ارزشگذاری بر سهام اوراکل را بهعنوان overweight یا خرید مینهد.
“ما انتظار داریم سود مالی سهماهه دوم اوراکل رویداد مهمی دیگر باشد، بهویژه که احساسات بازار برای زیرساخت هوش مصنوعی در ماههای اخیر به دلیل ترسهای حباب هوش مصنوعی و نگرانیهای مالی برای هر دو اوراکل و مشتریان کلیدی (OpenAI) منفیتر شده است،” لِنشو نوشت. “به نظر ما، این ترسها ذهنیت «همه یا هیچ» را در اطراف سهام اوراکل ایجاد کردهاند، که با این واقعیت که سهام در حال حاضر ۱۰٪ زیر سطوح قبل از سود سهماهه اول اوراکل قرار دارد، علیرغم اینکه پیشبینی توافقی درآمد کل مالی سال ۲۰۲۹ و برآورد سود تعدیلشده بهمرور زمان حدود ۶۴ میلیارد دلار و حدود ۴ میلیارد دلار افزایش یافتهاند، مشهود است. ما فکر نمیکنیم نگرانیهای بازار بیاساس باشند، اما معتقدیم اوراکل گزینههای بیشتری برای کاهش ریسک دارد نسبت به آنچه که به آن اعتبار داده شده است.”
سهام اوراکل نزدیک به خط میانگین ۲۱ روزه
سهام اوراکل در معاملات صبح امروز کمی به ۲۲۰٫۱۴ کاهش یافت. این سهم درست بالای میانگین متحرک ۲۱ روزهٔ اوراکل قرار دارد. سهام برای اولین بار از اواسط اکتبر، روز دوشنبه، بالاتر از آن سطح حمایت کوتاهمدت بسته شد.
سهام اوراکل تا امروز ۳۳٪ رشد داشته است، اما از اوج تاریخیاش در سپتامبر بیش از ۳۵٪ کاهش یافته است.
در همین حال، بر اساس IBD Stock Checkup، سهام اوراکل دارای امتیاز ترکیبی IBD برابر با ۶۹ از ۹۹ است. این امتیاز ترکیبی ترکیبی از معیارهای کلیدی بنیادی و فنی است که به سرمایهگذاران در ارزیابی نقاط قوت یک سهم کمک میکند. بهترین سهامهای رشد دارای امتیاز ترکیبی ۹۰ یا بالاتر هستند.