آیا هنگام زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار، باید بیتکوین را بخریم؟
نکات کلیدی
- در حالی که بیتکوین در سال ۲۰۲۵ از طلا عقب مانده است، هنوز نسبت به سایر رمزارزهای بزرگ پیشی میگیرد.
- بیتکوین همواره دارایی بسیار نوسانپذیری بوده است که به دورههای رونق و رکود حساس است.
- اگر تاریخ راهنما باشد، بیتکوین بهاحتمال زیاد در دورهٔ بعدی بازار صعودی به رکورد تاریخی جدیدی دست خواهد یافت.
- این ۱۰ سهم میتوانند موج بعدی میلیونرها را شکل دهند ›
رمزارز: BTC
بیتکوین
سرمایه بازار $۱.8T تغییر امروز (-۰.۳۸%) $۳۴۴.۵۸ قیمت فعلی $۸۹۲۶۸.۰۰ قیمت به تاریخ ۷ دسامبر ۲۰۲۵ ساعت ۵:۱۹ صبح ET
بیتکوین ممکن است ۳۰٪ از رکورد تاریخیاش در اکتبر کاهش یافته باشد، اما چشمانداز بلندمدت بدون تغییر باقی میماند.
۶۰ روز گذشته برای بیتکوین (BTC 0.38%) دشوار بوده است. پربازدیدترین رمزارز جهان اکنون بیش از ۲۵٪ از رکورد تاریخیاش که در ۶ اکتبر به ۱۲۶,۰۰۰ دلار رسید، کاهش یافته است.
بهطبیعی، سرمایهگذاران نگران سقوط ناگهانی قیمت بیتکوین در روزهای اخیر هستند. اما اگر قدمی عقبتر برداریم و نگاه کلیتری داشته باشیم، هنوز نکات مثبت فراوانی درباره تجارت بیتکوین با قیمتی حدود ۹۳,۰۰۰ دلار وجود دارد.
بیتکوین در مقابل سایر رمزارزها
بیتکوین هنوز نسبت به سایر رمزارزها جذاب به نظر میرسد. بههرحال اینگونه نیست که بیتکوین تنها رمزارزی باشد که در دو ماه گذشته از صخرهای سقوط کرده است.
در حالی که بیتکوین برای سال جاری ۱٪ کاهش یافته است، اتریوم (ETH +۰.۰۷٪) ۶٪ کاهش داشته، در حالی که سولانا (SOL ۰.۴۳٪) نزدیک به ۲۷٪ کاهش داشته است. نامهای پرریسکیتر — مانند دوجکوین (DOGE ۰.۱۹٪) — بیش از ۵۰٪ برای سال جاری کاهش یافتهاند.
منبع تصویر: Getty Images.
بیتکوین، با توجه به اندازه و وزنش، همچنان رمزارز معیار است که بازار رمزارزها را به بالای یا پایینترین سطح میکشاند. وقتی بیتکوین در یک رکود بزرگ گیر کرده باشد، برای سایر رمزارزها تقریباً غیرممکن است که بهارزشتر شوند. بهعنوان مثال، از میان ۱۰ رمزارز برتر بر اساس سرمایه بازار، هیچکدام در ۳۰ روز اخیر در ناحیه مثبت نبودهاند.
بنابراین، اگرچه رایج است که گفته شود طلا در حال حاضر از بیتکوین پیشی میگیرد، اما بیتکوین نسبت به تقریباً تمام سایر رمزارزها عملکرد بهتری دارد. اگر در پرتفوی متنوع خود جایی برای رمزارزها وجود دارد، بیتکوین شایستگی پر کردن آن جای را دارد.
طبیعت چرخهای بیتکوین
بیتکوین بهخاطر رفتار نوسانپذیر بازارش بهخوبی شناخته شده است. تغییرات ۱۰٪ در یک روز برای آن عادی است. حتی در هنگام شتابهای بازار صعودی رمزارزها، بیتکوین اغلب کاهشهایی حدود ۲۰٪ یا بیشتر را تجربه میکند. بنابراین، اگرچه سقوطهای ناگهانی اخیر نگرانکننده بودهاند، اینگونه نوسانات برای یک سرمایهگذار طولانیمدت بیتکوین عادی است.
همچنین بهخاطر داشته باشید: بیتکوین معمولاً یک چرخه چهارساله رونق و رکود دارد. این زمانبندی ممکن است بهنظر دلخواه بیاید، مگر یک حقیقت کلیدی: هر چهار سال یک رویداد نصفسازی برای بیتکوین رخ میدهد.
بهطور معمول، پس از رویداد نصفسازی بیتکوین تا حدود ۱۸ ماه صعود میکند و سپس ناگهان ارزشش کاهش مییابد. از آخرین نصفسازی که در آوریل ۲۰۲۴ اتفاق افتاد، بیش از ۱۸ ماه میگذرد؛ بنابراین میتوان گفت بیتکوین از اکتبر بهنظر میرسد که بر پایه زمان قرضی ادامه داشته باشد.
رمزارز: BTC
بیتکوین تغییر امروز (-۰.۳۸%) $-۳۴۴.۵۸ قیمت فعلی $۸۹۲۶۸.۰۰
نقاط داده کلیدی
سرمایه بازار $1779B بازه روزانه $۸۸۹۷۶.۰۰ – $۹۰۱۳۱.۰۰ بازه ۵۲ هفته $۷۴۶۰۴.۴۷ – $۱۲۶۰۷۹.۸۹ حجم 22B حجم متوسط ۰ حاشیه ناخالص ۰.۰۰% سود تقسیم N/A
اگر رفتار بیتکوین در ۱۵ سال گذشته را بررسی کنید، الگو به راحتی مشهود است: بیتکوین بهعنوان دارایی برتر جهان، برای دو تا سه سال متوالی عملکرد عالی دارد و سپس در سال چهارم با سقوط فاجعهبار روبرو میشود. سپس چرخهٔ کامل تکرار میشود و بیتکوین بهسرعت بازسازی میشود تا به رکورد تاریخی جدیدی دست یابد.
به همین دلیل، حتی اگر کاهش فعلی بیتکوین ادامه یابد، دلایل فراوانی برای خوشبینی وجود دارد. بیتکوین بهاحتمال زیاد در دورهٔ بعدی بازار صعودی به رکورد تاریخی ۱۲۶,۰۰۰ دلار خود باز خواهد گشت و سپس بهسوی سطوح بالاتر صعود میکند. هنوز بعید نیست که بیتکوین تا پایان سال آینده به ۱۷۰,۰۰۰ دلار برسد، بهنظر JPMorgan Chase (JPM 0.34%).
نکات احتیاطی برای سرمایهگذاران رمزارز
بدون شک نکات مهمی برای سرمایهگذاران وجود دارد. یکی از این نکات، ضعف احتمالی در بستر گستردهٔ اکوسیستم بیتکوین است. این اکوسیستم شامل معدنکاران بیتکوین، شرکتهای خزانهداری بیتکوین و شرکتهای فینتک بیتکوین میشود.
NASDAQ: MSTR
Strategy تغییر امروز (-۳.۷۷%) $-۷.۰۲ قیمت فعلی $۱۷۸.۹۹
نقاط داده کلیدی
سرمایه بازار $۵۱ بازه روزانه $۱۷۶.۳۰ – $۱۸۵.۳۹ بازه ۵۲ هفته $۱۵۵.۶۱ – $۴۵۷.۲۲ حجم 21M حجم متوسط 15M حاشیه ناخالص ۷۵.۹۳% سود تقسیم N/A
قابل توجه است که Strategy (MSTR) — بزرگترین شرکت خزانهداری بیتکوین در جهان — اخیراً تحت فشار بسیار شدیدی قرار دارد. سهام این شرکت در سال جاری ۳۵٪ کاهش یافته و شایعاتی وجود دارد که Strategy (که قبلاً با نام MicroStrategy شناخته میشد) ممکن است برای کاهش بدهی که برای خرید این رمزارز بهعهده گرفته، مجبور به فروش بخشی از داراییهای بیتکویناش شود. این امر فاجعهبار خواهد بود و احتمالاً نشانهٔ یک زنجیرهٔ فروش توسط سایر شرکتهای خزانهداری بیتکوین خواهد شد.
خبر خوب، اگر بخواهیم اینطور بگوییم، این است که سرمایهگذاران باتجربه بیتکوین تا به حال چندین بار این وضعیت را تجربه کردهاند. آنها یاد گرفتهاند چگونه بخرید و HODL (مخفف رمزارزی برای «نگهداری») را انجام دهند. اگرچه عملکرد گذشته تضمینی برای نتایج آینده نیست، اما شواهد تاریخی فراوانی وجود دارد که نشان میدهد بیتکوین با قیمت زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار هنوز یک خرید مناسب است.