سرمایه‌گذار هوشمند: چه عواملی باعث فشار فروش سهام فناوری می‌شود، آیا بیت‌کوین به‌سوی بازیابی خواهد رفت، و سطوح بالاتر و پایین‌تر ۵۲‑هفتگی چه می‌گویند
پوشش بازارها و این هفته را جمع‌بندی می‌کنیم.
- به‌روزرسانی هفتگی بازارها: سهام‌ها ثابت می‌مانند؛ بهداشت و درمان صعودی و مصرف‌کننده‌های چرخه‌ای نزولی
- نکاتی که باید درباره فشار فروش سهام فناوری بدانید
- چگونه یک صندوق بدون داشتن حتی یک سهم از هفت شرکت برتر فناوری (MAG ۷) توانست همتایان خود را پیشی بگیرد
- کاهش نرخ بهره در دسامبر به یک پرتاب سکه تبدیل شده است
- تنها چند سهم در بالاترین سطوح ۵۲‑هفتگی خود قرار دارند، هرچند بازار به رکوردها رسیده است
- پایان تعطیلی دولت آمریکا، اما دلایلی که چرا دروازه‌های گسترده IPO به‌احتمال زیاد باز نخواهند شد
- ۳ نکته کلیدی از فصل سودآوری قوی سه‌ماههٔ سوم
- بیت‌کوین به ۱۰۰٬۰۰۰ دلار بازگشت—آیندهٔ بازار رمزارزها چه خواهد شد؟
هفته‌ای دیگر که برای بازارها کنجکاوانه بود، اما به‌طور کامل شگفت‌انگیز نبود. پس از ثبات در اوایل هفته، سهام‌های فناوری پس از جهش قوی، فشار فروش هفتهٔ پیشین را از سر گرفت و سپس دوباره تثبیت شد. درست همانند یک هفته پیش، خبری خاصی وجود نداشت که نیازمند بازقیمت‌گذاری مجدد سهام هوش مصنوعی باشد. به‌نحوی خنده‌دار این تصور مطرح شد که بازگشایی دولت ایالات متحده به این معناست که سرمایه‌گذاران اکنون با گزارش‌های اقتصادی در پیش دارند، که به‌نظر می‌رسد … برای سهام فناوری … نزولی باشد؟ این وضعیت در حالی رخ داده است که فصل سودآوری کلی قدرتمندی را تجربه می‌کند. اما همان‌طور که سارا هانسِن می‌نویسد، فشار فروش سهام فناوری احتمالاً بیشتر به دلیل ارزیابی‌های بیش از حد و اضطراب درباره سرعت افزایش قرض‌گیری شرکت‌ها برای تأمین مالی توسعه هوش مصنوعی است. شاید مهم‌تر از همه، این وضعیت درسی دربارهٔ ریسک‌های ناشی از یک رونق متمرکز در بازار سهام به ما می‌آموزد.
داستان چگونگی تمرکز شدید بازار سهام، نکته‌ای مهم است. علیرغم نشانه‌هایی از گسترش یا حتی چرخش به بخش‌های کمتر مورد توجه (مانند سهام‌های کوچک‑قیمت‌دار در طول تابستان)، بازار همچنان به‌طرزی بسیار نامتقارن باقی مانده است. نه‌صد از ده بزرگ‌ترین سهام در فاصلهٔ کمتر از ۱۰٪ از سطوح بالای ۵۲‑هفتگی خود قرار دارند (و عمدتاً در حال رسیدن به اوج تاریخی خود هستند)، در حالی که تنها ۸٪ از سهام‌های کوچک‌قیمت‌دار به این سطح رسیده‌اند. برای آمارهای بیشتر دربارهٔ این رونق نامتعادل، مقالهٔ بلا آلبرشت را ببینید.
یک تحول اساسی در روحیهٔ بازار در هفتهٔ گذشته در بازار اوراق قرضه رخ داد؛ معامله‌گران نگرش خود را نسبت به احتمال این‌که فدرال رزرو ماه آینده نرخ بهره را کاهش دهد، به‌طرز چشمگیری تغییر دادند. همان‌طور که در بازار سهام، خبری واقعی برای تحریک این تغییر مشاهده نشد، اما بازار اوراق قرضه اکنون معتقد است که احتمال کاهش در دسامبر شبیه به پرتاب سکه است.
اگرچه اشکی برای بانک‌داران سرمایه‌گذاری به‌دلیل تعطیلی دولت که بازار IPOهای داغ را منجمد کرد، ریخت، این یکی از اثرات جانبی آن بود. آیا بازگشایی دولت به معنای باز شدن دروازه‌های گسترده IPOها در این سال است؟ حتی‌وقتیکه پیشگام رمزارزها، گریسکیل، به صف شرکت‌های آمادهٔ عرضهٔ عمومی می‌پیوندد، همکاران ما در PitchBook توضیح می‌دهند چرا بازهٔ زمانی برای IPOها محدود است.
در خصوص رمزارزها، فشار فروش سهام فناوری با یک کاهش قابل‌توجه در قیمت‌های رمزارزها همراه بوده است. به‌عنوان مثال، بیت‌کوین از ابتدای اکتبر به‌طور دو رقمی کاهش یافته است. چه عواملی این فشار فروش را به‌وجود می‌آورد و آیا ادامه خواهد داشت؟ والریو باسلی به این موضوع می‌نگرد. همچنین مقالهٔ عمیق لری سویدرو دربارهٔ مناظرهٔ رمزارز در مقابل طلا به‌عنوان پناهگاه‌های امن مالی را بررسی کنید.
در نهایت، به بررسی صندوقی می‌پردازیم که بدون داشتن حتی یک سهم از هفت شرکت برتر فناوری (MAG ۷) توانسته همتایان خود را پشت سر بگذارد. شگفت‌انگیز. این صندوق بازدهی برتر خود را از سهام‌هایی چون وارن موزیک و جانسون اند جانسون کسب کرده است. در اینجا ببینید.
همان‌طور که همیشه می‌گوییم، حتماً صفحهٔ بازارهای ما را برای جدیدترین پوشش‌ها و به‌روزرسانی‌های زندهٔ بازار سهام، به‌همراه تقویم هفتگی کامل ما از داده‌ها و رویدادهای کلیدی پیش‌رو، بازدید کنید.
نویسنده یا نویسندگان این مقاله هیچ سهمی در اوراق‌قیمتی که در این مطلب اشاره شده ندارند. برای دریافت اطلاعات بیشتر دربارهٔ سیاست‌های تحریریهٔ Morningstar، مطالعه کنید.