مرور هفتگی: سقوط بازار سهام به زیر سطوح کلیدی همزمان با گزارش درآمد Palantir و تصویب قرارداد پرداخت ایلان ماسک در تسلا

روند صعودی بازار سهام در پی انتشار گزارش‌های درآمدی متعدد و داده‌های اقتصادی ضد و نقیض، در این هفته زیان قابل توجهی را تجربه کرد. بسیاری از سهام پیشرو به نقاط خرید خود یا پایین‌تر از آن عقب‌نشینی کردند. سهام Palantir (PLTR) علی‌رغم رشد قوی و شتابان، سقوط کرد. Lumentum (LITE)، SiTime (SITM)، Expedia (EXPE) و Datadog (DDOG) از برندگان بزرگ بودند، اما بازندگان زیادی نیز وجود داشتند. سهامداران Tesla (TSLA) با قرارداد پرداخت هنگفت ایلان ماسک موافقت کردند.

عقب‌نشینی بازار سهام

بازار سهام نوسانات زیادی داشت اما عمدتاً نزولی بود؛ شاخص Nasdaq به زیر میانگین متحرک ۲۱ روزه خود سقوط کرد، در حالی که S&P 500 خط ۵۰ روزه خود را آزمود و شاخص شرکت‌های کوچک Russell 2000 نیز با قاطعیت به زیر این سطح کلیدی سقوط کرد. سهام پیشرو، به‌ویژه آن‌هایی که اخیراً خریداری شده بودند، تحت فشار قرار گرفتند. فصل گزارش‌های درآمدی همچنان پرحرارت ادامه دارد.

رشد Palantir شتاب گرفت، اما سهامش سقوط کرد

شرکت Palantir Technologies (PLTR) درآمد تعدیل‌شده ۲۱ سنتی به ازای هر سهم برای سه‌ماهه سوم گزارش کرد که نسبت به سال گذشته ۱۱۰ درصد رشد داشته و دومین فصل متوالی رشد شتابان را ثبت کرده است. درآمد این شرکت با ۶۳ درصد افزایش به ۱.۱۸ میلیارد دلار رسید و روند طولانی رشد فزاینده خود را ادامه داد. درآمدهای بخش تجاری و دولتی هر دو قوی بودند. با این حال، سهام این شرکت از قله‌های تاریخی خود سقوط کرد.

عقب‌نشینی سهام تراشه‌های هوش مصنوعی

با ورود معاملات سهام هوش مصنوعی به دوره‌ای دشوار، چندین سهم پرطرفدار تراشه‌سازی مرتبط با ابرروند هوش مصنوعی، پس از گزارش‌های سه‌ماهه سوم خود با افت مواجه شدند. شرکت‌های Advanced Micro Devices (AMD)، Astera Labs (ALAB) و Arm Holdings (ARM) هر کدام گزارش‌های درآمدی فراتر از انتظار همراه با افزایش پیش‌بینی‌های آینده منتشر کردند، اما نتوانستند رشد خود را پس از آن در بازار حفظ کنند. حتی سهام شرکت پیشرو در تراشه‌های هوش مصنوعی، Nvidia (NVDA)، علی‌رغم اعلام چندین قرارداد جدید برای تأمین مراکز داده، با کاهش روبرو شد.

سهامداران تسلا قرارداد پرداخت ایلان ماسک را تصویب کردند

سهامداران Tesla (TSLA) در اواخر روز پنجشنبه با اکثریت قاطع آرا، قرارداد پرداخت یک تریلیون دلاری مدیرعامل، ایلان ماسک را تصویب کردند. ماسک پس از تصویب طرح پاداش خود، در جمع سهامداران اعلام کرد که از تسلا رودستر ۲ که مدت‌ها انتظارش می‌رفت، در تاریخ اول آوریل ۲۰۲۶ رونمایی خواهد شد. او همچنین تخمین زد که کل تولید خودروهای تسلا در سال آینده به حدود ۲.۶ میلیون دستگاه خواهد رسید و این غول خودروسازی برقی «در آستانه» حل کامل مشکل رانندگی خودران قرار دارد. پیش از رأی‌گیری، ماسک اشاره کرده بود که اگر سرمایه‌گذاران با قرارداد پرداخت او مخالفت کنند، ممکن است شرکت را ترک کند یا حداقل بر روی اجرای پروژه ربات انسان‌نمای Optimus تمرکز نکند. ماسک در حال حاضر با داشتن ۱۵.۸ درصد از سهام تسلا، بزرگترین سهامدار این شرکت است. در صورت دستیابی به تمام اهداف این طرح، او می‌تواند کنترل بیش از ۲۵ درصد از حق رأی سهام تسلا را به دست آورد. سهام تسلا پس از یک شکست صعودی کوتاه‌مدت در روز دوشنبه، در طول هفته با افت شدیدی مواجه شد.

سقوط Shopify به دلیل نرسیدن به پیش‌بینی‌های درآمدی

شرکت Shopify (SHOP) گزارش داد که سود هر سهم آن بر اساس اصول پذیرفته‌شده حسابداری (GAAP) با کاهش ۶۷ درصدی مواجه شده و به دلیل زیان‌های تحقق‌نیافته خالص در سهام و سایر سرمایه‌گذاری‌ها، به‌طور قابل توجهی کمتر از پیش‌بینی‌ها بوده است. درآمد عملیاتی با ۵۳ درصد افزایش به ۴۳۴ میلیون دلار رسید، در حالی که حاشیه سود ناخالص ۴۸.۹ درصد بود که هر دو اندکی کمتر از انتظار بودند. درآمد کل با ۳۲ درصد افزایش به ۲.۸۴۴ میلیارد دلار و حجم ناخالص کالا با ۳۲ درصد افزایش به ۹۲ میلیارد دلار رسید که هر دو کمی بهتر از پیش‌بینی‌ها بودند. Shopify سیگنال رشد درآمد قوی برای سه‌ماهه چهارم را داد. سهام این شرکت به‌شدت سقوط کرد.

نتایج شرکت‌های کوانتومی

در آغاز اعلام نتایج مالی سهام شرکت‌های رایانش کوانتومی، IonQ (IONQ) برای سه‌ماهه سوم زیان ۳.۵۸ دلاری به ازای هر سهم را گزارش کرد که در مقایسه با زیان ۲۴ سنتی سال گذشته، بسیار بیشتر از حد انتظار بود. درآمد این شرکت با ۲۲۲ درصد افزایش به ۳۹.۹ میلیون دلار رسید که شامل درآمد حاصل از خریدهای جدید نیز می‌شود و به راحتی از پیش‌بینی‌ها فراتر رفت. در سه‌ماهه سوم، این شرکت زیان خالص ۱.۱ میلیارد دلاری را گزارش کرد. IonQ پیش‌بینی درآمد خود برای سال ۲۰۲۵ را افزایش داد. شرکت D-Wave Quantum (QBTS) زیان تعدیل‌شده کمتری از انتظار برای سه‌ماهه سوم گزارش کرد، در حالی که درآمد آن تقریباً دو برابر شده و به ۳.۷ میلیون دلار رسید. سهام هر دو شرکت در طول هفته به‌شدت سقوط کرد.

جهش ماینرهای بیت‌کوین که به بازیگران هوش مصنوعی تبدیل شده‌اند

شرکت Iren (IREN) از یک قرارداد بزرگ رایانش ابری هوش مصنوعی با Microsoft (MSFT) خبر داد، در حالی که Cipher Mining (CIFR) قرارداد مشابهی با Amazon Web Services (AWS) منعقد کرد. این ماینرهای بیت‌کوین به دلیل توانایی در راه‌اندازی سریع‌تر مراکز داده، به عنوان بازیگران حوزه هوش مصنوعی تقاضای بالایی دارند. Cipher Mining و Iren هر دو رشد قدرتمندی را گزارش کردند.

افت اوبر به دلیل افزایش هزینه‌ها

شرکت Uber Technologies (UBER) با رشد ۲۱ درصدی در رزروهای ناخالص، از پیش‌بینی‌های سه‌ماهه سوم فراتر رفت. اما سهام اوبر به دلیل نگرانی‌ها در مورد افزایش هزینه‌ها، ۵ درصد سقوط کرد. اوبر در حال سرمایه‌گذاری بر روی فناوری مورد نیاز برای داشتن ناوگانی است که هم شامل رانندگان انسانی و هم وسایل نقلیه خودران باشد. این شرکت با توسعه‌دهندگان تاکسی‌های رباتیک مانند Waymo برای آوردن وسایل نقلیه خودران به اپلیکیشن خود همکاری می‌کند. اما همچنین در حال سرمایه‌گذاری بر روی رقیب تسلا، Lucid (LCID) و استارتاپ هوش مصنوعی Nuro برای راه‌اندازی تاکسی‌های رباتیک خود است. دارا خسروشاهی، مدیرعامل اوبر، در یک کنفرانس تلفنی گفت که وسایل نقلیه خودران «تا چند سال آینده سودآور نخواهند بود». در خبری دیگر، رقیب کوچکتر اوبر، Lyft (LYFT)، پس از گزارش سه‌ماهه سوم خود یک سیگنال خرید نشان داد و تحلیلگران بیش از همه از پیش‌بینی رزروهای ناخالص آن برای سه‌ماهه چهارم هیجان‌زده بودند.

عملکرد متفاوت غول‌های داروسازی در پیش‌بینی‌ها

شرکت‌های Pfizer (PFE)، Novo Nordisk (NVO) و AstraZeneca (AZN) همگی از انتظارات سه‌ماهه سوم، که بخشی از آن به دلیل داروهای کاهش وزن بود، فراتر رفتند. اما در حالی که Pfizer پیش‌بینی سود سالانه خود را افزایش داد و AstraZeneca پیش‌بینی خود را حفظ کرد، Novo برای سومین بار در سال ۲۰۲۵ چشم‌انداز فروش خود را کاهش داد. این اتفاق همزمان با ادامه رقابت با Eli Lilly (ELY) و داروخانه‌های ترکیبی رخ می‌دهد. Novo Nordisk در حال کار بر روی قرارداد جدیدی با Hims & Hers Health (HIMS) است، یک شرکت برجسته سلامت از راه دور که سماگلوتاید ترکیبی ارزان‌قیمت، ماده اصلی داروهای Wegovy و Ozempic را نیز می‌فروشد. Pfizer در رقابت با Novo Nordisk برای خرید شرکت Metsera است. سهام AstraZeneca با کمک فروش قوی داروهای سرطان، به محدوده خرید بازگشت. سهام Novo به نزدیکی پایین‌ترین سطح چند ساله خود سقوط کرد.

Eli Lilly (LLY) و Novo Nordisk (NVO) با دولت ترامپ توافق کردند که داروهای کاهش وزن خود را با ۶۸ تا ۷۴ درصد تخفیف نسبت به قیمت لیست در وب‌سایت جدید فروش مستقیم به مصرف‌کننده، TrumpRx، به فروش برسانند. علاوه بر این، هزینه داروهای Ozempic، Wegovy، Mounjaro و Zepbound برای بیماران مدیکر تنها ۲۴۵ دلار در ماه خواهد بود.

عملکرد دوباره ضد و نقیض شرکت‌های بیوتکنولوژی

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) و TG Therapeutics (TGTX) از پیش‌بینی‌های سه‌ماهه سوم فراتر رفتند، اما TG از یک معافیت مالیاتی یک‌باره به مبلغ ۳۶۵ میلیون دلار بهره‌مند شد که سود نهایی آن را افزایش داد. Vertex برای پیشی گرفتن از پیش‌بینی‌های فروش، به داروهای قدیمی خود برای فیبروز کیستیک تکیه کرد که باعث ناامیدی سرمایه‌گذاران شد. Amgen (AMGN) به دلیل نتایج قوی و افزایش پیش‌بینی‌ها، با جهش مواجه شد. در حوزه غیردرآمدی، سهام Sarepta Therapeutics (SRPT)، Biohaven (BHVN) و UniQure (QURE) سقوط کردند. سقوط Sarepta پس از شکست دو مطالعه تأییدی برای داروهای دیستروفی عضلانی آن رخ داد. سازمان غذا و دارو (FDA) داروی بیماری‌های نادر Biohaven را رد کرد. FDA همچنین اعلام کرد که داده‌های تولید شده تاکنون برای تأیید ژن‌درمانی بیماری هانتینگتون UniQure کافی نیست.

عقب‌نشینی غول‌های هسته‌ای

Constellation Energy (CEG) در گزارش درآمد سه‌ماهه سوم خود به پیش‌بینی‌ها نرسید، در حالی که دیگر شرکت هسته‌ای عضو S&P 500، یعنی Vistra (VST)، در بخش درآمد انتظارات را برآورده نکرد. در همین حال، یکی دیگر از تولیدکنندگان انرژی هسته‌ای، Talen Energy (TLN)، با رشد ۳۴ درصدی سود در سه‌ماهه سوم، از انتظارات تحلیلگران فراتر رفت. سهام هر سه شرکت که در سال گذشته عملکرد قوی داشتند، با افت قابل توجهی مواجه شدند.

خلاصه اخبار بازار سهام

Datadog (DDOG) اعلام کرد که درآمد سه‌ماهه سوم با ۱۹ درصد افزایش به ۵۵ سنت به ازای هر سهم رسیده است که دومین فصل متوالی رشد شتابان را نشان می‌دهد. درآمد کل با ۲۸ درصد افزایش به ۸۸۶ میلیون دلار رسید. هر دو مورد به طور قابل توجهی از پیش‌بینی‌ها فراتر رفتند. صورتحساب‌ها با ۳۰ درصد افزایش به ۸۹۳ میلیون دلار رسید که بالاتر از برآوردها بود. این شرکت نرم‌افزاری نظارت و تحلیل اپلیکیشن‌های وب، پیش‌بینی خود برای سه‌ماهه چهارم را افزایش داد. سهام این شرکت با یک گپ صعودی باز شد.

DigitalOcean (DOCN) سود تعدیل‌شده ۵۴ سنتی برای سه‌ماهه سوم را گزارش کرد که ۴ درصد افزایش داشته است، در حالی که درآمد با ۱۶ درصد افزایش به ۲۳۰ میلیون دلار رسید؛ هر دو از پیش‌بینی‌ها فراتر بودند. درآمد مرتبط با هوش مصنوعی بیش از دو برابر شد. سهام این شرکت جهش کرد.

Arista Networks (ANET) اعلام کرد که سود سه‌ماهه سوم ۲۵ درصد افزایش یافته و درآمد با ۲۷ درصد رشد به ۲.۳۰۸ میلیارد دلار رسیده است؛ هر دو کمی بهتر از پیش‌بینی‌ها بودند. این غول حوزه شبکه‌سازی، پیش‌بینی درآمد خود برای سه‌ماهه چهارم را به میزان ناچیزی افزایش داد. اما سهام آن به شدت سقوط کرد.

Cameco (CCJ) در برآوردهای سه‌ماهه سوم خود موفق نبود. این شرکت کانادایی پالایش اورانیوم، سود هر سهم ۵ سنتی را برای سه‌ماهه سوم ثبت کرد که نسبت به زیان اندک سال گذشته بهبود یافته است، در حالی که فروش ۱۶ درصد کاهش یافت و به ۴۳۶.۷ میلیون دلار رسید. مدیرعامل، تیم گیتزل، به تحلیلگران گفت که Cameco در چرخه فعلی انرژی هسته‌ای در «موقعیتی استثنایی» قرار دارد. Cameco اخیراً از همکاری با دولت آمریکا خبر داده است که شامل ساخت حداقل ۸۰ میلیارد دلار راکتورهای هسته‌ای جدید Westinghouse در سراسر کشور می‌شود.

Lumentum (LITE) به دلیل گزارشی که هم از پیش‌بینی‌ها فراتر بود و هم چشم‌انداز آینده را افزایش داد، با جهش مواجه شد. سود هر سهم در سه‌ماهه اول ۵۱۱ درصد افزایش یافت و درآمد با ۵۸ درصد رشد به ۵۳۳.۸ میلیون دلار رسید که هر دو کمی بهتر از پیش‌بینی‌ها بودند. این شرکت تولیدکننده دستگاه‌های نوری که یک بازیگر بزرگ در حوزه مراکز داده هوش مصنوعی است، پیش‌بینی درآمد خود برای سه‌ماهه دوم را بسیار بالاتر از اجماع بازار اعلام کرد.

Fortinet (FTNT) پس از عبور از پیش‌بینی‌ها، به دلیل ارائه چشم‌انداز ضعیف برای آینده و کندی در کسب‌وکارهای اصلی خود یعنی «فایروال» شبکه و خدمات، با افت مواجه شد. سود هر سهم در سه‌ماهه سوم ۱۷ درصد و درآمد ۱۴ درصد افزایش یافته و به ۱.۷۲ میلیارد دلار رسید.

BWX Technologies (BWXT) در اواخر روز دوشنبه نتایج بهتر از انتظار برای سه‌ماهه سوم را گزارش کرد؛ سود هر سهم ۲۰.۵ درصد افزایش یافت و فروش با ۲۹ درصد رشد به ۸۶۶.۳ میلیون دلار رسید. این تأمین‌کننده اصلی راکتورهای هسته‌ای نیروی دریایی آمریکا، بار دیگر هدف سود سالانه خود را افزایش داد، در حالی که درآمد آن با اهداف قبلی همخوانی داشت. سهام این شرکت با افت قابل توجهی روبرو شد.

Exact Sciences (EXAS) به دلیل یک فصل دیگر از رشد شتابان در درآمد و فروش، با جهش مواجه شد؛ سود هر سهم این شرکت ۲۴۳ درصد افزایش یافت. این شرکت تشخیص سرطان همچنین پیش‌بینی فروش سالانه خود را افزایش داد.

Insulet (PODD) روز پنجشنبه پس از آنکه این شرکت سازنده پمپ انسولین به راحتی از انتظارات سه‌ماهه سوم فراتر رفت و رشد بین‌المللی چشمگیری برای محصول Omnipod خود ثبت کرد، نوسانات شدیدی را تجربه کرد. Insulet همچنین چشم‌انداز خود را برای کل سال افزایش داد.

MongoDB (MDB) چیرانتان دسای را به عنوان مدیرعامل جدید معرفی کرد و نتایج اولیه قوی برای سه‌ماهه منتهی به اکتبر خود ارائه داد. دسای پیش از این رئیس بخش محصول و مهندسی در Cloudflare (NET) بود. او جایگزین دو ایتیچریا در این شرکت نرم‌افزاری پایگاه داده خواهد شد که پس از ۱۱ سال مدیرعاملی بازنشسته می‌شود. MongoDB همچنین اعلام کرد که از «بالاترین حد» پیش‌بینی خود برای سه‌ماهه سوم مالی فراتر خواهد رفت. سهام MongoDB پس از این خبر جهش کرد اما بعداً سود هفتگی خود را کاهش داد.

Pinterest (PINS) و شرکت مادر اسنپ‌چت، Snap (SNAP)، پس از اعلام نتایج سه‌ماهه سوم این شرکت‌های رسانه‌های اجتماعی، مسیرهای متفاوتی را در پیش گرفتند. Pinterest پس از نرسیدن به پیش‌بینی‌های درآمدی و هشدار در مورد تأثیر تعرفه‌ها بر فروش تبلیغات، با افت شدید مواجه شد. سهام Snap پس از نتایج بهتر از انتظار سه‌ماهه سوم، بیش از ۱۰ درصد جهش کرد. در همین حال، استارتاپ هوش مصنوعی Perplexity مبلغ ۴۰۰ میلیون دلار برای ادغام نرم‌افزار جستجوی هوش مصنوعی خود با رابط چت Snap پرداخت خواهد کرد.

DoorDash (DASH) گزارش داد که فروش سه‌ماهه سوم آن با ۲۷ درصد افزایش به ۳.۴۵ میلیارد دلار رسیده است که سومین فصل متوالی رشد شتابان را نشان می‌دهد. اما درآمد آن کمتر از پیش‌بینی‌ها بود و این شرکت تحویل غذا قصد دارد سرمایه‌گذاری‌های خود را افزایش دهد. این شرکت در حال سرمایه‌گذاری بر روی یک پلتفرم فناوری جدید برای یکپارچه‌سازی DoorDash با برندهای بین‌المللی خریداری‌شده خود، Wolt و Deliveroo است. همچنین در حال عرضه محصولات جدیدی است. سهام DoorDash با سقوط شدیدی مواجه شد.

Kimberly-Clark (KMB) شرکت Kenvue (KVUE)، سازنده تایلنول را در یک معامله ۴۸.۷ میلیارد دلاری به صورت نقد و سهام خریداری خواهد کرد.

Super Micro Computer (SMCI) پس از آنکه این متخصص مراکز داده به اهداف وال استریت برای اولین سه‌ماهه مالی خود منتهی به ۳۰ سپتامبر نرسید و چشم‌انداز متناقضی برای دوره جاری ارائه داد، با سقوط مواجه شد. این شرکت دلیل این امر را به تعویق انداختن تحویل‌ها توسط مشتریان به سه‌ماهه منتهی به دسامبر نسبت داد.

AppLovin (APP) افزایش ۹۶ درصدی سود هر سهم و درآمد پیش‌بینی‌شده ۶۸ درصدی به مبلغ ۱.۴۱ میلیارد دلار را گزارش کرد که هر دو بهتر از پیش‌بینی‌ها بودند. این شرکت نرم‌افزاری بازاریابی اپلیکیشن همچنین پیش‌بینی فروش سه‌ماهه چهارم خود را افزایش داد. سهام آن در طول هفته با کاهش اندکی روبرو شد.

Spotify Technology (SPOT) از پیش‌بینی‌های سه‌ماهه سوم فراتر رفت اما چشم‌انداز متناقضی ارائه داد که باعث کاهش سهام آن شد. این پیشرو در پخش موسیقی در سه‌ماهه منتهی به سپتامبر، ۵ میلیون مشترک پرمیوم جدید اضافه کرد که مطابق با برآوردها بود و با ۲۸۱ میلیون کاربر پرداختی به پایان رساند.

SoundHound AI (SOUN)، پیشرو در هوش مصنوعی صوتی مکالمه‌ای برای کسب‌وکارها، از انتظارات برای سه‌ماهه سوم فراتر رفت و پیش‌بینی فروش سالانه خود را افزایش داد. SoundHound زیان تعدیل‌شده ۳ سنت به ازای هر سهم را ثبت کرد، در حالی که سال گذشته این رقم ۶ سنت بود. فروش سالانه ۶۷ درصد افزایش یافت. سهام این شرکت در طول هفته سقوط کرد.

Expedia (EXPE) سود هر سهم آن ۲۳ درصد افزایش یافت و به راحتی از پیش‌بینی‌ها فراتر رفت، در حالی که نرخ رشد درآمد آن به ۱۰ درصد شتاب گرفت. این وب‌سایت مسافرتی همچنین پیش‌بینی فروش خوش‌بینانه‌ای برای سه‌ماهه چهارم ارائه داد. سهام این شرکت از یک محدوده تثبیت خارج شد و جهش کرد.

شاید این مطالب را نیز بپسندید:

چرا این ابزار IBD جستجو برای سهام برتر را ساده می‌کند

می‌خواهید سود سریع کسب کنید و از زیان‌های بزرگ جلوگیری کنید؟ SwingTrader را امتحان کنید

IBD Digital: امروز به لیست‌های سهام برتر، ابزارها و تحلیل‌های IBD دسترسی پیدا کنید

چگونه سرمایه‌گذاری کنیم: قوانینی برای زمان خرید و فروش سهام در بازارهای صعودی و نزولی