بولیوی در آستانه یک بحران اقتصادی است

“T در اینجا هیچ کمبود دلار وجود ندارد» بنری را در صفحه اصلی بانک مرکزی بولیوی اعلام می کند. اقتصاد ما قوی، حلال و با ثبات است. نیاز به پست چیز دیگری را نشان می دهد. در چند هفته گذشته، مردم بولیوی به شدت در تلاش برای خرید دلار بوده اند. در ماه فوریه، بانک مرکزی انتشار اطلاعات مربوط به ذخایر ارزی خود را متوقف کرد. در ماه مارس، پس از پایان یافتن صرافی‌ها، اقدام غیرمعمولی را برای فروش مستقیم اوراق بهادار به مردم انجام داد. وقتی صف خیلی طولانی شد، بانک بولیوی ها را به صورت آنلاین قرار داد. مورد بعدی موجود در جولای است. سرمایه گذاران ترسیده اند اوراق قرضه دولتی سررسید در سال ۲۰۲۸ از ژانویه یک سوم ارزش خود را از دست داده است.

کمبود دلار تا حدی نتیجه بازارهای مالی جهانی تنگ‌تر است. . زمانی که فدرال رزرو سال گذشته شروع به افزایش نرخ بهره کرد، پرداخت بدهی خارجی برای بولیوی دشوارتر شد. سپس جنگ در اوکراین آغاز شد و هزینه سالانه واردات سوخت دو برابر شد و به بیش از ۴ میلیارد دلار (یا ۱۰ درصد از GDP) رسید. دولت شروع به غوطه ور کردن ذخایر خود برای حمایت از این ارز کرد که از سال ۲۰۱۱ با دلار امریکا ۶.۹۶ بولیویان تعیین شده است و برای سوخت سوبسید می دهد. با این حال، اگرچه کمبود دلار در این کشور به دلیل مشکلات کوتاه مدت تشدید شد، اما مدت زیادی است که در حال شکل گیری است. مدل اقتصادی بولیوی شکست خورده است.

در اوایل دهه ۲۰۰۰، بولیوی به پشتوانه صادرات گاز طبیعی، رشد قوی داشت. اوو مورالس، رئیس جمهور چپ گرا که در سال ۲۰۰۵ انتخاب شد، خوش شانس بود. بلافاصله پس از به قدرت رسیدن او، نهادهای چندجانبه بدهی بسیاری از فقیرترین کشورهای جهان را حذف کردند. قیمت گاز در سال ۲۰۰۶ دو برابر شد و به بالاترین حد خود رسید. این به بولیوی اجازه داد تا بزرگترین ذخایر خارجی در تاریخ خود را جمع آوری کند: آنها از ۱۲% GDP در سال ۲۰۰۳ به ۵۲% در سال ۲۰۱۲ افزایش یافتند (نمودار ۱ را ببینید). GDP واقعی به ازای هر نفر از سال ۲۰۰۵ به نصف افزایش یافته است. طبق گزارش بانک جهانی، نسبت افرادی که با کمتر از ۲.۱۵ دلار در روز زندگی می کنند (پس از تعدیل تورم) از ۱۵ درصد در سال ۲۰۰۵ به کاهش یافته است. ۲ درصد تا سال ۲۰۱۹. تورم سالانه ۱.۷ درصد در سال گذشته بود که کمترین میزان در منطقه است.

کارشناسان معجزه اقتصادی بولیوی را ستودند. اما پایدار نبود. دولت بخش عمده ای از درآمدهای بادآورده گاز طبیعی را صرف یارانه سوخت، شرکت های دولتی ناکارآمد و حمایت از نرخ ارز کرد. قیمت سوخت از سال ۲۰۰۵ در ۰.۵۴ دلار در هر لیتر در مقایسه با میانگین جهانی امروز ۱.۳۱ دلار منجمد شده است. در سال ۲۰۰۶ آقای مورالس میادین وسیع گازی کشور را ملی کرد. شرکت های خصوصی مجبور شدند قراردادهای جدیدی را با شرکت دولتی Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos (YPFB) امضا کنند و کنترل اکثریت را واگذار کنند. آنها همچنین حق امتیازی بالغ بر ۵۰ درصد از تولید ناخالص را پرداخت می کنند. مارسلو دی آسیس از وود مکنزی، یک شرکت تحقیقاتی، می گوید که این ایالت نسبت به هر کشور دیگری در آمریکای لاتین پس از مکزیک، سهم بیشتری از درآمد را از شرکت های نفت و گاز دریافت می کند.

این گونه سیاست های دولت گرایانه و پوپولیستی مانع از سرمایه گذاری شده است. در سال ۱۹۹۹، پس از خصوصی‌سازی بخش انرژی کشور، جریان خالص سالانه سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی به عنوان سهمی از GDP به ۱۲% رسید. در طول پنج سال گذشته به طور متوسط ​​۰.۱٪ بوده است. در سال ۲۰۱۴ قیمت گاز کاهش یافت و تولید نیز کاهش یافت. سرمایه گذاری سالانه در میادین گازی از بیش از یک میلیارد دلار در سال ۲۰۱۵ به ۳۰۰ میلیون دلار در سال گذشته کاهش یافته است.

دولت از تعدیل سیاست های خود با کاهش قیمت بنزین خودداری کرد. در عوض، بدهی‌ها را جمع کرد و از ذخایر خود برای تأمین یارانه‌های گران قیمت خود استفاده کرد. بدهی عمومی از سال ۲۰۱۴ دو برابر شده و به ۸۰ درصد از GDP رسیده است که بالاتر از میانگین منطقه ای و جهانی است و برای یک کشور با درآمد متوسط ​​پایین به طرز خطرناکی بالا است. مطالعه ای توسط Fundación Milenio، یک اندیشکده، نشان داد که سود حاصل از YPFB مجموع زیان ۶۲ شرکت دولتی دیگر بولیوی را پنهان می کند که به طور منظم از ۴% GDP فراتر می رفت.

بولیوی یک دهه است که کسری های مالی مداوم و بزرگی داشته است. کسری ۷٪ از GDP است. IMF انتظار دارد رشد امسال به ۱.۸ درصد کاهش یابد. در سال ۲۰۲۱، بولیوی مازاد حساب جاری ۲ درصد از GDP داشت. اما IMF انتظار دارد که این در سال جاری به کسری ۲.۵ درصدی تبدیل شود. بعید است که ذخایر بولیوی بتواند کمبود بودجه را جبران کند. این رقم از ۱۲ میلیارد دلار در سال ۲۰۱۲ به کمتر از ۳.۵ میلیارد دلار کاهش یافته است. فقط ۳۷۰ میلیون دلار از آن پول نقد است که برای پوشش حتی سه ماه واردات بسیار کم است. بیشتر مابقی طلا است که یک جناح از سیاستمداران در دولت حاضر به فروش آن نیستند. این وضعیت احتمالاً از زمان آخرین باری که بانک اطلاعات هفتگی در ماه فوریه منتشر کرد، بدتر شده است.

مشکلات پمپاژ

در ماه فوریه، دولت قوانینی را تصویب کرد که کشاورزان و تعاونی های طلا را تشویق می کند تا با ارائه نرخ ارز بهتر به آنها دلار بفروشند. مردم ترسیدند و فکر کردند: چرا بانک مرکزی سعی در خرید دلار دارد و سرنوشت بولیویان چه خواهد شد؟ یک صرافی در لاپاز، پایتخت می گوید. شش ماه پیش او روزی ۳۰۰۰ دلار می خرید و نیمی از آن را می فروخت. “امروز ما حتی نمی توانیم ۵۰۰ دلار دریافت کنیم.” مردم بولیوی پس‌اندازهای خود را بیرون می‌آورند، آن‌ها را با دلار مبادله می‌کنند و در خانه نگه می‌دارند. در هفته منتهی به ۱۲ مارس، بانک مرکزی ۲۴ میلیون دلار به مردم فروخت. یکی دیگر از صرافان می گوید که وقتی دلار تمام شد، مشتریان شروع به خرید یورو، ریال برزیل، کفی پرو یا پزو شیلی کردند. حالا او هم دارد تمام می شود.

قابل توجه، دولت وجود مشکل را رد می کند. در ۱۱ آوریل، لوئیس آرس، رئیس جمهور و وزیر دارایی سابق مورالس، مصاحبه ای نادر انجام داد که در آن گفت نیازی به کاهش ارزش بولیویانو یا حذف یارانه ها وجود ندارد. وی در پاسخ به سوالی درباره پیش‌بینی‌های رشد خوب دولت در سال جاری، که بیش از دو برابر رقم IMF است، پاسخ داد: “ما دوباره سازمان‌های بین‌المللی را ناامید خواهیم کرد… وقتی آنها می‌گویند ما اطمینان دارم. سقوط خواهند کرد، زیرا این بدان معناست که ما بیشتر رشد خواهیم کرد.” یک روز قبل از آن، آقای آرس برای اولین بار از زمان به قدرت رسیدن در سال ۲۰۲۰، با بخش خصوصی ملاقات کرد. گابریل اسپینوزا، رئیس سابق بانک مرکزی، می‌گوید به جای امید دادن، «این جلسه نشان می‌دهد که اوضاع واقعاً بد است».

آقای آرس هیچ راه آسانی برای خروج از بحران ندارد. تولید گاز از سال ۲۰۱۴ به میزان یک سوم کاهش یافته است. حدود یک سوم آن در داخل با قیمت های کمتر از بازار فروخته می شود، در حالی که مابقی به آرژانتین و برزیل ارسال می شود. اما طبق گزارش اخیر وود مکنزی، این صادرات تا سال ۲۰۳۰ متوقف خواهد شد. این به این دلیل است که تولید قرار است بیشتر کاهش یابد (نمودار ۲ را ببینید).

علاوه بر این، یک خط لوله، که از دومین میدان بزرگ نفت و گاز شیل جهان در غرب آرژانتین تا بوئنوس آیرس امتداد دارد، قرار است در ماه ژوئن شروع به کار کند. این امر نیاز آرژانتین به واردات کالا از بولیوی را کاهش می دهد. اگرچه تقاضا از سوی برزیل ادامه خواهد داشت، اما بولیوی باید بر عرضه بازار داخلی با تولید رو به کاهش تمرکز کند. سرمایه گذاری خصوصی به این زودی محقق نخواهد شد. قانون YPFB داشتن اکثریت سهام در هر گونه سرمایه گذاری مشترک در قانون اساسی جدیدی که در سال ۲۰۰۹ نوشته شد گنجانده شد.

بسیاری از دولت امیدوارند لیتیوم بولیوی دارای بزرگترین منابع آب نمک لیتیوم در جهان است. اما بر خلاف همسایه شیلی یا آرژانتین، هنوز در مقیاس تجاری از زمین خارج نشده است. در ژانویه کنسرسیومی از شرکت های چینی یک میلیارد دلار اعلام کردند. با این حال، بئاتریز موریل از INESAD، یک اتاق فکر در لاپاز، تردید دارد که لیتیوم بتواند جایگزین گاز به عنوان منبع درآمد شود. او خاطرنشان می کند که شرایط قرارداد چینی علنی نشده است، و انتظار می رود که اگر مردم محلی احساس جبران منصفانه ای نکنند، اعتراضات به راه خواهد افتاد. این امر تولید را حتی بیشتر به تأخیر می اندازد.

دولت می خواهد ذخایر طلای خود را بفروشد. به ارزش ۲.۸ میلیارد دلار اما درگیری داخلی بین پیروان آقای مورالس و آقای آرس، که از هم جدا شده‌اند، به این معنی است که قانون فروش ذخایر از زمان ارائه آن به کنگره بیش از یک سال پیش تصویب نشده است.

آشوب کالا

دو منبع دیگر فضای تنفسی را در اختیار بولیوی قرار می دهند. اولاً، تعهدات بدهی خارجی آن به نسبت کوچک ۳۰ درصد از GDP می رسد و عمدتاً با شرایط مطلوب نزد وام دهندگان چندجانبه نگهداری می شود. بسیاری از این موارد حداقل برای یک دهه به سر نمی‌برند. کارلوس گوستاوو ماچیکادو از دانشگاه کاتولیک فکر می‌کند وزرای آقای آرس در حال مذاکره با بانک‌های توسعه‌ای هستند تا وام‌های اضافی را تضمین کنند.

دوم، اقتصاد غیررسمی غول‌پیکر کشور بالشتکی در برابر فروپاشی فراهم می‌کند. از بولیوی بیش از دو سوم مردم بولیوی در بخش غیررسمی کار می کنند که یکی از بالاترین سهم ها در جهان است. ارزش فروش از کالای قاچاق تقریباً یک دهم GDP است. از آنجایی که سوخت در بولیوی بسیار ارزان است، بیشتر آن به خارج از کشور قاچاق می شود و با قیمت های بالاتر فروخته می شود. خانم موریل تخمین می زند که نیمی از ۳ میلیارد دلار طلای صادراتی بولیوی در سال گذشته از کشورهای دیگر قاچاق شده و از بولیوی صادر شده است، جایی که مالیات های صادراتی پایین تر است. این بدان معناست که دلار در اقتصاد وجود دارد، نه در خزانه دولت.

آقای ماچیکادو می‌گوید: «بحران تراز پرداخت‌ها مانند سال ۱۹۸۲ در راه است. در آن سال بولیوی وارد بحرانی شد که به تورم شدید ختم شد. امروز نشانه های فشار مالی در همه جا دیده می شود. در خیابان های لاپاز، فرصت طلبان دلار را با نرخ بسیار بالاتر از نرخ رسمی می فروشند. اتحادیه ها در ماه مه درباره افزایش دستمزدها مذاکره خواهند کرد و خواهان افزایش ۱۰ درصدی هستند. آقای اسپینوزا معتقد است تورم تا پایان سال به ۶ درصد خواهد رسید. این میزان از نظر استانداردهای منطقه ای پایین است، اما برای کشور بالا است. که می تواند منجر به ناآرامی شود. در سانتا کروز، در شرق، اعتراضات علیه دولت از زمان روی کار آمدن آن آغاز شده است. آقای آرس ممکن است نتواند مشکلات بولیوی را برای مدت طولانی انکار کند. ■

اصلاح: در ابتدا نوشتیم که آقای آرس گفت که پزو کاهش نمی یابد. البته این باید بولیویانو باشد. متاسفم.